2024.4.3交易观点分享(含4.2夜盘)
2024年4月2日收盘,国内期货主力合约涨多跌少,集运指数(欧线)涨近9%,铁矿涨超3%,热卷涨超2%,沪镍、液化石油气(LPG)、螺纹、工业硅、纯碱涨近2%。跌幅方面,红枣跌超1%,豆二跌近1%。
焦炭2409震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2052-2095区间运行,43点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2070附近的支撑,最低2052支撑反弹符合预期。消息面即便市场情绪稍有修复,钢厂提降意愿放缓,后市成材消费持续性仍有待考察,钢厂对原料采购仍以刚需为主,钢厂高炉开工率依旧处于低位。在终端高库存和弱需求的情况下,压力将继续传导至原料端,形成负反馈。焦炭现货市场价格弱稳运行,港口焦炭现货持稳于 1820 元/吨,贸易集港悄绪般。由于安全检查形势严峻,部分矿点产量未恢复至正常水平,原料煤让利空间有限,焦企亏损加剧,多数企业保持限产状态,下游企业对焦煤接受度有限,部分煤矿出货有所不畅,炼焦煤市场成交表现一般,库存有所累积。从今天收盘来看,建议开盘关注2070/2020附近的支撑,波段建议关注1950-2450区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2409震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1421-1453区间运行,32点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1420附近的支撑,最低1421支撑反弹符合预期。消息面现货市场上,多数地区玻璃市场价格低位运行,虽需求端节前补库,但采购表现仍偏弱,多数地区企业灵活成交为主。今日华北多数企业报价回稳,市场交投情况一般,华北 5.00mm 大板现货价格报 1590 元/吨。华东局部地区受外部货源流入影响,浙江、江苏、山东地区价格窄幅下调。华中下游需求支撑不足,各地区企业集中降价。华南企业出货平平,广东地区大小板价格齐降。在玻璃产量高位有增,下游深加工订单较低水平的背景下,市场需求或难匹配高供应,库存持续累积,上周行业累库力度再度增加。供应方面,随着企业盈利降低,库存压力加大,恰逢昨日供应端一产线放水停产,信义玻璃(海南)有限公司四线 600 吨放水,整体产能或存下降预期,不过目前绝对高位的产量对玻璃价格仍形成压力。从今天收盘来看,建议开盘关注1420/1400附近的支撑,波段建议关注1350-1850附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2409震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2439-2471区间运行,32点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2430附近的支撑,最低2439支撑符合预期。消息面供应端,3、4 月份国内甲醇装置陆续开启春检,同时还有部分装置出现故障临停或降负,内地高供应压力将有所缓解,内蒙古久泰(托县)200 万吨甲醇装置计划 4 月 21 日起检修,预计 10 天。但由于去年四季度部分甲醇装置已进行检修,且目前煤制甲醇现金流扭亏为盈,煤制产能进入检修意愿不强,今年春检规模或不及历年同期。外轮抵港本就有限外加宁波港口因天气因素再度封航,令上周甲醇港口库存去化明显,不过对盘面扶助效果暂不明显。截至 2024 年 3 月 27 日,中国甲醇港口库存总量在 52.82 万吨,较上一期数据减少 14.79 万吨。同时内地企业流畅去库,目前企业库存回落至 39.34 万吨,春检逐步兑现,区域价差收窄。需求有转弱预期。传统需求开工较好,带来部分刚需,不过原料库存中性偏高,采购积极性欠佳。甲醇制烯烃方面,受经济效益不高的影响,外采甲醇制烯烃装置的开工情况一般,近期沿海 MTO 停车检修,甲醇价格应声回落。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2450/2430附近的支撑,短线建议关注2350-2600附近,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2405震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4475-4525区间运行,50点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面近期国内多套装置陆续传出检修计划,既有中科炼化、镇海炼化等一体化装置,也有安徽吴源、安徽红四方、陕煤榆林、黔希煤化等多套煤化工项目。3 月份国内检修装置较多,总共涉及产能 380 万吨。本轮装置多集中在 3 月中旬开始,多数在 20-30 天。国内检修装置较多,供应缩量预期浓郁,另外中东的装置重启时间推迟,进口维持偏低水平。而经济性的压力已经导致我国的乙二醇进口供应更多地集中于低成本的中东及北美货源,这在地缘事件频发的当下将给供应端带来更大的向下弹性。需求方面,天气逐步转暖节日气氛散去,终端织造企业陆续开工,内贸订单逐步升温,外贸寻货增加,整体市场气氛逐步回暖。聚酯端前期检修企业逐步重启,目前国内聚酯综合产能利用率已经提升至 85%偏少位置。目前需求端的核心关注点仍然是节前织造端大量备货的消耗过程,这导致节后三周以来,织造端进一步采购涤丝的热情始终偏低,涤丝库存也出现了超预期累积。目前市场对于旺季超预期需求已经不再期待。从今天收盘来看,建议开盘建议关4480/4450附近的支撑,波段建议关注4400-4800区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2409震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天14575-14830区间运行,255点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示14610附近的支撑,最低14575支撑反弹符合预期。消息面供应端来看,国内开割陆续展开,海外气候正常,因原料高价,对胶农割胶积极性存在一定刺激,因此新胶供应增量预期升温,胶价高位运行承压。但同时下游原料库存持续消化,伴随着价格高位回落,下游逢低刚需采买意愿提升,价格底部受一定支撑。周内各企业内外销集中出货,企业常规规格缺货现象仍存,整体呈现供不应求的局面,多数企业延续前期高开工状态。半钢胎样本企业产能利用率为80.79%,环比+0.08 个百分点,同比+2.48 个百分点。全钢胎企业产能利用率表现平稳,全钢胎样本企业产能利用率为 72.56%,环比+0.07 个百分点,同比+2.21 个百分点。虽然海外低产停割期,可到港量不多,但下游对原材料高价避险,采购较为谨慎,导致青岛库存保税库微幅累库,一般贸易库存继续累库。截至 2024 年 3 月 24 日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量 66.80 万吨,环比上期增加 1.18 万吨,增幅 1.80%。保税区库存 9.13 万吨,增幅 0.10%;一般贸易库存57.67 万吨,增幅 2.08%。从今天收盘来看,开盘建议关注14610/14500附近的支撑,波段建议关注14100-16000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2406震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3732-3768区间运行,36点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3740附近的支撑最低3732支撑反弹符合预期。消息面受利润减少影响,炼厂供应维持低位,对于价格存在利好支撑。上周中国沥青炼厂产能利用率为 302%,环比下降 2.5%,沥青周产量为 51.8 万吨,环比下降 7.4%。近期北方地区沥青供应稳中有所下降,部分炼厂转产渣油。而南方地区主力炼厂维持间歇生产,华东地区的金陵石化昨日停产,预计为期 4 天左右,江苏渐海预计今日下午停产沥青;且宁波科元原计划于 3 月 28 日复产沥青,但考虑到生产经济性,目前仍未复产沥青,以生产渣油为主,届时区内产量下降明显。与此同时,沥青市场需求有所分化。上周国内沥青生产企业出货量共 42.3 万吨,环比增加 2.3%。北方地区天气条件尚可,价格试探性小幅推涨为主,在一定程度上刺激了市场参与者的采购意愿,进而促进炼厂出货量有所提升。尽管市场需求后续跟进逐渐放缓,但是考虑炼暂无压力,价格相对仍存支撑。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3770/3730附近的支撑,波段建议关注3650-3900区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2405震荡调整 关注支撑情况
液化气(pg2405)盘中4644-4740区间运行,96点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4660附近的支撑最低4644支撑反弹符合预期。消息面在国际液化气市场供需宽松主导下,沙特 CP 在连续高开 8 个月后,迎来第一次下调出台,其中丙烷 615 美元/吨,较上月下调 15 美元/吨;丁烷 620 美元/吨,较上月下调 20 美元/吨。隆众数据显示,昨日 5 月份沙特 CP 预期再度回落,丙烷 585 美元/吨,较上一交易日跌 6 美元/吨;丁烷 590 美元/吨,较上一交易日跌 1 美元/吨。6 月份沙特 CP 预期,丙烷 560 美元/吨,较上一交易日跌 7 美元/吨;丁烷 565 美元/吨,较上一交易日跌 2 美元/吨。LPG 盘面在自身供需基本面偏松和偏强的成本端支撑之间拉锯,多空双方博弈激烈。在第二季度,美国与中东地区的液化气出口量有望持续增加。随着科威特厂家检修结束,加之沙特阿美公司持有一定量的现货可供销售,部分接受中东合同货的交易商在市场转售货物,导致中东货源的供应量出现增长。同时,美国码头的整体装船情况平稳,月内巴拿马运河的通航状况良好,得益于加通湖水位的回升,运河每日允许通过的船只数量从年初的 20 艘提升至 27 艘,显著提高了船舶通行的效率,这一变化有利于确保美国货物能够顺畅地供应至远东地区,使得市场总体待售资源保持充裕状态。从今天收盘来看,建议开盘建议关注4720/4670附近的支撑,波段建议关注4500-5100近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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