今日油脂随原油及宏观继续深跌,棕榈油因为供应端持续有压力使得跌幅较深。豆油菜油跟跌,但是依次根据其基本面强弱跟随。当前认为在油脂基本面驱动较少的情况下,宏观情绪以及原油的走势都会成文行情的主导因素,但是因为近端较强的基本面使得盘面整体下行的空间依旧有限,当前位置建议保持观望,反弹后做空。套利:y2211-y2301,650目标已达成,部分继续持有,目标点位750。套利当前推荐阶梯止盈策略。因为驱动没有完全结束,可以继续持有该头寸,但是当前位置波动较大,或会有较大回撤,建议设置点位不断部分止盈离场,将盈利的回撤降低。风险提示:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
美元走高和投资者对全球经济陷入衰退的忧虑正在给市场带来逆风,美元走高已经影响美国棉花出口需求。从国际市场上看,亚洲的纱厂已将产能降至50%,生产商将继续面对较为波动的价格。在谷物市场,CBOT小麦、玉米和大豆期货周一均收跌,因市场担心全球经济衰退,且俄罗斯今年小麦预期丰产也给市场带来压力。本周之内,市场会继续关注飓风“伊恩”的踪迹,其下一步动向或将对价格的短期走势产生影响。同时,交易商关注本周四的美棉出口周报。到目前为止,棉花需求已经明显下降,而随着北半球新棉上市大幕的开启,其他国家也将开始使用本国的棉花,在美元上涨的情况下,进口美棉也不是明智之举,无论是供应还是需求,基本面都无法为市场提供足
美国农业部9月26日发布的美国棉花生产报告显示,截至2022年9月25日,美国棉花吐絮率为67%,较前周增加8个百分点,较去年同期增加9个百分点,较过去五年平均值增加5个百分点。美国棉花收获进度为15%,较前周增加4个百分点,较去年同期增加4个百分点,较过去五年平均值增加1个百分点。美国棉花生长状况达到良好以上的占31%,较前一周减少2个百分点,比去年同期减少34个百分点。得州差苗比例从56%升高到61%。风险提示:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
油脂:市场对宏观经济担忧加剧,美元汇率创新高,导致原油下挫,棕榈油领跌油脂。菜油在基本面支撑下表现偏强。国内棕榈油买船近期也陆续到港卸货,供应预计趋宽,库存继续回升。同时在产地增产预期下,使得棕榈油表现偏弱。国内豆油在近期油厂压榨及开工维持高位下,库存小幅累库,但仍处于历史低位,且在美豆成本端支撑下,表现略强于棕榈油。菜油短期内仍维持供需双弱格局,目前预计22/23年度全球菜籽产量较上年增近800万吨,较强的增产预期使得菜籽承压。但短期国内菜油在低库存高基差支撑下,维持近强远弱格局,或在11月份后出现转折。因此在油脂供应预期增加以及宏观压力下我们依然维持偏空思路,短期下方空间仍存,建议短线顺势
上周股指震荡整理,上证围绕3100点展开激烈争夺。本周美联储如约加息75BP,靴子落地后,市场迎来喘息机会。美元的强势再度打压非美货币,人民币继续走软至7.1,贬值势头还未停止,对国内股市形成较大压力。在美联储的持续加息后,多国央行也跟上加息步伐。英国央行也将关键利率上调50个基点至2.25%,符合市场预期。目前,英镑兑美元汇率处于1985年以来的最低水平,为1.13左右,经济前景黯淡。当前外围市场对国内压制较大,尽管国内部分指数估值已经处于较低水平,但仍应注意阶段性风险。(本报告仅供参考之用,不构成投资建议。投资者应当充分了解报告内容的局限性,结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报
我们观察美国通胀逐渐向服务业转移,这使得年底前美联储或仍将维持强势,而当前就业状况,预计也将支撑美联储加息直到年底,因此贵金属短期很难实现向上。但在全球经济衰退和人民币贬值风险下,我们也不建议空单,建议因宏观多金铜比,关注白银现货相对黄金的短缺,空金银比的机会,白银多头可适量持有(本报告仅供参考之用,不构成投资建议。投资者应当充分了解报告内容的局限性,结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险,我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任)
多国央行追随美联储调升政策利率,日本央行按兵不动日元承压,日本政府自1998年之后首次入市干预汇率,美元指数冲高回落但亚盘时段继续创新高;美债意外陡峭化上行,美债10年期利率上升至3.7%,或是受到日本央行抛售美债美元影响。衰退预期增强和美元指数强势影响下美股和大宗商品普遍收跌,但金融市场波动带来的避险需求影响下贵金属跌幅相对较小,整体上还处于9月16日以来的震荡区域;由于人民币兑美元汇率灵活性增强,同时欧洲能源危机引发白银供应担忧,因此国内黄金跌幅较小,白银价格略显强势。(本报告仅供参考之用,不构成投资建议。投资者应当充分了解报告内容的局限性,结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报
贵金属:市场回顾:最新价格,沪金主力合约跌0.73%,报384.74元/克,沪银主力合约跌2.17%,报4424元/千克;comex金报1650.4美元/盎司,comex银报18.77美元/盎司;10年期国债收益率跌1.7个基点,报3.69%,美元指数报113.03;市场展望:日内关注美联储官员讲话,欧央行行长拉加德讲话,日本9月PMI,德国9月IFO商业景气指数等,周内美联储官员密集讲话,但影响预计相对有限;周内关注欧洲方面情况,关注美元是否继续受支撑;操作策略上建议暂时观望,等待逢高抛空机会;comex金参考运行区间1650-1700美元/盎司,comex银参考运行区间18.3-19.7美
所有大级别的反转行情,一定存在的背离。但背离出现的本身,却并不意味着反转的必然。背离只代表着原有趋势的转弱,而不是转势。但是背离的同时如果得到趋势突破的验证,就是一个高胜算的交易机会。期货盈亏的本质在于胜算,大的盈利加上小的亏损,就是利润。如果不是我主观臆断的话,你是属于基本面分析派人士。我是技术分析派人士,或者说基本面技术分析派人士。还是那句话,适合自己的就是最好的,能稳定盈利就是王道。(本报告仅供参考之用,不构成投资建议。投资者应当充分了解报告内容的局限性,结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险,我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果
有的人一叶障目不森林,他顺应大周期的趋势入市,却在小周期的趋势中倒下。没有时间的共振,就决不是顺势。有的人对背离如数家珍,却不明白顶背离之上还有顶背离,底背离之下还有底背离。离开突破谈背离,背离就一无所用。适合自己的就是最好的。有的人喜欢炒单,以秒和分钟线为时间基准;有的人喜欢日内交易,以分钟线和小时线为时间基准;有的人喜欢隔夜,但拿单不过一周;有的人是基本面分析的高手,一年交易不超过三次。每一个人都有适合自己的时钟。(本报告仅供参考之用,不构成投资建议。投资者应当充分了解报告内容的局限性,结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险,我公司及员工对投资者使用