2022.10.20交易观点分享(含10.19夜盘)
10月19日收盘,国内期货主力合约涨跌不一。棕榈(8140, 304.00, 3.88%)油、液化石油气(LPG)涨超3%,沪镍(184310, 4630.00, 2.58%)、菜籽油涨超2%。跌幅方面,苯乙烯(EB)、低硫燃料油(LU)、沥青(3854, -93.00, -2.36%)、尿素跌超2%。
螺纹2301 震荡调整 多单跟进
螺纹今天3632-3691区间运行,59点左右运行,日线级别来看螺纹震荡调整。盘前分析提示3660上方布局多单,最低3632。消息面上周螺纹及线材库存降幅明显,冷热轧库存微增。产量小幅回落,表观需求环比回升,但不及节前和去年同期水平。今日钢谷网数据显示,全国建材周产量减少16.17万吨,库存下降22.23万吨,其中社库下降27.16万吨,但厂库累增4.93万吨,可见贸易商采购热情依旧没有恢复。热卷产量微降3.7万吨,库存转降近10万吨,社库厂库降幅基本趋同。18日,全国建筑钢材日均成交量升至17.58万吨,呈现波动运行,并已长期处于20万吨以下。即便国内稳增长政策力度不断加大,基建和保交楼资金逐步落地,钢材需求回暖预期增强;但之前政策传导至销售及开工仍需时日,二十大目前政策面暂无更多超预期的利好出现。供给方面,随着秋冬季以及大会期间对大气治理力度增加,环保限产预期再度增强。据中钢协数据显示,10月上旬重点钢铁企业粗钢日均产量环比再降1.11%至210.77万吨,处于1个月低位,同比增幅仍高达12.5%。高频数据显示,钢材产量数据连续小幅回落,但上周,247家钢厂高炉开工率82.62%,高炉炼铁产能利用率89.04%,日均铁水产量240.15万吨,同比增加23.93万吨,仍处绝对高位。供应持高、需求疲弱的情况下,钢材现货以稳为主。张家港热卷价格持稳于3830元/吨,上海螺纹价格保持3910元/吨。因钢厂利润较低,终端弱需求对原料端负反馈的预期持续,但采购仍按需为主,原料下方空间比较有限,焦炭第二轮提涨仍在博弈中,铁矿石价格也基本稳定。短流程方面,上周,电弧炉平均利润亏损83元/吨,谷电利润为18元/吨,且沙钢自10月18日起废钢价格整体再下调50元/吨,关注电弧炉有利润之后供应端压力。从今天收盘来看,开盘关注3635上方布局多单,3700、3760附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
焦炭2301震荡调整 多单跟进
焦炭盘中2630.5-2685区间运行,54.5点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2630上方布局多单,最低2630.5。消息面钢谷网数据显示,本周全国建材库存续降,但社库降幅明显、厂库累增,可见贸易商采购热情依旧没有恢复。全国建筑钢材日均产量长期处于20万吨以下。即便国内稳增长政策力度不断加大,但之前政策传导至销售及开工仍需时日,二十大目前政策面暂无更多超预期的利好出现。钢材产量有小幅减少,秋冬季以及大会期间对大气治理力度增加,下游焦钢企业的采购需求意愿同样受到波动。不过,唐山市于10月16日钢厂烧结陆续恢复正常状态,247家钢厂日均铁水产量仍在240万吨以上,对原料仍按需采购为主。即便钢厂利润低位,铁水见顶回落的预期较强,但是钢厂开工高稳,厂内焦炭库存延续降库态势,焦炭刚需仍在。港口焦炭现货平稳运行,准一级冶金焦贸易出厂价今日小降20元至2780元/吨,工厂平仓价2810元/吨。钢焦企业博弈中,焦炭第二轮提涨100元暂未落地,亏损边缘的焦钢企业博弈加剧。另外,山西地区多地疫情频发,物流运转受限,多地区域内焦企开始主动限产,限产幅度10-50%不等,且部分企业收到口头通知,要求环保限产50-70%不等,部分企业表示开始陆续执行,焦炭供应或将进一步收缩,对焦煤采购需求或有降温。从今天收盘来看,开盘关2650上方布局多单,2710、2770附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2301震荡调整 空单跟进
玻璃盘中1454-1490区间运行,36点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面玻璃终端市场表现持续一般,中下游多维持刚需拿货,仅局部区域仍存少量备货行为。华北市场昨日产销有所提升,今日沙河区域再次限制进厂车辆市场上成交一般,价格基本稳定,成交灵活,其中5.00mm大板仍报1660元/吨。华东市场持稳价护市心态,产销率依旧良好。华中市场因与其他区域套利空间收窄以及疫情导致下,产销多显一般,个别厂家不足5成。华南市场成交价格持稳运行,交投气氛尚可,产销变化不大。需求端低迷,企业库存则去库表现偏弱,库存压力犹存,据隆众资讯数据显示,截止10月13日全国浮法玻璃样本企业总库存7013.7万重箱,周环比下降1.42%,同比仍增加74.72%。玻璃的供应经过前期的大量冷修,出现明显的下降,本周新增两条冷修产线,目前玻璃企业依旧是大规模陷入亏损,截至2022年10月13日,据隆众资讯生产成本计算模型,以天然气为燃料的浮法玻璃利润-194元/吨,以煤制气为燃料的浮法玻璃利润-144元/吨,以石油焦为燃料的浮法玻璃利润81元/吨。产业链“负反馈"背景下。本周有两条产线冷修,目前国内玻璃生产线在剔除僵尸产线后共计300条(5937万吨/年),其中在产246条,冷修停产54条,浮法产业企业开工率为82.00%,产能利用率为82.75%,于昨日持平。从今天收盘来看,开盘关注1500下方布局空单,1450、1420附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
白银2212震荡调整 多单跟进
白银盘中4381-4430区间运行,49点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4380上方布局多单,最低4381。消息面美国9月消费者物价涨幅高于预期,核心通胀压力继续升高,强化了美联储下个月第四度升息75个基点的预期。不过,周二市场对美联储12月进一步加息75个基点的预期略微有所下降。据CME“美联储观察”:目前,美联储11月加息50个基点至3.50%-3.75%区间的概率为5.2%,加息75个基点的概率为94.8%;到12月累计加息100个基点的概率为1.8%,累计加息125个基点的概率为36.8%,累计加息150个基点的概率为61.3%,前一日市场预期到12月累计加息150个基点的概率为68%。从今天收盘来看,开盘建议关注4380上方布局多单,4440、4490附近注意保护利润,突破顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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