股票大盘:上证指数和商品走势的联动性最强;正相关指标:石油(工业的血液),道指(股市的灯塔)负相关指标:美元(世界货币)、黄金内因也是不可忽略的。总结出一些重要的原则:三天不创新低则空单平仓,三天不创新高则多单平仓;多头行情中一波更比一波高,空头行情中容易出新低。买入时机:卖力竭尽时在转折点低多;买力展现时追进;涨三不追:涨了三天已经没多少空间,已经完全将周级别的量能释放完了;上行突破密集成交区则为支撑位,不破密集成交区则为压力位置;
期货行情变化中,外因的作用大于内因。如果将各品种类比来看,会发现各品种、各合约的波动具有共振的特点:变化大同小易,在时间段上的波动是基本一致的,走势独特的品种很少;不同点只是波动的幅度大小(铜稳健、锌飘忽、铝温和;塑料稳健、PTA飘忽、PVC温和;豆稳健、豆油飘忽、豆粕温和);(本报告仅供参考之用,不构成投资建议。投资者应当充分了解报告内容的局限性,结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险,我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任)
铁矿石:反弹铁矿供应端因上半年发货偏低,下半年发货节奏加快意愿更强。淡水河谷虽调降全年产量目标,但即便按最低目标计算,下半年环比增量超3600万吨,预计主流矿在目标产量驱动下,后续发运量将呈现出季节性回升局面。国内矿石终端需求改善有限,目前铁水产量小幅回升,矿价回升部分兑现复产预期,天津接到环保限产通知,后续唐山大概率跟进,这意味着钢厂复产的空间有限。港口库存继续回升,处于高位,短期铁矿受成材复产以及节前备货影响,价格相对偏强。(本报告仅供参考之用,不构成投资建议。投资者应当充分了解报告内容的局限性,结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险,我公司及员工对
螺纹:震荡近期钢厂利润承压,电炉钢厂已转为全面亏损,钢厂进一步复产趋势受阻,螺纹周产量略有小幅回落。需求方面,本周受中秋小长假以及台风“梅花”带来大范围雨水天气影响,终端需求回落明显,华东地区出库量大幅下降。整体看当前需求表现依然低迷,产量处于相对高位,库存终结此前12连降的趋势转为上升,供需矛盾有所加大。不过近期政策层面仍在不断释放宽松预期,对市场情绪有一定提振。短期螺纹单边走势较为反复,震荡对待。(本报告仅供参考之用,不构成投资建议。投资者应当充分了解报告内容的局限性,结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险,我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造
铜:震荡反弹关注北溪1号断供导致欧洲有色金属冶炼厂减产助推金属价格上涨预期,以及国内“金九银十”的季节型需求旺季中,铜杆、铜线缆厂开工率上升源于电力电网投资加速。目前铜库存整体处于低位,对铜价影响偏正面。中期国内经济好坏参半,新能源高增长,基建稳大盘,房地产疲软。海外方面,美国经济处于“衰退+紧缩”状态,市场对政策紧缩的反应较为充分,对衰退反应正在进行中。宏观面依旧压制铜价上行空间。中期沪铜价格在全球铜矿90%分位线成本端上方50000-55000元/吨区间,获得支撑力度较强。长期能源转型与碳中和背景下,铜价底部区间稳步抬升。短期铜价调整后,中期或延续震荡反弹节奏。(本报告仅供参考之用,不构成
MEG:观望MEG负荷下降,目前负荷46.42%,上周港口库存继续去库5.7万吨,8月预计55万吨附近,进口继续保持偏低水平,供应端压力稍缓;聚酯负荷回落至83.2%;原油大跌,动煤现货上涨,东北亚乙烯下跌,原料端转弱,9月EG供需去库,短期EG震荡为主。(本报告仅供参考之用,不构成投资建议。投资者应当充分了解报告内容的局限性,结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险,我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任)
从国内来看,本周美棉销售数据环比的大幅增长带动了美棉的上涨,而郑棉也是跟随美棉进行了一波反弹。此外,国内收储政策预期的改变也在一定程度上扭转了市场的悲观情绪,支撑了棉花的价格。但国内基本面并未出现实质性转变,上游依旧库存高企,储备棉成交有限,下游纺织厂开工率不足,订单短缺导致补库意愿不强,销售端利空因素仍存。目前来看新疆棉花长势良好,减产概率不大,后期应持续关注收储政策的变化,和未来新疆天气以及病虫害可能对棉花产量所造成的影响。在国际端,随着西南季风的不断深入,印度的植棉情况十分顺利,预计收获面积增加10%。综合来看,市场恐慌情绪逐渐缓和,郑棉应会呈现震荡的态势。(本报告仅供参考之用,不构成投
棉花期货方面,昨日收盘棉花2209合约14845元/吨,较前日下跌140元,跌幅0.9%。持仓量226041手。仓单数量14270张。现货方面,新疆3128B棉新疆到厂价15690元/吨,较前一日下跌26元/吨,现货基差CF09+850,较前一日上涨120。全国均价15837元/吨,较前日下跌28元/吨。现货基差CF09+990,较前日上涨110。(本报告仅供参考之用,不构成投资建议。投资者应当充分了解报告内容的局限性,结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险,我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任)
进入淡季的纸浆市场,开工继续小幅下滑,且需求短期内也难以提振,浆厂利润空间有限,交投冷清,企业成本压力持续增加。近期宏观因素对整个软商品市场的影响逐渐减弱,纸浆期货的价格有所回升。整体来看,进口木浆到港可流通货源依旧较少,原料价格偏高,纸厂对此接受程度不高,市场交投仍较为冷清,以刚需为主,预计短期内纸浆仍会维持震荡格局。(本报告仅供参考之用,不构成投资建议。投资者应当充分了解报告内容的局限性,结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险,我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任)
纸浆期货方面,昨日收盘纸浆2209合约6912元/吨,较前日下跌18元,跌幅0.26%。现货方面:山东地区“银星”针叶浆现货价格7150元/吨,较前一日上调50元/吨,现货基差sp09+240,较前一日上调70;山东地区“月亮/马牌”针叶浆现货价格7150元/吨,较前一日上调50元/吨,现货基差sp09+240,较前一日上调70;山东地区“北木”针叶浆现货价格7400元/吨,较前一日下调0,现货基差sp09+490,较前一日上调20。(本报告仅供参考之用,不构成投资建议。投资者应当充分了解报告内容的局限性,结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险,我公司及