腾讯因为半年报,现在不能回购。大伙又来欺负它了。港股的回购规则需要修改,太奇葩了,每次公告业绩前,一个月内不能回购。一年要公告四次业绩,等于四个月不能回购。另外股价高于过去五天的平均股价5%,也不能回购。唉,这都什么烂规则。
了解的茅台白酒分茅台酒与其他酒;股票分茅台股票与其他股票;价值投资分投资茅台股权与其他股权!能了解茅台的人,眼光已比其他人超越几十年以上!系于真正想投资茅台的人,至少以十年以上起步,直到五十年以上,甚至一辈子及下辈子,永远!
今天到体验店买了10粒片仔癀和一盒同仁堂安宫牛黄丸。回家路上,一直在思考,有一种很强烈的直观感受,中国人口老龄化,受益最大的行业是大品牌中药,不是医疗器械行业,也不是西药行业。
日期新鲜,市场份额进一步集中。不要根据市场的波动或信息,去做多或做空。压注上涨或下跌,徒劳无功。优质公司一旦上轨道,形成大品牌,市场占有率会持续增长,形成垄断,会惯性成长,进一步推动公司发展,反映到未来股价上。奉劝诸位,不要每天盯着账户,不要任性的猜测。股市上涨开心,下跌绞肉,建立找出自己投资方法,做适合自己的投资,才会胜出。追涨杀跌赌博,不管你有多少身家,在股市里都是沧海一粟。最终得结局就是一场空。
A股所谓的科技股,大部分都是做博弈。科技股做预期,是可以的,但是预期兑现是很难的,即使是预期真的兑现了,也是跌。(除非是超预期,如果是短时间的超预期,那也是跌,比如TOPcon,短期超预期,涨一波,但是未来竞争格局差,继续跌)
葛兰亏了几百亿,张坤亏了几百亿,这两年80%的基金经理都亏损。很多散户形成一个错觉,觉得自己比基金经理水平高。我认为,一点可能性都没有。首先,基金经理毕业于名校,全部是专业出身,而且从公司的底层开始做,又经历了各种历练,他们的基础、思维能力和判断力,基本上都是正确的。散户永远达不到这个水平。基金经理业绩普遍差是因为行业的限制。因为基金持仓有规定,看好一家公司不是想买多少就买多少。买卖都需要严格的审批流程,无论是买还是卖,基金公司都有严格的限制。基金经理虽然个人水平不差,但个人操作的空间有限,因为有各种限制。但散户不一样,几乎没有限制,个人想怎么操作都行。不能表面看基金经理亏损,它不代表水平低。
说说碳化硅。碳化硅的应用,肯定非常广泛。小到一个小小的电风扇,都可以用到碳化硅。但是替代需求没有那么强烈。特别是传统制造业,原本传统制造业靠的就是价格优势,为什么要使用碳化硅?为了增加成本?如果碳化硅的生产成本可以降下来,市场空间会更大一点。但如果成本真降下来,那是大厂的机会,小厂没有机会了。比如意法半导体新建大厂,产能扩张非常快。我去年说过碳化硅,今年就再也不说了,而且以后大概率也不会说了,除非有新的技术出现。做市场,一定还是要专业的人做。因为基本面是时时刻刻都在变化的,今天看好这个公司,有可能下个星期就不看好了。只能保证当时说的那个时点的安全,时间一过,全都是有潜在风险。
一个厦大的教授,他的孩子在美国耶鲁读书。说了很多在耶鲁的所见所闻。这位厦大教授的孩子说,耶鲁的教学和我们想象的不一样。他说国内的教育思维是考试思维,专业思维,中国人的教育都是专业思维。但耶鲁的教育,把学生培养成专业人才是一种失败。耶鲁的理念是让学生有思辨能力,学会做人,做一个公民,不是让学生成为工程领域某些技术领域的专家。中国的教育偏向于考试,偏向于技术、专业。但中国的教育没有培养出思辨能力,怎么样表达自己,怎么样做一个公民?中国为什么不能成为创新型国家?不是靠报纸上发表一个评论,或者挂一个横幅,就能把这个国家建设成创新型国家。如果中国教育没有往思辨和个人表达能力转型,几乎所有人都是考试机器。
中国人做任何事,专业思维根深蒂固。专业思维的前身是应试教育。在厦大读书的时候,经济类学科分的非常细,有学金融的,有学贸易的,有学会计的。中国大学的课程设置,都是把学生往专业的路上驱赶。像美国的私立大学,大一都在学哲学、文学、历史这些人文学科。他们的学生在专业领域的学习之前,都有非常扎实的通识教育。这种教育就是培养人的思辨能力、表达能力、写作能力。我接触过的投资界的人,他们都建议我的写作要宽泛,不要天天写股票和资本市场,内容一定要宽泛,不要把写作局限在财经领域,很多人都这样建议。给我提这些建议的人,很多都是投资家大咖。专业思维从某种角度会形成人的局限性,这种狭窄的专业思维不利于和他人沟通打交道。
我最近和很多人交流过,大部分人对未来缺乏信心。在社交媒体上看了各种评论,发现大多数人对A股非常悲观。看多A股的人非常罕见,看空A股的人占大多数。第一,我对A股非常乐观。这是常识决定的。A股的投资价值非常明显。第二,无论现在股价多么低迷,一个公司的价值最终会反映在股价上。第三,虽然经济低迷,但大多数人改善生活的愿望很强烈。中国的中产数量在未来会大幅增加,高净值群体数量会增加。股市是普通人唯一改变命运的平台,楼市已经不是了。恒大等房企的大面积爆雷,说明楼市已经不是普通人逆袭的机会。第四,这几年股市做好了就是中产,没把握机会还是底层。