2023.11.10交易观点分享(含11.09夜盘)
2023年11月9日收盘,国内期货主力合约涨跌互现。纯碱涨超4%,液化石油气(LPG)、焦煤、沪镍涨超2%,铁矿石、热卷、螺纹涨超1%;跌幅方面,纸浆跌超4%,SC原油、沥青、鸡蛋跌超2%。
焦炭2401震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2513-2574区间运行,61点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2510附近的支撑最低2513支撑反弹符合预期。消息面原料焦煤价格开始企稳反弹,挤压焦企利润低位,多数企业陷入亏损,生产积极性一般,多无提产计划,供应端焦炭产量基本维持。不过,宏观利好消息提振带动期货盘面持续升水,市场情绪明显好转,本周贸易及期现投机环节纷纷入市拿货,加之钢厂利润得到修复后检修面积并未进一步扩大,部分库存偏低的钢厂采购积极性有所回升,产地焦企出货节奏加快,前期累积库存快速消化,厂内焦炭库存回归低位运行,短期并未有限产计划,焦炭供应相对稳定。另外,下游钢价持续反弹,钢厂利润持续修复,铁水产量下移空间有限,尤其考虑到冷空气即将来临,部分钢厂已经开始加快焦炭采购节奏,第二轮提降预期有所减弱。因此,当前焦炭供需基本面趋于平衡,短期国内焦炭市场趋稳运行,港口焦炭现货偏强运行,贸易集港创新高。从今天收盘来看,建议开盘关注2540/2500附近的支撑,日内建议关注2300-2750区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2401震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1661-1714区间运行,53点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1680/1650附近的支撑,最低1661支撑反弹符合预期。消息面玻璃市场价格延续跌势,整体交投氛围尚可。华北市场价格守稳为主,沙河地区部分小板价格略涨,零星大板价格走低,今日华北 5.00mm 大板现货价格仍报 1940 元/吨。华东浙江企业降价,带动市场价格小幅下跌。华中企业价格持稳,出货情况好转。华南市场成交重心下移,部分大板优惠出货。浮法玻璃企业生产利润连续第四周增长,创阶段新高,持续提振企业生产兴致。本周前期点火的一条生产线即将出玻璃,日产量继续增加,目前生产线点火进度不快,短期供应量增长亦将较为缓慢。从库存来看,即便本周浮法玻璃样本企业产量有所增加,但市场交投表现尚可,周内日度平均产销率较上期增加 8.8 个百分点,行业累库力度放缓明显。截止到 11 月 9 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 4128.3 万重箱,环比增加 1.53 万重箱或 0.04%,同比减少 43.4%,折库存天数持稳于 17.2 天,处于同期中性水平。从今天收盘来看,建议开盘关注1700/1670附近的支撑,日内建议关注1550-2050附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2401震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2487-2521区间运行,34点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2495附近的支撑最低2487支撑反弹符合预期。消息面国内甲醇区域性供应缩减,检修、减产涉及产能多于恢复涉及产能,产量有所减少。西南气价上调,部分气头装置降负或停车计划报出,对市场形成一定支撑。预计 11 月国内甲醇装置存在检修计划。同时海外开工方面,南美 HTML 低负荷,北美部分装置仍有故障,关注四季度海外气头甲醇的颜外降负可能。10 月甲醇进口船货御货计划总量预计存一定缩减,目前来看,预估 10 月份甲醇进口量或在 125-130 万吨左右,截止 2023 年 11 月 8 日,中国甲醇港口样本库存量:93.83 万吨,较上期+6.15 万吨,环比+7.01%。本周甲醇港口库存累库,虽华东有较大体量的转口船发,但难敌高位御货总量以及主流区域偏弱的汽运提货表现,江苏累库明显,而浙江因大型终端工厂有降负表现,因此消费略弱,且外轮集中补充供应。甲醇下游需求存在缩减预期,行业部分开工率降低。受到终端需求缩减,供应增加等等因素影响,本月醋酸、MTBE 等等传统下游产品利润萎缩,少数产品理论毛利逼近盈亏线。山东地炼甲醇制氢需求量也有所降低。天津渤化 MTO 于 10 月上旬已复工,目前 MTO 开工率以升至年内高位,结合后续海内外的气头甲醇降负预期,以及目前甲醇偏低的估值,关注 MTO 工厂对甲醇的低价投机采购意愿。另外,亦关注年底常州富德的检修计划能否兑现。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2495/2460附近的支撑,日内建议关注2350-2650区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2401震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4171-4226区间运行,55点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4210/4160附近的支撑最低4171支撑反弹符合预期。消息面尽管各工艺的国内装置均出现了亏损现想,但随着原料价格的走低,近期国产 EG 装置的现金流情况得到了良好的改善,这也带动了国产供应的持续回升。叠加三季度以来海外货源的涌入,边际上乙二醇的供需压力显著。近期供应端方面检修与重启叠加,上周陕煤 40 万吨 10 号开始检修 20 天;下周开始通辽 30 万吨检修 20 天;新杭能源 40 万吨检修 20 天;9 月份预计恒力石化存 30 万吨转产计划;上海石化、四川石化 9 月份有年度检修计划。后期关注盛虹炼化 100 万吨装置的重启进展。聚酯的需求仍然相对旺盛。但是随着印度 BIS 带来的抢出口逐渐转弱,下游终端也逐渐对高企的原料价格失去耐心,可以看到涤丝降价促销带来的产销脉冲逐步回落。在目前国内订单不温不火、海外需求高位回落的情况下,聚酯工厂高位开工还能够维持多久仍然值得关注。7 月下天气影响下港口到货低于预期,整体库存出现回落,但近期随着台风影响散去,华东港口整体到货逐渐恢复正常,港口库存重新回到 100 万吨。港口库存持续累积,市场采购情绪不佳,上一个交易日张家港乙二醇现货收跌至 3946 元/吨。港口预到港量减少,下游刚需稳定,库存有阶段性去化预期。从今天收盘来看,建议开盘建议关4210/4160附近的支撑,日内建议关注4000-4600区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2401震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天14045-14250区间运行,205点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。消息面上周国内顺丁橡胶主流出厂价格涨后稳定,各销售公司顺丁橡胶挂牌价格价格区间在 12600-12800 元/吨;市场价格维持整理局面,各方试探性跟涨幅度,然市场实盘成交跟进不尽人意,部分主流民营顺丁橡胶价格听闻 12100-12300 元/吨附近,两油品牌顺丁橡胶市场价格亦回落至 12600-12700 元/吨附近。原料丁二烯价格持续走高,尽管其下游实际跟进一般,交投气氛较为有限,然供方价格强势上推,市场难有低价货源可寻。丁二烯价格逐步行至相对高位水平,带动顺丁橡胶生产成本价格直线走高,同期顺丁橡胶价格未能同步上行,故顺丁橡胶生产利润被动挤压供应端扬子顺丁橡胶装置陆续恢复正常,然锦州、山东益华顺丁橡胶装置临时停车,四川顺丁橡胶装置尚未重启,供应短期表现收窄;相关胶种天胶价格弱势整理,消息面存在拖拽。需求端,为补充前期缺货品种库存,当前多数企业开工维持稳定,但个别全钢胎企业库存快速攀升,或存自主控产行为,加之供暖季来临,部分地区企业排产或将受到环保要求限制,进而对整体样本企业开工形成一定拖拽。半钢胎样本企业产能利用率为 78.67%,环比+0.23%,同比+21.01%。全钢胎样本企业产能利用率为 64.35%,环比-0.83%,同比+20.89%。天胶供给端,国内外天气情况有所好转,泰国方面原料胶水价格出现回落。泰国胶水均价 53.80 泰铢/公斤,较上周涨 0.28%;杯胶均价 45.78 泰铢/公斤,较上周下跌 5.34%。从今天收盘来看,开盘建议关注14170/14020附近的支撑,日内建议关注13800/14000-14350/14800-15200/15900区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2401回落调整 关注承压情况
沥青今天3540-3590区间运行,50点左右运行,日线级别来看回落调整。现货方面沥青现货市场上,由于国际原油价格回落,炼厂成本或将有所下行。隆众资讯显示,昨日山东地区部分炼厂价格继续走跌,但业者接货积极性较弱,随着气温逐渐降低,终端需求临近收尾,业者谨慎采购为主。华南地区炼厂供应低位,虽然个别炼厂执行量价优惠政策,但炼厂出货相对一般,下游终端需求不温不火,市场刚需支撑有限,业者多以低价成交为主。进入淡季之后,沥青供应压力或将进一步缓解。近期炼厂综合利润偏低,沥青单产品深度亏损,致使 11 月排产计划偏低。根据隆众数据,11 月份国内沥青总计划排产量为 284.8 万吨,环比减少 14.1 万吨或 4.7%,同比去年 11 月份实际产量减少 9.7 万吨或 3.3%。近期部分炼厂实施停产或转产情况下,开工已下滑至往年低位。本周国内沥青 81 家样本企业产能利用率为 35.5%,环比下降 1.5 个百分点。华北、华东以及华南地区个别炼厂停产,带动整体产能利用率下降。此外,委油制裁解除对于稀释沥青贴水的拉动需持续关注,其影响或多体现在远期。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3590/3630附近的压力,日内建议关注3450-3700区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2312震荡走强 关注支撑情况
液化气(LPG2312)盘中5076-5245区间运行,169点左右运行,日线级别来看震荡走强。盘前分析提示5070附近的支撑,最低5076支撑反弹符合预期。消息面在原油大跌的背景下,国际液化气市场表现相对坚挺。根据隆众数据,昨日 12 月份沙特 CP 预期,丙烷 604 美元/吨,较上一交易日持稳;丁烷 614 美元/吨,较上一交易日持稳。1 月份沙特 CP 预期,丙烷 598 美元/吨,较上一交易日持稳;丁烷 608 美元/吨,较上一交易日持稳。目前多数中东供应商暂无销售举 措,因巴拿马运河通行预约名额减少,美国货对远东的供应量存下降预期,部分买家考虑采购中东货,但并未见实质商谈,市场商谈氛围清淡。远东进口商库存充足,暂缓现货采购,且国内 PDH 装置利润倒挂局面难有扭转,装置开工率持续走低,部分交易商转卖手中资源,市场供需面相对宽松。从国内 LPG 现货的表现来看,昨日南北趋势不一,隆众资讯显示,其中山东、华北局部有涨,产销可控;华南地区昨日交投依然欠佳,但当前价格已跌至低位,上游无意继续下调。今日华东市场价格主流持稳,西北民用气市场稳中低位走高,厂家暂无较大压力,北方市场稳中小涨且下游补货带动市场氛围。山东民用延续小幅上行,区内供应低位以及竞品混丁价格高位支撑下,上游出货并无压力,且短期内量少局面未有改善,短线市场仍有小涨操作。从今天收盘来看,建议开盘建议关注5240/5190附近的支撑,日内建议关注4850-5600近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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