2024.2.08交易观点分享(含2.7夜盘)
2024年2月7日收盘,国内期货主力合约涨跌不一。集运指数(欧线)涨超15%,苯乙烯(EB)涨超3%,甲醇、丁二烯橡胶(BR)、玻璃涨超2%。跌幅方面,红枣跌超3%,纤板、菜粕、烧碱、橡胶、菜油跌超1%。
焦炭2405震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2304.5-2345区间运行,40.5点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2300附近的支撑最低2304.5支撑反弹符合预期。消息面佳节临近,煤矿洗煤厂陆续进入放假停产模式,开工率出现断崖式下滑,而随着年前订单基本完成,大部分贸易商退场休假,独立洗煤厂大多数已经停止洗选,本周全国 110 家洗煤厂样本开工率较上期降 11.4%至 58.22%,日均产量 49.20 万吨,降 9.56 万吨。焦煤供应基本到底部,而焦钢企业冬储工作也基本完成,当前以消耗厂内库存为主,市场成交冷清,基本进入休市状态,线下签单基本暂停,竞拍市场挂牌星骤降,山西大矿本周暂停竞拍,多数钢厂停止招标。年后煤矿复产多数集中在正月初九之前,产量或将快速恢复,关注社会库存情况。焦炭市场除部分长协拉运外同样基本处于休市状态,钢厂复产节奏缓慢,焦炭需求承压运行,焦炭采购积极性一般。焦企生产多维持限产状态,且由于近期雨雪天气干扰以及下游贸易环节多已放假,叠加钢厂焦炭库存年前较为充足焦企出货受限,厂区焦炭库存小幅累积。当前焦炭市场暂稳运行,年后需关注年后炼焦煤恢复生产情况以及钢厂复产表现,若黑色市场情绪持续偏弱,焦炭提降预期或增强。从今天收盘来看,建议开盘关注2320/2300附近的支撑,波段建议关注2250-2720区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2405震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1784-1827区间运行,43点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1780附近的支撑,最低1784支撑反弹符合预期。消息面当前,企业报价无调整,市场整体处于半停滞状态,少数下游用户进行采购,整体成交氛围清淡。今日华北中下游企业开工率下滑,市场成交偏淡,华北 5.00mm 玻璃大板价格仍报 1880 元/吨。华东市场维稳运行,厂家出货逐渐停滞。华中湖北、湖南、江西等局部地区因天气影响厂家出货不畅,市场交投淡稳。华南中下游少数企业采购,企业报价稳定。春节临近,玻璃生产企业处于累库状态,但多数库存压力不大,给予价格以一定支撑,截止到 1 月 31 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 3243.1 万重箱,环比增加 45.4 万重箱或 1.42%,同比下降 56.8%。应注意今年下游冬储积极性不高,年后若需求启动,下游集中拿货,对玻璃价格支撑力度将进一步增强。上游来纯碱及燃料市场价格维持稳定,对玻璃成本面支撑表现尚可,浮法玻璃企业生产即期利润窄幅波动。供应维持高位,本周 1 条产线计划放水冷修,前期点火产线或仍将无玻璃产出,因此预计供应量或小幅下降。从今天收盘来看,建议开盘关注1820/1780附近的支撑,波段建议关注1650-2100附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2405震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2453-2533区间运行,80点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2450附近的支撑,最低2453支撑反弹符合预期。消息面供应端装置方面,西南气头多数 1 月下计划重启,久泰、渭化恢复正常,国宏提负荷至 3 炉运行,国焦,盛发恢复中,华谊计划 1 月下恢复。进口方面,昨日下午伊朗 Kaveh230 万吨/年装置再度传出停车消息(但 1 月 30 日已经停车,消息待进一步核实)。中东主力区域开工继续下降,至 2021 年以来同期最低水平,一季度进口供应难以恢复的情况或愈发确认。装置重启时间尚无法确认,目前 2 月伊朗排船计划偏少,配合着浙江烯烃的重启预期,预计 2 月港口库存仍大概率表现去库,但空间有限。库存方面,截至 2024 年 2 月 7 日,中国甲醇港口库存总量在 79 万吨,较上一期数据减少 1.06 万吨。其中,华东地区去库,库存减少 3.58 万吨;华南地区累库,库存增加 2.52 万吨。甲醇下游需求表现尚可,淡季效应不明显,尤其是煤制烯烃开工维持在相对高位,对甲醇刚需的消耗稳定。兴兴 MTO 已重启,鲁西 MTO 停车检修,下一轮 MTO 检修关注 3 月诚志和富德的检修可能。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2510/2480附近的支撑,波段建议关注2400-2650附近,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2405震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4606-4668区间运行,62点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4600附近的支撑,最低4606支撑反弹符合预期。消息面乙二醇供应方面,1 月份榆能化学顺利投产,并稳定运行,国内的总产能达到 2844.1 万吨。近段时间乙二醇走势强劲,低估值的格局得到了一定的改善,部分企业的负荷逐步提升。如卫星化学、盛虹石化、海南炼化、远东联等开工负荷均有所提升。此外,部分装置 EO 也有回切动作,叠加陕煤检修装置重启。传统春节即将来临,终端织造企业多停工放假,开工负荷降至冰点。受此影响国内聚酯行业产能利用率已经降至 79%偏下,进入 2024 年以来跌幅已经超过 9 个百分点。因近期原料的强势表现,长丝、短纤的亏损加大,整体检修较为集中。节后检修企业多为 2 月中旬陆续重启,从各产品的库存看,整体处于近年来的最低水平,节后市场的弹性更强,具备快速恢复的能力。春节运输受到比较大的影响,各生产企业都会备一些原料库存,受此支撑近期港口发货情况良好,叠加近期进口受限,华东主港的库存降至两年来的新低。从目前跟踪到的数据显示,春节期间港口的到货并不多。从今天收盘来看,建议开盘建议关4650/4600附近的支撑,波段建议关注4500-5000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2405震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天13225-13350区间运行,125点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。消息面自 2023 年末东南亚产区进入旺产季以来,因产区旺产季产出仍不及预期,原料价格持续拉涨冲高,而进入 2024 年 1、2 月份,泰国产区东北部开始进入停割期,南部旺产期也接近尾声,原料整体呈现缩减状态,二盘商加价收胶,各工厂之间原料抢夺,原料价格高歌猛进,而泰国产区也有提前进入减产季的预期。但供应端展现出的利好却没有为现货价格提供持续的上行驱动,现货价格涨幅远不及原料价格涨幅,主因前期市场对产区减产早有预期,供应端利好提前消化,下游年底开工弱势运行,原料价格的持续拉涨仅能为胶价提供成本支撑,而难以转化为实际驱动,叠加节前资金避险撤离行为会较为凸显,场内氛围降温胶价节前逐渐走弱。上周下游部分轮胎企业装置逐步进入收尾阶段,产量下滑,全钢胎开工率尤为明显。半钢胎多数企业装置正常运行,产能利用率高位,以满足订单需求。半钢胎样本企业产能利用率为 78.48%,环比_0.35 个百分点,同比+42.08 个百分点。全钢胎样本企业产能利用率为 56.42%,环比-7.26 个百分点,同比+23.23 个百分点。从今天收盘来看,开盘建议关注13250附近的支撑,波段建议关注13100/13550-14200/14500-14850区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2406震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3673-3700区间运行,27点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3700附近的支撑,最低3673支撑反弹符合预期。消息面临近春节假期,国内沥青市场有价无市,业者多离市休假,市场购销气氛冷清,整体价格偏稳运行。隆众资讯显示,今日东北地区业者惜售心理犹存辽河石化价格上调 150 元/吨,带动整体价格上行。西北地区终端处于季节性需求淡季,贸易商冬储备货陆续入库中,疆内供应偏少,业者观望区外低价资源,适量囤货。华南地区炼厂供应稳定,个别炼厂出货一般,有少量的备货需求,下游终端需求停滞,业者多观望为主。华北地区春节期间短暂停发,库存或继续有所增加。华东地区主力炼厂间歇停产,预计春节后复产,沥青产星下降明显,而终端需求停滞,市场交投寡淡。山东地区齐鲁石化计划明日复产沥青,区内供应小幅增加,但仍处于相对低位水平。在低利润情况下,沥青供应端维持相对低位。根据隆众数据,本周中国沥青炼厂产能利用率为 23.7%,环比下降 3.7%,沥青周产量为 40.1 万吨,环比下降 14.5%,主要是齐鲁石化、山东胜星、金陵石化、北海炼化以及扬子石化间歇转产以及停产,其中损失产能共计 770 万吨/年,带动整体产能利用率下降。需求方面,沥青仍然处于传统淡季,国内各地区刚需延续疲弱,下游开工基本停滞,市场基本进入假期模式,终端项目陆续收尾,市场心态较为谨慎,观察节后需求复苏情况。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3680附近的支撑,波段建议关注3600-3900区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2403震荡调整 关注支撑情况
液化气(pg2403)盘中4144-4237区间运行,93点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4140附近的支撑最低4144支撑反弹符合预期。消息面从国内的基本面情况来看,供应方面,上周全国 266 家液化气生产企业,液化气商品量总量为 56.59 万吨左右,周环比降 2.45%。周内,山东部分地炼降负,部分停工乙烯装置恢复,企业间内部调拨增量,因此国内整体商品量大幅下降。春节前多雨雪天气,交通运力下降,长距离运输受到影响,而且考虑到节日期间运力下降明显,上游炼厂的首要任务为维持低库存运行。本周炼厂降负仍影响供应水平,后期供应或仍有下降。需求方面,上周整体需求较前期有所好转,中国液化气样本企业产销率 107%,环比增加 4 个百分点,主要是价格下降后入市较多,节前部分补货需求支撑,但实际需求有限。目前终端燃烧消费能力增长缓慢,随着进口成本下降,化工利润回升,烷烃及烯烃深加工方面开工率有增。从今天收盘来看,建议开盘建议关注4150附近的支撑,波段建议关注4000-4700近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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