2023.01.04交易观点分享(含01.03夜盘)
2023年首个交易日收盘,国内期货主力合约涨多跌少。苹果涨超6%,橡胶涨超3%,20号胶(NR)、SC原油、甲醇、液化石油气(LPG)、苯乙烯(EB)、纯碱涨超2%。跌幅方面,生猪跌超3%,焦炭、焦煤、沪铝跌超2%。
甲醇2305震荡调整 多单跟进
甲醇盘中2623-2683区间运行,60点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面沿海市场也同样有备货表现。封航与引航缺失的背景下外轮卸货再度不及预期,港口库存本周再次去库,近端货源延续偏紧。截至2022年12月28日,中国甲醇港口库存总量在62。06万吨,较上周减少2。42万吨。因下月进口将再度减少,累库困难或继续支撑期货盘面表现。供应端上周甲醇有新增投产装置,如宁夏鲲鹏60万吨/年装置、山西骏捷25万吨/年装置;同时有新增检修装置,且产能多于恢复涉及产能,导致产量及产能利用率下降。本周,久泰新材料200万吨/年装置于12月28日起检修至1月31日,云南云天化26万吨/年装置计划检修。新疆众泰20万吨/年、安徽临涣20万吨/年及内蒙古九鼎10万吨/年装置计划恢复,总体看供应或编辑减少。伴随甲醇价格下跌, 部分 M TO 利润或有好转, 理论亏损继续收窄但经济性仍缺乏优势, 整体开工维持较低状态。传闻部分 M TO 装置计划重启, 如鲁西化工30万吨/年浙江兴兴69万吨/年及江苏斯尔邦80万吨/年等装置情况,另外虽然常州富德和宁波富德目前运行相对稳定,但后期需要关注其持续性。传统下游行情低迷,同时在疫情等多重因素影响下,部分下游提早进入假期模式,价格及开工均出现环比缩减态势。从今天收盘来看,开盘建议关注2645上方布局多单,2700、2730附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2305震荡调整 多单跟进
乙二醇今天4084-4213区间运行,129点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面由于乙二醇估值一直很低,下跌空间较小,在前低附近支撑比较强。周初主力触底反弹,受助于华东主港库存意外下降,周四数据显示,华东主港地区MEG港口库存总量88.1万吨,较上一统计周期减少1.04万吨。近期港口到货较少,本周港口库存小幅去化。近期乙二醇供应增加,需求减少,处在累库周期内,供需面弱势造成价格下跌。具体看盛虹100万吨/年的乙二醇装置于12月初开车,镇海炼化80万吨/年装置投产在即,对于乙二醇将是较大的利空。而从当前的格局看,煤化工开工维持在30%左右,剩余的基本都是竞争力相对较好的,继续挤压的空间较小。同时需求再度减弱,支撑性不足,企业开工受到较大影响。具体看聚酯方面,开机负荷仍有进一步下滑空间。后期国内部分聚酯工厂计划进一步减产、检修,如逸枫、立新、华祥等,但个别前期检修企业计划重启。但供应缩量仍高于增量,国内聚酯产量进一步下滑。终端方面,目前终端织机开机率在50%偏上,按往年惯例会在春节假期下降至20%左右,由于今年宏观环境不佳,织造行业备货相对谨慎,经历了12月备货行情之后,预估春节前夕再度备货的可能性偏小,不排除有脉冲式短暂补货行情,但大概率不会有类似12月一样持续数日的补货行情。从今天收盘来看,开盘建议关注4160上方布局多单,4230、4280附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2305支撑走强 多单跟进
橡胶今天12505-13100区间运行,595点左右运行,日线级别来看橡胶下探支撑走强。消息面供应端,当下泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.15泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。大部分海南产区现已停割,预计12月底完全停割,越南产区即将步入减产季。海外新胶释放旺季,供应整体表现充裕,国内累库节奏加速,中国进口压力加大。海关统计数据显示,11月中国天然橡胶进口量61.61万吨,环比上涨15.68% ,同比上涨14.45%。目前港口库存缓慢累库,累库速度基本与正常年份差异不大,并没有加速累库的迹象。上周青岛一般贸易库存量继续累库为主,但是整体出货较前期有好转,累库幅度有明显下滑,截至2022年12月25日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量44.67万吨,较上期增加0.745万吨,环比增幅1.7%。保税区库存环比上周小幅增加2.21%,一般贸易库存环比上周增加1.59%。市场担忧的焦点重新回到需求端,轮胎出口市场表现持续低于预期,11月中国轮胎出口量为4072万条,同比下滑22.57%,环比下滑1.14%,这已经是连续四个月同比下滑,并呈现扩大的趋势。目前国内下游需求依然欠佳,上周个别轮胎厂停产检修,部分轮胎厂因人工不足减产,导致国内轮胎开工率回落。从今天收盘来看,开盘建议关注13000上方布局多单,13200、13380附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2306震荡调整 多单跟进
沥青今天3825-3925区间运行,100点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面沥青现货偏坚挺运行,低价资源报盘有限,部分多为高价资源零散成交为主。隆众资讯显示,华南地区刚需有所支撑,区内现货资源供应偏紧,炼厂整体出货顺畅,库存维持相对低位;华东地区炼厂间歇生产,供应维持相对低位,部分炼厂限量发货,整体刚需有所支撑。供应持续收紧能为沥青期价提供部分支撑。根据隆众公布的数据,本周国内79家样本炼厂的开工率为27.5%,环比下降了3.1个百分点。主要是山东、华东、华南地区个别炼厂有停产以及降产,带动整体产能利用率下降。珠海华峰以及宁波科元停产,带动样本装置检修损失量增加。需求端,北方地区随气温降低已经陆续停工,华东尚存部分赶工需求,推动当地炼厂库存进一步下滑,助涨区域价格;与此同时,近期国内成品油裂解整体走弱也在一定程度上增强了炼厂的调价意愿。库存方面,炼厂库存持续去库5.5万吨,社会库存则小幅累库1.4万吨。原因在于由于部分贸易商的冬储行为,部分货源从炼厂库存转移到了社会库存。从今天收盘来看开盘建议关注3840上方布局多单,3900、3940附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2302支撑反弹 多单跟进
液化气(LPG2302)盘中4199-4332区间运行,133点左右运行,日线级别来看下探支撑反弹。现货方面国际液化气市场供应依旧较为充裕,LPG 进口成本压力持续。近期纯丙烷货买兴疲软,1月 CP 价格出台,丙烷价格为590美元/吨,较上月下调60美元/吨,国际丙烷价格弱势持续压制进口成本;丁烷605美元/吨,较上月下调45美元/吨,但跌幅少于预期。折合人民币到岸成本,丙烷5012元/吨环比跌13。23%,丁烷5127元/吨环比跌11。24%。因人民币持续升值,中国进口到岸成本较12月大幅下降,缩减了价格的进一步反弹空间。国内 LPG 供应上周并无明显变化,本周整体供应层面环比有增加预期。上周国内液化气商品量总量为53。08万吨左右,环比增加0。35万吨或0。66%,日均商品量为7。58万吨左右。本周安庆石化以及荆门石化有开工计划,国内商品量或有增加。需求端,元旦节后下游有补货需求,但气温下降对然烧需求的刺激力度有限,司机以及交通运力不及往年,且12月进口成本高位导致月内 PDH 装置利润倒挂拉宽,打击开工积极性,叠加部分企业检修停工,PDH 装置月均开工率降至七成左右,且石脑油和液化气价差不足,抑制乙烯企业需求,中国进口商对化工需求信心不足,现货商谈持观望态度。从今天收盘来看,开盘建议关注4260上方多单跟进,4340、4400意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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