基本面:美联储会议纪要显示与会者支持未来两次会议每次加息50基点,市场对美联储激进加息的忧虑情绪降温,美元指数处于一个月低点;6月2日OPEC+将举行部长级会议,市场预期将维持现行适度增产政策;俄乌谈判已停止,欧盟计划分阶段禁运俄罗斯原油,部分地区放松新冠疫情封控,欧美成品油市场供应紧张,美国夏季出行季节来临,炼厂开工升至高位,供应忧虑继续支撑油市。策略建议:地缘僵局仍维持不稳定状态,短期或维持宽幅震荡,关注上方压力。风险因素:增产超预期;伊核谈判;俄乌谈判。
文件显示,欧佩克下调2022年全球石油过剩预期;欧佩克预计2022年石油供应过剩140万桶/日,此前为190万桶/日。
油脂:隔夜CBOT豆类市场整体下跌,因各方表态确保乌克兰粮食出口,以缓减粮食危机,因此CBOT小麦、玉米等谷物大跌,也拖累豆类市场。此外,USDA周二公布周度出口检验报告,截止5月26日当周,美国大豆出口检验量为37.8万吨,较前一周减少34.9%,接近分析师预估区间30-80万吨的低端。USDA周度作物生长报告显示,截止5月29日当周,美国大豆种植率为66%,略低于分析师预估的67%,去年同期为83%,5年均值为67%。由于昨晚各方表态将确保乌克兰粮食出口对整个农产品市场形成冲击,建议油脂此前的多单暂时离场观望。
沪铝:5月31日沪铝主力07合约日盘收跌0.14%,夜盘收跌2.21%;伦铝收跌2.64%。SMM初步测算五月份国内电解铝运行产能环比增长13万吨至4060万吨附近。铝价受到国内供应增量压制,但全球铝锭显性库存持续减少,给予铝价支撑,随着上海复工复产逐步推进,市场情绪缓和,预计短期内铝价将维持区间震荡,建议观望为主,中长期来看,国内供应端压力仍存,铝价上行动力不足。继续关注下游消费复苏情况以及去库的可持续性。
沪铜:美元走强、衰退担忧上升,铜价回落。周二伦铜收跌0.9%;沪铜主力07合约日盘收涨0.24%,夜盘收跌0.79%。铜价日盘延续缓步回升态势,因中国放松疫情封控和增加新的刺激措施。国务院印发扎实稳住经济的一揽子政策措施,六方面33项措施。国内减半征收车辆购置税。中国5月官方制造业PMI上升至49.6,景气水平较4月有所改善。欧元区5月调和CPI初值同比上升8.1%,再创历史新高;拜登表态:美联储将用其工具应对物价高涨;美联储理事鹰派讲话,市场对9月暂停加息的预期“退烧”。全球进入紧缩周期以抑制高通胀。智利4月铜产量同比下降9.8%。操作建议:观望。
甲醇:受复工复产带来需求回升和原油强势上涨带动,昨日甲醇主力合约低开高走。产区以低价出货为主,部分传统下游产品仍处于亏损状态,原料库存偏高。MTO企业库存仍处中性偏高位置,下游刚需拿货为主,贸易商投机意愿不强烈,对甲醇采买量有限。基本面变动不大,关注内地和沿海MTO装置开停车和投产情况以及后期需求的改善程度,维持供需双增但承压运行的观点不变。在宏观和成本支撑下,甲醇期价预计仍将维持震荡走势,上下空间有限。单边操作建议观望为主,或高抛低吸短线震荡思路操作。套利方面,09-01逢高反套持有。
纯碱方面,昨日期货盘面震荡上行,主力合约收盘价为2999元/吨,上涨53元/吨。数据显示,截至5月26日,纯碱开工率环比上调3.13%,同时纯碱厂库持续降库,环比降幅达到24.18%。现货方面,国内纯碱市场整体走势偏强,部分企业不接新单。供应端,部分企业反映库存偏低,货源供应偏紧,整体开工处于高位。需求端,下游需求稳定,按需采购,对高价碱有抵触情绪。目前光伏玻璃投产超预期,且光伏玻璃龙头为提前抢占市场份额,扩产节奏加快,对纯碱需求形成较强支撑,但下游浮法玻璃需求仍未明显好转,短期仍需持续关注疫情发展态势和地产政策对下游需求的实际支撑力度,预计短期市场延续震荡偏强运行。
焦炭(3506,79.50,2.32%)方面:昨日焦炭2209合约收于3460元/吨,涨127.5元/吨,涨幅3.83%。日照港准一级焦炭报3400元/吨,环比持平。焦炭四轮提降致使部分焦企出现亏损,减产比例达到20%-30%,焦企对低价抵触心理偏强,期货价格触底反弹。钢厂补库需求有所好转,但同样在钢厂低利润下,刚需补库为主。焦炭库存仍然维持低位水平。焦煤(2692,70.50,2.69%)方面:昨日焦煤2209合约收于2644.5元/吨,上涨100元/吨,涨幅为3.93%;S0.7G75主焦(蒙煤)沙河驿折算仓单成本报2720元/吨环比持平。近期蒙煤通关车数持续小幅攀升,已至历史同期中位水平
昨日铁矿主力合约2209震荡走高,收于878元/吨,涨幅2.81%。现货方面,唐山港口进口铁矿主流品种价格持涨运行,累计上涨5-15元/吨,贸易商报价积极性尚可,钢厂询盘一般。目前PB粉主流报970-975,超特粉主流报770-775,卡粉主流报价1180,纽曼筛后块主流报1280,61.5%五矿标准粉主流报955-960。发运方面,全球发运3027万吨,环比增加0.7%,其中澳洲发运1887万吨,环比增加5.5%,巴西发运590万吨,环比减少12.5%,非主流发运550万吨,环比增加1.0%。整体来看,铁矿发运微增,但是整体供应有望保持稳定,港口库存持续去化,随着疫情的逐步缓解,复工复产的持