2023.09.22交易观点分享(含09.21夜盘)
2023年9月21日收盘,国内期货主力合约大面积飘绿,纯碱、苯乙烯(EB)跌超4%,丁二烯橡胶(BR)、沪镍、焦煤跌超3%,豆油、对二甲苯(PX)跌近3%。涨幅方面,碳酸锂涨超2%。
焦炭2401回落调整 关注支撑情况
焦炭盘中2466.5-2559区间运行,92.5点左右运行,日线级别来看焦炭回落调整。消息面昨日首轮涨价全面落地,焦企亏损压力有所缓解,不过焦炭涨幅不及焦煤,焦企仍处在亏损边际。前期减产企业并未有复产迹象,短期内焦炭供应低位,叠加贸易商分流货源,导致钢厂焦炭库存回落。而钢高炉开工高稳,铁水产量居高不下,刚需旺盛,又逢十一假期临近,焦炭需求旺盛。综合来看,焦炭供需基本面利好,需求成本双重支撑下,港口焦炭现货升至 2250 元/吨。从今天收盘来看,建议开盘关注2460/2430附近的支撑,日内建议关注2300-2750区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2401震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1675-1723区间运行,48点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1670附近的支撑,最低1675支撑反弹符合预期。消息面近期局部玻璃价格零星下调,产销略有好转,生产企业稳价出货居多,市场观望氛围趋浓,持货谨慎,下游需求依旧不温不火,截至九月中旬,下游深加工订单天数为 18.5 天,较 8 月底下降 0.4 天。华北市场偏弱整理,沙河地区大小板价格优惠,整体出货好转,其中华北 5.00m 大板仍报 1980 元/吨。华东价格维稳操作,厂家成交灵活华中:湖北地区个别企业价格下跌,刚需补货。华南部分企业存优惠政策,刺激提货。本周全国浮法玻璃日度平均产销率较上期增加 2.9 个百分点,日均产销超 90%,行业处于去库状态。截止到 9 月 21 日,全国浮法玻璃样本企业总库存4164.2 万重箱,环比下降 2.4 万重箱或 0.06%,同比下降 43.9%。折库存天数较上期下降 0.1 天至 17.5 天。当下下游加工企业整体原片库存并不高,目前企业之间对于后市看法存在一定分歧,因此采购情绪偏谨慎观望,部分上游企业灵活操作,以价换量。上周浮法玻璃企业盈利小幅变动,盈利状态下,企业生产较为积极,昨日江西宏宇能源发展有限公司二线 700 吨点火。截至 9 月 21 日,浮法玻璃行业开工率为 81.64%,比 14 日增加 0.33%;浮法玻璃行业产能利用率为 82.92%,比 14 日下降 0.2%,短期玻璃供应预计持续攀升。从今天收盘来看,建议开盘关注1670/1630附近的支撑,日内建议关注1500-2000附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2401震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2545-2601区间运行,56点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面受上半年甲醇价格大幅下跌影响,内地甲醇装置多有亏损性检修,内地供应低位导致内地库存始终维持低位,但 7 月份以来随着甲醇价格的大幅反弹,国内甲醇装置利润明显修复,对应的国内甲醇装置开工率明显回升,当前已至进五年来相对高位。9 月已公布检修计划的装置有限,在秋季检修之前,甲醇供应端成为压制盘面因素之一。目前上游开工偏高,在 73%附近,高于去年同期。分地区来看,西北开工尚可,前期 CTO 配套甲醇检修较多,近期陆续结束。华北地区开工下滑较为明显,四季度临近,区域内装置预计将持续受到环保因素影响。目前沿海甲醇库存处于中高位置。截至 2023 年 9 月 20 日,中国甲醇港口库存总量在 114.56 万吨,较上周增加 1.35 万吨。其中,华东地区累库,库存增加4.09 万吨;华南地区去库,库存减少 2.74 万吨。下游需求强势。前期沿海主要烯烃装置维持稳定,9 月兴兴能源恢复长约,有重启消息。不过烯烃利润仍相对偏差。传统下游需求持续走强,截至上周数据,综合的加权开工接近 50%,除二甲醚持续偏差外,醋酸、甲醛和 MTBE 开工均好于同期水平。其中醋酸下游需求强劲,利润持续改善,目前回升至2000 元/吨以上。甲醛下游板材前期需求一般,进入旺季后有一定好转,后期仍有增长空间。MTBE 出口需求仍在,油价上涨利好市场,利润水平位于高位,生产厂家积极开工。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2540/2500附近的支撑,日内建议关注2450-2800区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2401震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4321-4390区间运行,69点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4380/4350附近的支撑,最低4364支撑反弹符合预期。消息面尽管各工艺的国内装置均出现了亏损现想,但随着原料价格的走低,近期国产 EG 装置的现金流情况得到了良好的改善,这也带动了国产供应的持续回升。叠加三季度以来海外货源的涌入,边际上乙二醇的供需压力显著。近期供应端方面检修与重启叠加,上周陕煤 40 万吨 10 号开始检修 20 天;下周开始通辽 30 万吨检修 20 天;新杭能源 40 万吨检修 20 天;9 月份预计恒力石化存 30 万吨转产计划;上海石化、四川石化 9 月份有年度检修计划。后期关注盛虹炼化 100 万吨装置的重启进展。聚酯的需求仍然相对旺盛。但是随着印度 BIS 带来的抢出口逐渐转弱,下游终端也逐渐对高企的原料价格失去耐心,可以看到涤丝降价促销带来的产销脉冲逐步回落。在目前国内订单不温不火、海外需求高位回落的情况下,聚酯工厂高位开工还能够维持多久仍然值得关注。7 月下天气影响下港口到货低于预期,整体库存出现回落,但近期随着台风影响散去,华东港口整体到货逐渐恢复正常,港口库存重新回到 100 万吨。港口库存持续累积,市场采购情绪不佳,上一个交易日张家港乙二醇现货收跌至 3946 元/吨。港口预到港量减少,下游刚需稳定,库存有阶段性去化预期。从今天收盘来看,建议开盘建议关4320/4270附近的支撑,日内建议关注4200-4580区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2401震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天13975-14225区间运行,250点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。消息面天胶供应端,海外原料争抢行为刺激价格上涨,泰国主产区降雨天气也导致生产放量有限。海南产区原料胶水放量有限。天气对东南亚产区的扰动开始显现,原料端目前胶水价格处于上升通道中,且原料释放不及预期导致青岛港口天胶入库率持续下降,进入持续去库节奏,但整体库存高位或影响去库节奏对价格的利多效应。上周青岛地区一般贸易及保税库存继续呈现去库趋势,标胶及混合到港货源维持偏少态势,青岛总库存入库率不高,出库率大于入库率,一般贸易出库力度加大。截至 2023 年 9 月 17 日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量 82.8 万吨,较上期减少 2.21 万吨,环比减少 2.6%。保税区库存环比减少 4.31%至12.57 万吨,一般贸易库存环比减少 2.29%至 70.22 万吨。原料端丁二烯处在去库节奏中,成本端存在支撑。顺丁橡胶生产利润有所下降,但整体仍处高位。在高利润状态下,顺丁橡胶延续高开工率生产,不过近期锦州石化 3 万吨顺丁橡胶装置近期计划重启,四川石化 15 万吨顺丁橡胶装置延续停车检修,短期内产量预期收缩。在下游需求方面,半钢胎外贸订单及雪地胎订单支撑下,排产基本平稳;全钢胎检修企业产能利用率逐步恢复至常规水平,企业产能利用率小幅提升,月底部分企业或存检修计划,为适量储备库存,短期企业产能利用率或延续高位。从今天收盘来看,开盘建议关注13970附近的支撑,日内建议关注13800-14350/14800-15500区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2311震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3864-3934区间运行,70点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3930附近的支撑,最低3921支撑符合预期。现货方面炼厂沥青供应量处于年内高位,沥青市场整体供应宽松格局未改变,不过在沥青生产成本偏高,炼厂理论利润持续走低的情况下,炼厂生产沥青的积极性有所减弱,主力炼厂间歇停产。隆众资讯显示,截止 9 月 20 日,国内沥青 81 家样本企业产能利用率为 41.6%,环比下降 3.7 个百分点。昨日山东地区炼厂开工负荷稳中逐渐下降,炼厂报价相对坚挺,但是月底合同出货积极性较高,部分品牌成交走弱;华北地区沥青现货偏紧,部分远期合同出货积极性较高,贸易商多拿现货为主,远期合同接盘意向减弱。多数地区出货量有所增加,其中山东及东北增加较为明显。根据隆众数据,本周国内沥青 54 家样本企业厂家周度出货量共 65 万吨,环比增加 7.7 万吨或13.5%。分地区来看,今日华北地区下游多按需拿货为主,执行合同出货。川渝地区下游接货情况变化不大,业者刚需接货,市场整体成交稳定。东北地区业者继续稳价出货,终端间歇采购,下游需求表现偏弱,交投氛围不温不火。华东、华南、山东地区多刚需低端成交为主。西北地区季节性刚需拿货,炼厂近期出货尚可,但价格高位,随用随采为主。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3840/3800附近的支撑,日内建议关注3800-4300区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2311回落调整 关注支撑情况
液化气(LPG2311)盘中5525-5678区间运行,153点左右运行,日线级别来看回落调整。现货方面国际液化气市场高位回调。根据隆众数据,昨日 10 月份沙特 CP 预期,丙烷 570 美元/吨,较上一交易日跌 7 美元/吨;丁烷 575 美元/吨,较上一交易日跌12 美元/吨。多数中东供应商目前暂无现货销售举措,中东货供应偏紧,不过美国货出口较为坚挺,美国装船货流入远东数量预期增加。需求方面,因现船船费成本高企, 买家对 FOB 方式采购意向清淡, 但部分远东进口商仍存 10 月到货需求对价格存支撑。国际原油仍存上涨空间提振液化气氛围和心态, 中东供应商现货销售空间有限, 但美国货可见待售资源, 且中国 PDH 装置利润亏损打压企业采购积极性, 短线市场高位整理。国内液化气现货市场上,今日华中液化气市场整体回稳,外围市场涨跌互现影响下游业者心态,华东市场上海价格继续让利刺激出货,西北民用气市场稳中上行,增加观望情绪,持续上推动力不足,东北地区民用气下游按需采购居多,局部炼厂攒量停出,上游供应量偏低,库存普遍可控。醚后碳四昨日氛围欠佳,下游利润平平采购热情下降,今日山东醚后市场稳中下行,整体交投氛围欠佳,下游利润偏低,抵触情绪明显。从今天收盘来看,建议开盘建议关注5520/5470附近的支撑,日内建议关注5300-6000近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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