花生:延续震荡趋势性行情不明显;周二,花生期货小幅下跌。主力合约PK2210偏弱震荡,收10202,较上一交易日跌1.3%,减仓0.2万手,持仓11万手。现货方面,目前产区农忙进入收尾阶段,花生米余货已经不多。部分持货商带有惜售心理,整体成交氛围仍显清淡,花生米价格维持震荡状态。进口方面,苏丹精米陆续到港,目前港口成交报价约9000元/吨左右,由于花生正处于季节性消费淡季,需求疲软,贸易商暂无明显的补库意愿。预计近期花生市场行情以稳弱为主,操作建议震荡思路对待。
沪镍(221980,1800.00,0.82%)主力期货合约在周一高开后冲高回落,最终报收在21.8万元每吨,不锈钢低开高走,报收在1.85万元每吨。宏观方面基本保持稳定,复工复产的逻辑对价格依然存在影响。基本面,印尼国有矿业公司AnekaTambang(Antam)表示,2022年镍矿石产量目标为1,210万湿吨,同比增长10%。该公司表示,2022年镍矿石销售目标为1,005万吨,增长31%,因国内冶炼厂的需求将增加。Antam预计2022年镍铁产销为2.4-2.5万吨(含镍量)。由于本轮价格的上涨不存在基本面对其进行支撑,因此不存在趋势性。投资者可以寻找做空的机会,目标21万元每吨以下。
PTA&乙二醇:TA昨日一度涨停,原因根源在成本,PX从下午收盘的1270,节前涨至1420,近月报盘一度递到1500美金,从成本上已经将TA的加工费压至极值,那么跟涨500个点也不足为奇。那么成本的推动是否是可持续的?我们看到PX的价格依然是被芳烃带上去的,也就是老一套,海外成品油需求旺季,调油需求的火热,芳烃出口,甚至韩国的MX一度比PX贵,这种魔幻的形象都在佐证调油的故事,另一方面,超过100美金的大涨,也是充斥着资金节前逼仓的嫌疑,由于海外数据的缺乏以及信息的不对称让我们无法证伪芳烃的故事。总而言之,目前TA端还在操作成品油需求带来的芳烃调油行情,在海外需求的故事未破戳破,短期芳烃依旧
燃料油:昨日沙特上调了OSP价格,美国放松对委内瑞拉制裁,原油小幅收跌,当前油价运行的主逻辑是欧盟对俄原油市场制裁下的供应紧张叠加经济回暖,国内疫情后的复工复产以及美国汽油进入消费旺季对需求的提振,油价波动区间整体上移,不过高低硫走势进一步分化,从五月份至今高低硫价差已经扩大了1000多点,突破1900点,这是自IMO新政实施以来历史首次,其主要原因仍在供给端,当前国外汽柴油达到历史高位,推动低硫供应减少,高硫因嘉能可的高硫污染事件导致船东在新加坡加注高硫的意愿不强,四五月份因国内炼厂利润亏损,对直馏高硫需求减少,同时现货有供应增加的迹象,一直抑制高硫价格。不过从估值来看,高硫裂解已经跌破-9
沪铜主力期货合约在周一高开1%后震荡,报收在72680元每吨,现货升水250元每吨,小幅下跌20元每吨。高开的主要原因是补涨海外COMEX铜的涨幅。宏观方面基本保持稳定,我国5月财新综合PMI有所回升,高于前值的37.2。基本面也没有太大的变化,下游在价格上涨时保持谨慎的采购态度。秘鲁内阁近日举行会议,试图寻找停战方案,以解决目前导致了LasBambas铜矿业务陷入瘫痪的冲突。一些左翼议员建议,解决方案是将该矿国有化。LasBambas是全球最大的铜矿之一,自4月20日以来,该矿的运营一直处于停顿状态,原因是当地的Huancuire社区成员举行了抗议活动,他们已在公司地产内定居。执政党Peru
油脂:上周国内油脂期货先跌后涨,周初受各方表态将确保乌克兰的粮食出口,以防止粮食危机的发生,农产品价格整体回落,尤其谷物类跌幅较大,油脂价格也受到拖累。但此后油脂价格逐渐反弹,一方面因为欧盟继续制裁俄罗斯,对禁止俄罗斯原油达成一致,国际油价随着大涨,至周五收盘再度突破120美元/桶,对油脂价格形成支撑;另一方面,有消息称印尼禁止一批劳工前往马来西亚棕榈油种植园,或对马来西亚棕榈油产能恢复造成不利影响,马来西亚棕榈油委员会(MPOC)周三下调对该国棕榈油产量的预估,并预测今年棕榈油价格将维持在6000马币之上。不过印尼表示自5月28日解除棕榈油出口禁令后,已经发放27.5万吨棕榈油产品的出口许可
沪铜:供应收紧担忧上升,铜价上涨。上周四、五伦铜休市,美铜上涨;沪铜主力07合约上周四日盘收涨0.74%,夜盘因端午节休市。上周四消息秘鲁MMGLtd的LasBambas铜矿和SouthernCopperCorp计划的LosChancas项目受到当地居民袭击,发生火灾。秘鲁铜矿生产扰动增加,同时智利今年以来铜产量同比大幅下滑,今年铜供应或不如之前预期乐观。中国放松疫情封控和增加新的刺激措施,需求预期将进一步复苏。上周国内铜材加工企业开工率继续回升,但仍未达到往年同期水平。美国5月非农数据显示劳动力市场依旧趋紧,不会改变美联储激进加息的前景。操作建议:逢低短多。
甲醇:端午节内原油价格大幅上行,或将带动能化板块氛围走高。目前市场主要在交易上海等地复工复产后需求预期大幅复苏的多头逻辑,且港口期现基差为负,走势偏弱,部分期现正向套利入场后卖盘逢高出货积极而买盘跟进有限,短期内对价格形成了一定的正向驱动。不过从基本面来看,新装置投产和进口逐步放量预期下,供应边际仍有压力。现货端主要以刚需补货为主,需求恢复的成色如何有待时间进一步检验,但预计弹性不大,关注天津渤化的投产进度。成本支撑偏强叠加宏观情绪转暖的情况下,甲醇震荡运行的格局不改,预计运行区间在2800-2900元/吨。单边操作仍建议观望为主,或高抛低吸短线震荡思路操作。套利方面,09-01逢高反套持有。
双硅:受到铁合金锰系委员会的号召,硅锰生产企业陆续减停产,5月硅锰产量88.33万吨,环比4月减少2.29万吨,同比也出现了5.48万吨的减量。硅铁在利润推动下,5月产量继续走高,环比4月增加1502吨,同比去年5月增加1.63万吨。而需求方面,一系列宏观利好政策落地,但是传导到需求仍需要一点时间,当前其需求仍未有明显好转。硅锰库存因为产量下滑较多出现小幅下降,硅铁库存仍有小幅上升。但是双硅原料端均有不同支撑,南非半碳酸报价上调、焦炭有提涨预期、兰炭行业整改。但双硅上涨的幅度将受需求恢复状态的影响,需关注宏观利好政策的传导,因此短期双硅可逢低布局多单。
本周焦炭市场暂稳运行。焦企正常开工,贸易商寻货积极,焦企出货顺畅,基本保持库存低位运行。部分区域焦企开工率小幅上涨,心态明显好转,后期普遍开始看稳,进一步降价意愿不强,市场情绪逐渐好转。钢厂开工高稳,日耗不断回升,焦炭采购积极。近期钢材出货情况也有所好转,短期焦炭市场暂稳运行。技术上,J2209合约震荡上行,周MACD指标显示绿色动能柱缩窄,关注均线支撑。操作建议,可逢低买入,注意风险控制。