近期内外盘油价均出现持续反弹,内盘原油表现更强,涨势已持续一月有余。在原油盘面价格反弹的同时,我们看到近端月差表现也偏强,说明油价反弹主要交易的是现实供需的改善,除了众所周知的供应端OPEC+减产带来现实端供需改善外,需求端全球几大原油需求市场也都迎来阶段性反弹,共同支撑原油盘面价格与近端月差的同步上行。但油价因基本面改善上涨的同时,也要关注宏观层面风险,随着近期美国就业数据表现强劲,美联储年内大概率还有两次加息预期,而美债期限利差的承压会继续带来原油投机性净多头持仓的减少,从宏观层面限制油价涨幅。内盘原油的强主要由于中东市场供减需增导致。内盘SC可以大致理解为Dubai+运费,在运费高位回落
■沪铜:转为区间运行1.现货:上海有色网1#电解铜平均价为68160元/吨(-180元/吨)2.利润:进口利润-86.633.基差:上海有色网1#电解铜现货基差+65(+5)4.库存:上期所铜库存60424吨(-666吨),LME铜库存74638吨(+6325吨)。5.总结:市场预计美联储7月加息25基点。总体振幅加大,区间操作为宜。压力位70500-69000,支撑位64500■沪锌:转为区间运行1.现货:上海有色网0#锌平均价为20380元/吨(-10元/吨)。2.利润:精炼锌进口亏损为-249.87元/吨。3.基差:上海有色网0#锌升贴水90,前值120。4.库存:上期所锌库存51929
今年开年以来,胶价上冲至13690之后一路跌跌不休,至三月中旬触底11550元/吨之后延续震荡至今。前期Q2受消息面振动,几轮拉涨都未能冲破震荡区间。今日胶价出现异动放量上行,站上月均线,日增仓19808。截止午后收盘,橡胶09收盘价12485元/吨,涨幅3.14%,已经突破前期震荡区间上边沿创下新高。当前橡胶从形态上来看处于绝对的估值低位,在等待趋势性驱动之中。今日放量上涨是否可以作为反弹行情启动的信号,还需要关注接下来几日的K线形态变化,进一步验证筑底回暖还是又一次的上冲未果。除了技术层面之外,供需面上乏善可陈,主要还是成本端和消息面刺激的支撑。除了消息面收储的拉涨之外,原料价格较为坚挺支
■股指:股指市场缩量调整1.外部方面:截至当天收盘,道指跌366.38点,跌幅为1.07%,报33922.26点;纳指跌112.61点,跌幅为0.82%,报13679.04点;标普500指数跌35.23点,跌幅为0.79%,报4411.59点。2.内部方面:股指市场整体缩量调整。市场日成交额保持8千亿成交额规模。涨跌比较差,1900余家公司上涨。北向资金小幅净流出13余亿元,行业方面,光电子行业领跌。3.结论:股指在估值方面已经处于长期布局区间,目前下方支撑明显,但经济修复道阻且长。■工业硅:1.现货:上海有色通氧553#硅(华东)平均价为13250元/吨,相比前值上涨0元/吨;上海有色不通氧
自3月欧美银行业危机引起郑棉主力合约下探低点以来,郑棉期货价格已经连续数月反弹。期间,郑棉底部支撑持续抬升,于6月初攻破16000元/吨大关,近期在17000元/吨一线遭遇较为明显的压力。现货方面,3128B现货价格跟随期货走势而逐渐抬升,近期也走到17000元/吨附近的位置。郑棉盘面是以交易预期为主,同时伴随着基本面现实端的修复,最终在价格就表现为过程中不断地试探高位并抬升支撑位。在当前的2022/23产季中,需求端是现实是逐步改善的,在疫情防控放松后,终端消费是边际改善的,社会活动恢复叠加多个节日效应加成,至少从国内市场方面,产业链的各个环节是边际改善的。国内棉纺产业链的改善在商业库数据上
■股指:股指市场缩量调整1.外部方面:美股三大指数集体低开,道指跌0.44%,纳指跌0.32%,标普500指数跌0.40%。2.内部方面:股指市场整体缩量调整。市场日成交额小幅缩量至8千亿成交额规模。涨跌比较差,1200余家公司上涨。北向资金小幅净流出40余亿元,行业方面,小金属行业领跌。3.结论:股指在估值方面已经处于长期布局区间,目前下方支撑明显,但经济修复道阻且长。■工业硅:1.现货:上海有色通氧553#硅(华东)平均价为13250元/吨,相比前值上涨50元/吨;上海有色不通氧553#硅(华东)平均价为13000元/吨,相比前值上涨0元/吨,华东地区差价为250元/吨;上海有色421#硅
近期玻璃期现货劈叉,现货下滑而盘面反弹。从基本面看,玻璃当前处于淡季,需求端支撑不足且缺乏利好消息,库存中性偏高,高利润下厂家降价促销;盘面在经历前期下跌后反弹,逻辑在于期经济弱复苏下政策发力以及低估值修复,基本面而言并无向上驱动。预期玻璃现货继续偏弱,盘面震荡运行,区间1450-1600。(一)现货下行,短期需求难有改善。近期浮法玻璃现货价格下滑,市场成交重心下移,厂家产销整体一般,多数库存继续累积。沙河市场大板价格下跌100-120元/吨,小板价格表现较稳,大小板价格差缩小。需求端预计改善有限,终端订单支撑不足,尤其北方工程端需求较为疲软,中下游多数维持按需少量补货节奏,观望心态依旧浓厚,
■股指:股指市场缩量调整1.外部方面:周二是美国独立日休市2.内部方面:股指市场整体缩量调整,但依然保持反弹趋势。市场日成交额小幅缩量至9千亿成交额规模。涨跌比一般,2800余家公司上涨。北向资金小幅净流出19余亿元,行业方面,航天装备行业领跌。3.结论:股指在估值方面已经处于长期布局区间,目前下方支撑明显,但经济修复道阻且长。■沪铜:转为区间运行1.现货:上海有色网1#电解铜平均价为68790元/吨(-410元/吨)2.利润:进口利润-188.013.基差:上海有色网1#电解铜现货基差+200(-240)4.库存:上期所铜库存60424吨(-666吨),LME铜库存66775吨(-2925吨
周一连盘生猪主力合约LH2309跳空高开后守住涨幅,收盘报15870元/吨,涨幅2.19%。6月下旬河南外三元生猪现货价格跌破14元/公斤,而同时玉米、豆粕原料价格出现上涨,尤其国内玉米价格受陈作供应趋紧带动涨幅较大,使得生猪养殖亏损进一步扩大。周一上午发改委公布最新数据显示,截至6月28日,全国生猪出场价格为14.15元/公斤,较6月21日下跌1.46%;主要批发市场玉米价格为2.84元/公斤,较6月21日上涨0.71%;猪粮比价为4.98,较6月21日下跌2.16%。4.98:1的猪粮比价,意味着进入生猪价格下跌一级预警区间,根据《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》,一