2023.12.14交易观点分享(含12.13夜盘)
2023年12月13日收盘,SC原油跌超5%,焦煤跌超4%,低硫燃料油(LU)、纯碱、玻璃跌超3%,燃料油、PTA、焦炭、螺纹跌超2%;涨幅方面,碳酸锂主力合约封涨停板,涨9.98%,除2401合约外,其余合约全部触及涨停;白糖、鸡蛋涨近1%。
焦炭2405回落调整 关注支撑情况
焦炭盘中2527-2654区间运行,127点左右运行,日线级别来看焦炭回落调整。消息面昨日,焦炭第三轮提涨刚刚落地执行,累计涨幅 300/330 元/吨,但仍不及焦煤涨幅,产地焦企开工积极性一般,焦企产量依旧不高。叠加本周区城内多地遭遇雨雪天气导致部分道路封闭,焦炭运输不畅,直接影响钢厂焦炭到货进度,考虑到后期仍有降雪影响,钢厂目前要货相对积极。因此,焦炭供需基本面稍显紧张,港口焦炭贸易出库价格续涨 30 元至 3460 元/吨,依旧维持偏强运行。而因焦炭第三轮涨价全面落地,叠加雨雪天气出现,焦企赶在周末之前加紧补库炼焦煤,矿方挺价意愿明显。另外,山西、安徽等大矿复产的同时,各矿区仍以安全生产为主,前期停产煤矿未见明显恢复迹象,焦煤供应边际提升但结构性偏紧,且各环节库存维持相对低位。因此,即便流拍率有所回升,部分前期高价煤小幅回落,但部分优质及主干煤种价格仍在高位运行且相对坚挺。从今天收盘来看,建议开盘关注2540/2500附近的支撑,波段建议关注2450-2800区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2405震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1802-1884区间运行,82点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面玻璃市场下游刚需采购为主,雨雪天气一定程度上阻碍市场出货进程,南北成交情况持续分化预计短期内价格整体持稳为主。今日华北市场价格维持平稳,整体出货情况一般,沙河地区大板价格走低,其中华北 5.00mm 大板价格下跌 5 月至 1865 元/吨。华东安徽地区个别企业涨价 1~2 元重箱不等。华中市场成交平平,多数企业稳价出货。华南企业报价持稳,出货节奏有所放缓。玻璃刚需表现尚可,产销维持在平衡左右,供应端高位运行,企业整体不断去库。从今天收盘来看,建议开盘关注1830/1800附近的支撑,波段建议关注1700-2100附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2405震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2365-2422区间运行,57点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2370附近的支撑,最低2365支撑反弹符合预期。消息面随着四季度伊朗新装置 Art a 以及 Arian 的投产, 再加上个别大型装置的负荷提升, 11 月伊朗甲醇产量突破百万,12 月随着部分装置的停车,产量预期有一定回落。但四季度以来伊朗装船至中国稳定保持在 80 万吨/月以上,进而改变了往年四季度沿海甲醇季节性去库的惯有表现。截止 2023 年 12 月 6 日,中国甲醇港口样本库存量为 87.44 万吨,较上期+1.29 万吨,环比+1.50%。本周甲醇港口库存累库,卸货速度一般,宁波港口依旧卸货速度不快,有因大雾天气出现过短时封航,其他区域正常。内地甲醇现货相对坚挺,因内地气头装置集中停车检修,北方受雨雪天气运输不畅,消区价格坚挺,运输受限,区域分化明显。西南地区天然气价格大幅走高,部分生产厂家成本已至 2500 元/吨以上,厂家陷入严重亏损,生产积极性大幅下滑。另一方面,冬季天然气限气依旧在进行中,西北地区主要天然气制甲醇企业悉数停产,西南地区天然气制甲醇企业也将在 12 月上句陆续进入停产检修期,开工和开工的预期都将下滑。近期甲醇下游产品负荷多数降低为主,除去醋酸增加 11.88 个百分点至 85.97%外,其余产品 0.5-6 个百分点的减少。上周甲醇制烯烃装置产能利用率延续下滑。西北某厂家装置周内停车,华东、山东烯烃装置负荷稍降。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2370/2330附近的支撑,波段建议关注2300-2550附近,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2405震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4211-4287区间运行,76点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面10 月中旬以来, PTA 阶段性检修降负较为集中,英力士 110 万吨 10 月中旬停车检修,逸盛一套 220 万吨装置 11 月 1 日起检修半个月,亚东石化 75 万吨装置 11 月 1 日起长停,恒力一套 250 万吨装置延长检修一个月,仪征化纤 64 万吨 11 月中旬计划检修。PTA 开工率最低降至 75%左右,供给有所收缩。下游聚酯方面,综合开工率长期维持在 90%的高位, PTA 刚性需求支撑较强。具体来看,长丝开工率维持在 85%以上,企业在大多数时间里维持正现金流,加上库存压力相较于去年减轻,因此开工意愿偏高。短纤方面,利润较好,加上前期流通库存压力不大,下游纱厂开工偏高,开工率一直维持在 88%左右的高位。瓶片方面,因利润长时间亏损,企业开工负荷连续下滑至 69%左右。乙二醇此前抗跌但今日下滑逾 2%。10 月下旬以来,乙二醇价格重心持续抬升,与 PTA 相比表现坚挺。在油价持续下跌的同时,乙二醇逆势上涨,其主要的利多来自石脑油市场。10 月下旬以来,石脑油-Brent 价差从 0 值附近回升,上周最高至 70 美元吨以上。其中,随者北方进入冬季,取暖需求上升,LPG 对石脑油的化工需求替代性减弱。从今天收盘来看,建议开盘建议关4230/4200附近的支撑,波段建议关注4200-4500区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2405震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天13340-13600区间运行,260点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示13500附近的支撑,最低13495支撑反弹符合预期。消息面原料供应方面,国内云南产区现已停割,部分加工厂前期储备胶块,轮胎胶仍保有部分生产节奏。海南产区即将在 12 月月末进入停割,目前海南产区胶水产出受阻,各加工厂备货节奏加速,实际收购价格上涨,加工厂生产成本增加,部分加工厂表示近期出货意愿较低,大多以备货为主。泰国产区目前东北部产区处于正常增量阶段,南部产区原料产出依然偏紧,越南产区天气好转,产出工作一切正常。本周天然橡胶市场积极情绪消化,胶价震荡走弱。供应端,云南进入停割期市场反应平淡,泰国及越南整体降水缩减,海外原料上量预期明显,拖拽原料价格走弱,成本支撑不足下胶价下滑。国内中国库存呈现累库,浅色胶库存增加,深色胶降库。基本面积极因素逐渐弱化,胶价向上驱动乏力,现货价格震荡走弱。中国库存浅色胶增加,深色胶持续降库,整体库存仍维持偏高水平。虽然下游工厂端进入季节性减产降负,全钢开工走弱,不过泰混现货价格走低定程度上刺激下游拿货力度,本周青岛库存保税去库幅度加大,一般贸易库存延续降库趋势。从今天收盘来看,开盘建议关注13380/13250附近的支撑,波段建议关注13000/13500-13800/14000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2403震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3641-3691区间运行,50点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3650附近的支撑,最低3641支撑反弹符合预期。消息面沥青现货维持偏弱运行为主。隆众资讯显示,虽然昨日期货价格上涨带动部分远期合同成交,但是现货需求略显平淡,部分成交多在低位,雨雪天气对于需求影响明显。华北地区炼厂供应平稳,昨日低价资源报盘不多,部分询盘合同积极性尚可,基本多为入库或套利资源为主;西南地区刚需不温不火,个别地区环保检查对于需求有所阻碍,市场采购积极性有所放缓。供应端,地方炼厂的减产对沥青市场有一定的提振作用。本周国内沥青炼厂产能利用率为 32.7%,环比下降 1.4%,沥青周产量为 55.3 万吨,环比下降4.5%,主要是山东汇丰、扬子石化以及上海石化停产沥青,其中涉及损失产能共计 420 万吨年,其次宁波科元、广州石化以及金陵石化降产,带动整体产能利用率下降。今日西北地区炼厂供应低位,部分地炼暂无生产计划。华东地区主力炼厂间歇复产,但整体产量不高,库存暂无压力。需求方面,近两周沥青冬储逐渐落地,部分炼厂合同释放,叠加部分业者抢工备货,客户接货积极性尚可,市场底部价格有所支撑。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3670/3630附近的支撑,波段建议关注3580-3900区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2402震荡调整 关注支撑情况
液化气(pg2402)盘中4520-4662区间运行,142点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面由于部分从中东买入合约货的交易商有意在市场转售,市场供应充足,而东南亚以及印度需求相对疲软,下游买兴有限,基本面依旧宽松,短线国际价格的持续上涨空间有限。根据隆众数据,昨日1月份沙特 CP 预期,丙烷 608 美元/吨,较上一交易日持稳;丁烷 618 美元/吨,较上一交易日持稳。整体来看,偏高的进口成本还是对液化气的需求形成抑制,相比天然气、石脑油,液化气的市场竞争力正在减弱,增加了进口商的操作风险。从国内的基本面情况来看,上周全国 262 家液化气生产企业,液化气商品量总量为 53.69 万吨左右,周环比降 0.67%。本周华南两家炼厂计划恢复,国内商品量或小幅回升。需求端,上周中国液化气样本企业产销率 99%,环比下降 3 个百分点,国内液化气市场整体销售氛围转淡,大部分地区产销率下降,国内 LPG 市场上下游均有观望。从今天收盘来看,建议开盘建议关注4570/4520附近的支撑,波段建议关注4450-5000近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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