本周贵金属主力合约期价涨跌不一,白银高开低走,黄金跌幅较大。美国8月消费者物价指数(CPI)同比上涨8.3%,高于市场预期的8.1%;受返校购物、汽油价格回落美民众购买了更多机动车,外出就餐次数增加等影响,美国8月零售销售反弹,加上上周初请失业金人数下降,这些数据不仅强化了市场对美联储9月加息75基点的预期,还令加息100基点的预期有所抬头,Menke称,虽然市场共识是加息75个基点,但也有部分人呼吁加息100个基点,这在黄金市场上得到了部分反映,并称75个基点对黄金市场而言可能是个惊喜。两年期国债收益率创下15年新高,美元指数强势反弹现高位震荡,贵金属价格承压。操作上建议,区间交易为主,注意
周度回顾:沪镍2210合约高位回调,因美联储加息预期升温,且欧洲央行大幅加息,打击风险情绪;镍市库存下降放缓,下游畏高情绪升温。行情分析:美国通胀高企且就业数据较好,提振市场对美联储激进加息的压注,美元指数大幅上涨;货币流动性收缩趋势,使得市场风险情绪受到抑制。基本面,菲律宾镍矿供应量处于季节性高位,镍矿进口价格回落,原料供应逐渐改善。不过近期国内夏季高温缺电情况,导致精镍炼厂开工率下降,使得精炼镍产量环比下降,低于预期。下游不锈钢需求改善,钢厂亏损情况好转,后续有增长预期;不过美国发布削减通胀法案,可能将对新能源需求带来不利。近期市场畏高情绪升温,镍市库存去库放缓,预计镍价宽幅调整。展望下周
本周郑州甲醇市场价格震荡收涨,当周主力合约期价+0.33%。本周国内甲醇现货市场价格重心继续上涨。前期涨幅为补库需求支撑,内地与沿海共振向上;但本周内地涨幅过快,江苏、广东均打开倒流空间分别至鲁南与湖南。近期国内甲醇检修及减产装置减少,同时有装置陆续恢复开工,产能利用率整体提升。港口方面,台风影响华东港口部分船货卸货以及航行速度,而华南港口暂无船货抵港,主流区域提货维持正常,部分提货量有所增加,故整体表现去库。下游方面,本周多套前期检修装置恢复生产,甲醇制烯烃整体产能利用率环比明显提升,下周仍有装置重启,预计产能利用率有望再度提高,需求端对甲醇价格有所提振。MA2301合约价格运行重心或有望小
鸡蛋供应端:8月全国蛋鸡存栏触顶回落,因饲料成本大幅上移,4-8月养殖单位补栏量偏低,这将导致后期蛋鸡新开产水平持续处于低位,我们认为全国蛋鸡产能或将延续下降趋势。需求端:中秋节后市场需求或有减少,鸡蛋流通速度放缓。主要观点:中秋节后市场需求减少,鸡蛋现货价格面临季节性回落,但从期货盘面看,目前鸡蛋主力01合约大幅贴水于现货,回调空间或将有限,另外全国蛋鸡产能偏低以及饲料成本上移均对蛋价形成支撑,预计鸡蛋期货短期或将呈现震荡走势,建议暂时观望。以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
9月15日沪铝主力合约日盘收涨1.37%,夜盘收涨0.87%;LME收涨1.67%。川渝地区停产的产能全面恢复仍需时日,而云南地区电解铝企降负荷幅度扩大,受影响产能在80-150万吨之间,供需格局或转为紧平衡。需求端,消费或有环比改善,但不及往年同期水平。整体上看铝价下方有阶段性减产带来的支撑,预计短期内铝价维持震荡偏多,激进者可短多。中长期看铝价仍有供应过剩的压力,需持续关注云南降负荷减产对平衡表的影响。以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
铜价延续跌势。周四伦铜收跌0.95%;沪铜主力10合约日盘收跌0.1%,夜盘收跌0.21%。欧美通胀高企,市场预计央行将延续鹰派货币政策以抑制总需求,经济衰退风险上升。市场预计下周美联储至少加息75基点,铜价持续承压。美国房贷利率突破6%关口,为2008年来首次。高涨的房贷利率严重挤压房地产贷款需求。国内传统消费旺季到来,下游订单改善,精铜杆企业预计9月开工率升至去年同期上方。下游逢低采购意愿强,延缓铜价下跌节奏。关注今日公布的中国8月基建、房地产数据和美国的密歇根消费者信心指数初值。操作上暂先观望。以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
昨日日盘甲醇主力合约缩量减仓下跌0.77%,报收2716元/吨。夜盘低开低走,收跌0.81%,报收2709元/吨。甲醇装置全国开工率回升,原料端煤制和气制甲醇开工率亦回升,甲醇国内供应端增加2.55万吨。MTO装置开工率和传统下游加权开工率双升,新兴和传统需求消费量增加5.33万吨,本周甲醇供需双增,需求增量较多。连续两次封航影响整体进口船货卸货进度,甲醇主港库存整体延续下降,同比偏低。在MTO装置利润有所好转、港口连续去库后库存维持偏低位置以及煤炭价格稳中上行的支撑下,甲醇主力合约短期内预计仍维持震荡偏强走势。以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
15日,沪铝主力合约报收18580元/吨(截止昨日下午三点),下跌0.96%。SMM现货A00铝报均价18620元/吨。A00铝锭升贴水平均价-30。铝期货仓单107883吨,较前一日增加18823吨。LME铝库存345600吨,上升12700吨。8月我国出口金额同比增速大幅回落至7.1%,季调环比跌幅扩大至-3.6%。欧元区8月综合PMI终值48.9,预期49.2。欧元区服务业PMI终值49.8,预期50.2。由于8月份云南主力电站来水偏枯接近5成,电力供应紧张局面再起,云南省内部分电解铝企业已经接到通知,或于下周开始压20-30%的负荷。沪铝预计偏弱运行,主力合约参考运行区间:18000-
铜:美元指数回调,原油反弹,铜价下跌,昨日伦铜收跌0.57%至7785美元/吨,沪铜主力收至62140元/吨。产业层面,昨日LME库存减少625至103025吨,注销仓单占比下降,Cash/3M升水下调至90.5美元/吨。国内方面,昨日上海地区现货基差继续走弱,由升水转为贴水15元/吨,临近交割近月合约间价差较大是基差走弱的主要原因,市场成交一般。进出口方面,昨日国内现货进口亏损500元/吨左右,洋山铜溢价延续下滑。废铜方面,昨日国内精废价差小幅收窄,废铜替代优势略降。价格层面,市场对美联储本月加息已有一定预期,尽管美国通胀压力较大,但预计美联储不会扩大加息幅度,铜市场低库存和国内仍处消费旺季
纯碱:浮法玻璃冷修概率提高,玻璃纯碱价差存走扩动能目前纯碱供需矛盾不显,企业库存压力有限,下游光伏玻璃产能仍持续投产,终端需求逐步进入传统旺季,国内托底产的宏观政策继续加码,保交楼、放松限购/限价等。但是本轮地产刺激难度较大,下游浮法玻璃“低利润+高库存”的困局难以改善,浮法玻璃冷修风险仍在积累,对上游纯碱需求和价格依然形成负面压制。未来关注9月以后地产竣工环比修复预期的兑现情况,以及海外加息周期宏观主要矛盾的变化。以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。