2023.10.27交易观点分享(含10.26夜盘)
2023年10月26日收盘,国内期货主力合约涨跌不一。棕榈油、豆油涨超2%,菜油、豆二、沥青、豆一、聚氯乙烯(PVC)、焦煤涨超1%。跌幅方面,纯碱、工业硅跌超2%,纸浆、碳酸锂、菜粕、烧碱跌超1%。
焦炭2401震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2381-2439区间运行,58点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2400附近的支撑,最低2381支撑反弹符合预期。消息面随着市场情绪升温,昨日钢坯价格回升了 50 元/吨,且铁水产量保持相对高位,本周五大钢材品种产量环比转增 4.62 万吨。产地有部分投机环节开始询货,焦企出货或有改善。供应方面,近日煤矿陆续复产开工,炼焦煤价格回调,目前入炉煤成本小幅下移,焦企利润稍有修复,开工较为积极,加区域内4.3 米焦炉淘汰基本执行完毕,焦炭供应仍星收缩态势。不过,唐山钢还钢厂仍亏损 264 元/吨,未能改变钢厂的亏损局面,减产预期依然存在,部分钢厂对后市有提降情绪。综合来看,短期内焦炭价格难涨难跌暂稳运行,港口焦炭现货维持窄幅波动运行。从今天收盘来看,建议开盘关注2420/2380附近的支撑,日内建议关注2200-2750区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2401震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1597-1632区间运行,35点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1600附近的支撑最低1597支撑反弹符合预期。消息面玻璃现货市场上,除华南、西北地区外,其他地区零星企业价格下调,各地区产销存差异。华北刚需采购为主,沙河地区大板价格略有下降,企业灵活出货,其中华北 5.00m 大板现货价格仍报 1980 元/吨。华东上游大多稳价,出货情况波动不大。华中下游拿货积极性一般,厂家多产销难平。华南企业维稳操作,市场交投一般。供应方面,本周前期点火的 2 条生产线或将陆续出玻璃,日产量或将延续增长趋势。与此同时,成本端纯碱和煤炭价格下移,打开下行空间,且浮法玻璃企业生产盈利情况周度继续改善,持续提振产线生产兴致。库存来看,传统旺季尾声,下游玻璃需求略有下滑,周内浮法玻璃日度平均产销率较上期下降 3.5 个百分点,且样本企业日度平均产量增加,截止到 10 月 26 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 4065.8 万重箱,环比增加 35.4 万重箱或 0.88%,同比下降 42.5%,折库存天数较上期增加 0.1 天 16.9 天,主产区华中、华北地区库存均有明显增幅,不过华东、华南产销尚可,行业保持去库状态。从今天收盘来看,建议开盘关注1620/1600附近的支撑,日内建议关注1550-1850附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2401震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2386-2428区间运行,42点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2380附近的支撑最低2386支撑反弹符合预期。消息面原计划 7 月投产的内蒙古黑猫,昌盛煤气化等装置继续推迟投产。内蒙古广聚新材料 60 万吨甲醇新建装置已于国庆假期间投料生产。10 月暂无新其他增产能投放消息。近期上游装置开工高位,鹤壁重启,河南中新半负荷,久泰 200 万吨装置计划停车 9 天,内蒙世林已出产品,兖矿国焦计划近期开车。进口方面海外价格上行导致进口利润不断收窄,叠加运力偏紧以及后期海外限气预期,四季度进口预期缩量。9、10 月为传统消费旺季,节前补库完成后市场对后市需求有一定分歧,目前数据来看,旺季仍未被证伪,但终端负反馈风险仍在。需求端渤化装置重启提负,烯烃开工已提升至绝对高位,但近期传闻常州富德 11 月有检修计划,关注实际兑现情况;传统下游开工同样处于季节性高位,下游原料库存陆续消耗,刚需采购为主。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2400/2380附近的支撑,日内建议关注2250-2500区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2401震荡调整 关注承压情况
乙二醇今天4080-4136区间运行,56点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面尽管各工艺的国内装置均出现了亏损现想,但随着原料价格的走低,近期国产 EG 装置的现金流情况得到了良好的改善,这也带动了国产供应的持续回升。叠加三季度以来海外货源的涌入,边际上乙二醇的供需压力显著。近期供应端方面检修与重启叠加,上周陕煤 40 万吨 10 号开始检修 20 天;下周开始通辽 30 万吨检修 20 天;新杭能源 40 万吨检修 20 天;9 月份预计恒力石化存 30 万吨转产计划;上海石化、四川石化 9 月份有年度检修计划。后期关注盛虹炼化 100 万吨装置的重启进展。聚酯的需求仍然相对旺盛。但是随着印度 BIS 带来的抢出口逐渐转弱,下游终端也逐渐对高企的原料价格失去耐心,可以看到涤丝降价促销带来的产销脉冲逐步回落。在目前国内订单不温不火、海外需求高位回落的情况下,聚酯工厂高位开工还能够维持多久仍然值得关注。7 月下天气影响下港口到货低于预期,整体库存出现回落,但近期随着台风影响散去,华东港口整体到货逐渐恢复正常,港口库存重新回到 100 万吨。港口库存持续累积,市场采购情绪不佳,上一个交易日张家港乙二醇现货收跌至 3946 元/吨。港口预到港量减少,下游刚需稳定,库存有阶段性去化预期。从今天收盘来看,建议开盘建议关4150/4190附近的压力,日内建议关注3900-4400区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2401震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天14490-14755区间运行,265点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示14550附近的支撑,最低14490支撑反弹符合预期。消息面成本端受外盘价格走高提振,国内丁二烯市场价格高位运行。供应端,四川石化顺丁橡胶装置延续停车检修,扬子顺丁橡胶装置试车运行,目前暂无产出成品,故高顺顺丁橡胶产能利用率暂无明显变动;隆众资讯数据统计,至 10 月 19 日,国内高顺顺丁橡胶产能利用率稳定在 70.23%,环比稳定,同比增长1.79%。需求端,从终端轮胎来看,整体上半钢和全钢轮胎的产能利用率维持高位,而轮胎企业的采购策略未发生实质性的变化,但是从 0 月份的轮胎企业的出口订单来看,较前期已经出现一定下滑。天胶方面,东南亚及国内产区旺产期新胶释放仍显不足,产区胶水抢夺情绪不减,原料收购价格有继续上行预期,且实际收胶价格偏高,原料端炒作提振胶价。国内天胶库存去库幅度放缓,但持续去库预期偏强,下游工厂开工高位,对原材料高价抵触心理,或压制胶价上行力度。从今天收盘来看,开盘建议关注14600/14500附近的支撑,日内建议关注14000-14350/14800-15200/15900区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2401震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3615-3684区间运行,69点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面就基本面的具体情况而言,供应方面,炼厂沥青生产亏损扩大,但沥青厂整体开工率继续走高。根据隆众数据,截至 10 月 25 日当周,国内沥青厂开工率在 38.4%,周度上涨 0.7 个百分,开工率连续三周上涨;当周国内周度生产沥青 63.9 万吨,周度上涨 0.9 万吨。华北、华东以及华南地区个别炼厂间歇生产以及提产,带动整体产能利用率增加,目前产量位于五年同期中位水平。此外,近期柴油与沥青现货价差出现一定程度回落,提升沥青生产积极性。10 月下旬北方终端需求收尾,冬储价格未定前贸易商囤货积极性不高,沥青季节性需求下滑预期较强,市场投机需求也表现低迷。目前除了华北及东北地区赶工需求支撑外,市场总体需求表现偏弱。本周出货呈整体减少,国内沥青 54 家样本企业厂家周度出货呈共 47.3 万吨,环比减少 2 万吨或 4.1%。其中山东及西南出货量减少较为明显,山东主要是东明石化转产渣油后出货有限,叠加区内品牌价差扩大,部分炼厂价高抑制出货;西南主要是云南石化停产沥青,带动出货量减少。后续交易重心向冬储转移,冬储价格会成为四季度主要支撑。低利润、低开工下,炼厂库存不高,让利空间不足。截至 10 月 24 日,国内沥青 76 家样本贸易商库存量共计 106.3 万吨,环比减少 8.7 万吨或 7.6%;国内54 家沥青样本生产厂库库存共计 87.7 万吨,环比增加 1.1 万吨或 1.3%;国内沥青 81 家样本企业产能利用率为 38.4%,环比增加 0.7 个百分点。其中华东地区累库明显,因为华东主力炼厂恢复生产,供应有所回升,且由于跨区域套利,低价资源冲击下,部分地区出货有所减少,带动厂库累库增加。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3670/3630附近的支撑,日内建议关注3450-4000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2312震荡调整 关注支撑情况
液化气(LPG2312)盘中4996-5104区间运行,108点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示5030/4975附近的支撑,最低4996支撑反弹符合预期。消息面国际液化气市场上,根据隆众数据,昨日 11 月份沙特 CP 预期,丙烷 586 美元/吨,较上一交易日跌 8 美元/吨;丁烷 601 美元/吨,较上一交易日跌 8 美元/吨。12 月份沙特 CP 预期,丙烷 589 美元/吨,较上一交易日跌 7 美元/吨;丁烷 604 美元/吨,较上一交易日跌 7 美元/吨。中东市场积极销售现货的卖家较少,部分美国供应商因码头问题导致出货延迟, 但总体美国货出口量仍较多。部分远东进口商库存偏高, 且因进口成本高位, 中国 PDH 装置利润仍处亏损状态,进口商采购空间有限,国际市场弱势难改。国内液化气现货市场昨日整体趋势平淡,下游持观望情绪入市谨慎,个别地区供应充裕叠加国际原油继续下行牵制,上游或无较乐观表现。醚后碳四供需基本面较弱,尽管昨日氛围已有好转,但原油下跌打压市场心态。今日东北民用气市场集中下调,市场跌至下游心理价位,下游入市氛围有所好转。西北民用气市场稳中下行,波动幅度为 0-50 元/吨,区内氛围一般,原油大跌利空压制明显,业者均观望,区内价格略显高位外流并无优势,但整体供应相对偏紧,短线弱势盘整。今日华北地区局部延续弱势状态,民用气跌幅 50 元/吨,下游逢低补入,氛围强于前期,不过外围弱势难改,且下游观望情绪仍在,市场动力不足。从今天收盘来看,建议开盘建议关注5030/4975附近的支撑,日内建议关注4800-5500近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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