2024.3.13交易观点分享(含3.12夜盘)
2024年3月12日收盘,国内期货主力合约涨跌互现。碳酸锂涨超4%,白糖涨超2%,菜粕、沪镍、SC原油、棕榈油涨超1%。跌幅方面,集运指数(欧线)跌超3%,铁矿石跌超2%,纯碱、甲醇、苹果、棉纱、丁二烯橡胶(BR)、尿素跌超1%。
焦炭2405震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2230-2276区间运行,46点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。消息面据央视新闻,记者从山西省中阳县委宣传部了解到,昨天 22 时 45 分,山西省中阳县桃园鑫隆煤业有限公司井下煤仓发生溃仓事故。煤矿安全监查趋严的预期升温,一度推升双焦盘面价格。但是,铁水复产不及预期,焦企利润再次面临挤压,下游整体对焦煤需求减弱。上周,247 家钢厂炼焦煤库存降至 3 个月低位,独立焦企炼焦煤库存环降 4%至 932.37 万吨,均低于去年同期水平。主产地焦煤价格仍在承压下行,其中安泽低硫主焦煤再跌 50 元/吨、累跌 450 元/吨,其余煤种受到市场情绪较弱,高价煤种线上流拍现象不减。蒙古国进口炼焦煤市场偏弱运行,上下游企业观望焦炭提降煤价走势,对后市煤价缺乏信心,采购意愿不足。因产地多煤种价格跌势扩大,焦企入炉煤成本下移,焦企利润有所修复。不过,目前钢材需求面临较大收缩风险,库存继续累积并高于去年峰值,钢价继续承压下行,市场情绪低迷,且焦企前期累积库存尚未去化完毕,多以积极去库为主。昨日邢台、石家庄、天津地区部分钢厂计划对湿炮焦炭价格提降100 元/吨、干熄焦提降 110 元吨。焦炭第五轮提降预计今日落地执行。港口焦炭现货续降至 2070 元/吨,贸易集港量微降,两港库存稳中有降。从今天收盘来看,建议开盘关注2240/2200附近的支撑,波段建议关注2100-2750区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2405震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1571-1607区间运行,36点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面当前玻璃价格相较于历史同期水平偏高,下游接受度较差,部分下游回款压力偏大,抑制采购意愿,市场成交重心下滑明显。华北市场成交表现持续一般,沙河市场因环保管控,地区出货受限,今日华北 5.00mm 大板现货价格下跌 10 元至 1730 元/吨。华东各地区市场价格均有下调,厂家成交灵活。华中市场价格持续下行,部分企业一单一议。华南需求恢复缓慢,市场价格下降。周内浮法玻璃现货价格连续下行,上游纯碱以及燃料价格亦是均走低,上周 3 月 1 日-3 月 7 日,据隆众资讯生产成本计算模型,其中以天然气、煤制气和石油焦为燃料的浮法玻璃周均利润均高位波动。玻璃供应继续回升,本周暂无产线有点火或者放水计划,后期还将有前期点火产线将出玻璃,目前玻璃日熔量 17.4 万吨左右,逐步接近历史高点,高产量下过剩格局不变。从库存水平来看,整体依旧可控,库存中性偏低。上周玻璃产销回落,行业维持累库趋势,库存增速环比提升。从今天收盘来看,建议开盘关注1600/1570附近的支撑,波段建议关注1550-2100附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2405回落调整 关注承压情况
甲醇盘中2492-2568区间运行,76点左右运行,日线级别来看回落调整。消息面至 2 月底,甲醇中东主力区域装船仅 19.80 万吨附近,加上因宁波赌港导致延误的船货以及月初的装船计划,预计 3 月中东主力区域海货预估 33.35-42.05 万吨之间。目前社会库抵港计划紧张的局势已基本明牌,基差行情也已在上月提前表现(太仓现货最高报盘基差顶至+230 元/吨)。随着伊朗气温的回升,若 sabalan、kimiya 顺利重启,排船计划或更多,即 4 月进口或升至 110 万吨附近,但届时若烯烃检修能够正常结束并重启,再配合上部分国产的春检,05 合约周期内或一直维持货源偏紧的局势。港口烯烃需求部分降负运行,具体表现在:富德 60 万吨目前降负荷,后期存检修计划,诚志 60 万吨已停车,20 天左右:盛虹 80 万吨降负至八成运行江苏斯尔邦 80 万吨年 MTO 装置降负运行中等等。尽管港口烯烃已部分停车检修及降负,外加国产补充有所增加,但依旧难改近端的货紧局势。前期西北与港口最大价差拉开至 700 元吨以上,支撑了内地止跌反弹,但又因物流难以足够放量(汽运、船运均是),至今也暂未跟踪到有内蒙货源下水至江浙的船货,因此产区反弹后在供应压力下再次回跌,而港口也继续维持基差偏强的状态,区域之间仍未因货源流通而达到平衡。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2510/2540附近的压力,短线建议关注2400-2620附近,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2405震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4596-4648区间运行,52点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面近期国内多套装置陆续传出检修计划,既有中科炼化、镇海炼化等一体化装置,也有安徽吴源、安徽红四方、陕煤榆林、黔希煤化等多套煤化工项目。3 月份国内检修装置较多,总共涉及产能 380 万吨。本轮装置多集中在 3 月中旬开始,多数在 20-30 天。国内检修装置较多,供应缩量预期浓郁,另外中东的装置重启时间推迟,进口维持偏低水平。而经济性的压力已经导致我国的乙二醇进口供应更多地集中于低成本的中东及北美货源,这在地缘事件频发的当下将给供应端带来更大的向下弹性。需求方面,天气逐步转暖节日气氛散去,终端织造企业陆续开工,内贸订单逐步升温,外贸寻货增加,整体市场气氛逐步回暖。聚酯端前期检修企业逐步重启,目前国内聚酯综合产能利用率已经提升至 85%偏少位置。目前需求端的核心关注点仍然是节前织造端大量备货的消耗过程,这导致节后三周以来,织造端进一步采购涤丝的热情始终偏低,涤丝库存也出现了超预期累积。目前市场对于旺季超预期需求已经不再期待。从今天收盘来看,建议开盘建议关4630/4580附近的支撑,波段建议关注4500-5000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2405震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天14010-14270区间运行,260点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。消息面供应端近期利多延续。全球橡胶主产区仍然处于低量供应阶段,国内主产区当前处于停割期,新胶上市还需要等待两个月左右。海外产区逐步进入停割期,产量不断下降。泰国供应量处于低位,东北地区已经进入停割期,南部降水叠加落叶出胶量偏少,可割胶作业时间已经所剩无多,泰国杯胶价格季节性高位,胶水原料价格坚挺对胶价有所支撑。全球供应量减少的影响预计会持续到五月份。截止到 3 月 8 日,泰国胶水价格 73.5 泰铢/公斤,较上周上涨 2%,同比去年上涨 40%;杯胶价格 54.35 泰铢/公斤,较上周上涨 1%,同比去年上涨 36%。从数据来看,2023 年泰国出口量 444.49 万吨,较 2022 年 502.89 万吨,减少 58.41 万吨,降幅 11.6%。受助于终端产能利用率维持高位运行。青岛库存保税库及一般贸易库存延续降库趋势。整体来看出库量相比上周处于增加态势。截至 2024 年 3 月 10 日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量 65.25 万吨,环比上期减少 0.94 万吨,降幅 1.42%。保税区库存环比减少 3.84%至 9.19 万吨,一般贸易库存环比减少 1.01%至 56 万吨。上周半钢胎样本企业产能利用率继续提升,内销订单表现平稳,库存处于低位水平。全钢胎企业出货逐步好转,库存有所走低。半钢胎样本企业产能利用率为 80.34%,环比+1.47 个百分点,同比+1.13 个百分点。全钢胎样本企业产能利用率为 71.47%,环比+1.67 个百分点,同比-1.99 个百分点。从今天收盘来看,开盘建议关注14130/14000附近的支撑,波段建议关注13500-14200/14500-14850区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2406震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3614-3635区间运行,21点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面3 月沥青供应减量不明显,不过依旧维持在相对偏低水平。上周沥青及汽柴油价格涨幅略高于原料价格,利润亏损小幅收窄。云南石化、河南丰利、新疆美汇特以及福建联合均复产沥青,带动整体产能利用率增加。隆众数据显示,截至 3 月 6 日当周,中国沥青炼厂产能利用率为 26.9% ,环比增加 1.6% ,沥青 1周产量为 46.1 万吨,环比增加 5.0%。不过当前炼厂生产成本居高不下,国内地炼利润维持偏低状态,沥青的产能利用率仍然处于近五年低位水平。阴雨天气对于刚需有所阻碍,下游需求恢复不及预期,业者按需采购为主,交投气氛略显冷清,主营炼厂出货压力较高,短期驱动偏弱。由于沥青需求端的疲软态势更为突出,导致业者社会库持续入库,库存不断累积。根据隆众数据,截止 3 月 11 日,国内沥青 76 家样本贸易商库存量 (原企业社会库库存)共计 195 万吨,环比增加 9.7 万吨或 5.2%,其中华东地区累库较为明显。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3630/3600附近的支撑,波段建议关注3500-3900区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2404震荡调整 关注支撑情况
液化气(pg2404)盘中4567-4635区间运行,68点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面国际液化气现货市场上,根据隆众数据,昨日 4 月份沙特 CP 预期再度回升,其中丙烷 597 美元/吨,较上一交易日涨 7 美元/吨;丁烷 607 美元/吨,较上一交易日涨 7 美元/吨。5 月份沙特 CP 预期,丙烷 573 美元/吨,较上一交易日涨 8 美元/吨;丁烷 583 美元/吨,较上一交易日涨 8 美元/吨。不过市场总体供应充裕,中东货因码头检修结束有提升预期,下游采购积极性不佳,市场供需面依旧宽松,还需关注沙特 CP 反弹的可持续性。内外盘原油价格上涨,叠加液化气外盘走势回升,国内 LPG 现货市场心态有所好转,大面走稳,局部有涨。隆众资讯显示,今日国内丙烷价格稳中小部上涨,氛围提升。大部分库存较低持稳出货,华南有小涨表现,下游入市情绪有所好转,成交氛围较昨日有提升,目前上游大多保持低库。不过西北民用气市场稳中个别走跌,波动幅度为 50-100 元/吨,高位资源价格下滑。山东民用市场延续下行调整,供应面宽松叠加下游需求表现疲软,上游多数难以达到产销平衡。受山东走跌牵制,江苏心态偏弱,整体市场交投氛围清淡。从今天收盘来看,建议开盘建议关注4600/4550附近的支撑,波段建议关注4500-4900近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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