2023.08.31交易观点分享(含08.30夜盘)
2023年8月30日收盘,国内期货主力合约大面积飘红,玻璃封涨停,涨幅9.02%,尿素涨超5%,纯碱涨近5%,甲醇涨超3%,燃油、焦煤、PTA涨超2%,焦炭、铁矿、苯乙烯(EB)涨近2%。跌幅方面,花生、豆二跌超1%。
焦炭2401震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2166-2238区间运行,72点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2165附近的支撑,最低2166支撑反弹符合预期。消息面昨日山西部分焦企接受第一轮降价,至此焦炭首轮提降全面落地执行。由于现阶段焦炭处于下行周期,中间贸易环节离市观望,个别焦企厂内焦炭库存有所堆积,不过,铁水产量高位,焦炭需求仍有一定支撑,且供应端焦企多数仍有盈利,开工暂稳,发运相对积极,厂内库存保持低位运行。从今天收盘来看,建议开盘关注2230/2180附近的支撑,日内建议关注2100-2500区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2401震荡走强 关注支撑情况
玻璃盘中1585-1716区间运行,131点左右运行,日线级别来看震荡走强。消息面玻璃现货市场整体大稳小动,部分企业价格松动下滑后,产销略有走好,但中下游拿货积极性普遍平平,近期价格大多持稳,部分随行情调整。其中华北沙河地区产销增加,大板价格持续小跌,部分企业小板价格略有抬价,其中华北 5.00mm 大板价格仍报 1955 元/吨。华东整体价格小幅下跌,出货情况转好。华中价格持稳,下游拿货情绪变化不大。华南市场价格以稳为主,成交氛围平淡。目前来看虽然多数企业库存压力不大,但各地产销日渐下滑,累库压力增加。截止到 8 月 24 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 4284.7 万重箱,环比增加177.9 万重箱或 4.33%,止步 6 连降,同比仍下降 39.56%,低库存也对玻璃价格仍有一定支撑。近期原材料端纯碱价格大涨,玻璃成本端表现坚挺,企业利润有所收窄,止步 5 连升,不过仍处于相对高位。产线生产兴致因而较好,前期生产线点火计划或将推迟,具体时间多尚未确定,本周可能会有产线点火,沙河市场前期停产的两条线已完全恢复正常,加之前期点火产线出玻璃,本周供应量还将呈现增长趋势。从今天收盘来看,建议开盘关注1710/1680附近的支撑,日内建议关注1500-1900附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2401震荡走强 关注支撑情况
甲醇盘中2504-2596区间运行,92点左右运行,日线级别来看震荡走强。盘前分析提示2510附近的支撑,最低2504支撑走强符合预期。现货方面近期成本端较为稳定,原料对甲醇价格的压力减轻。此外,业内对"金九银十”需求增量以及假期备货对需求的提振有较大信心,虽然供应端存在压力预期,但甲醇盘面没有出现大幅回撤。随着前期内蒙托县久泰、陕西长青、新奥一期、新疆新业等甲醇装置陆续复工,甲醇行业装置开工率较前期明显增加,但是国内市场现货供应量缺却迟迟未能提升,持续处于偏低位置,给与市场高价一定支撑。本周甲醇产能利用率为 77.52%,环比涨 0.98%,同比涨 9.68%。部分装置恢复开工,整体供应微幅增加,影响市场主逻辑为宏观面利空影响,影响下游采买积极性所导致。甲醇样本生产企业库存 36.77 万吨,较上期增加 1.60 万吨。随着期货盘面下跌,买盘情绪继续转弱,企业整体新签单量大幅减少,故企业待发量有所减少。甲醇传统下游表现抢眼,尤其是甲醛与 MTBE 需求。甲醛开工率已经连续一个多月处于 5 年来历史同期最高位,MTBE 的开工率则连续 3 个月创 5 年来历史同期新高。此外江苏盛虹 80 万吨/年 MTO 装置已于 8 月 11 日重启,13 日正式产出合格品,斯尔邦 MTO 装置已重起但启内地长约暂无执行,宁夏宝丰新建 MTO1 装置可能在 8 月底试车,甲醇整体需求大幅增加。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2590/2550附近的支撑,日内建议关注2450-2800区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2401震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4073-4161区间运行,88点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4100/4050附近的支撑,最低4073支撑反弹符合预期。消息面尽管各工艺的国内装置均出现了亏损现想,但随着原料价格的走低,近期国产 EG 装置的现金流情况得到了良好的改善,这也带动了国产供应的持续回升。叠加三季度以来海外货源的涌入,边际上乙二醇的供需压力显著。近期供应端方面检修与重启叠加,上周陕煤 40 万吨 10 号开始检修 20 天;下周开始通辽 30 万吨检修 20 天;新杭能源 40 万吨检修 20 天;9 月份预计恒力石化存 30 万吨转产计划;上海石化、四川石化 9 月份有年度检修计划。后期关注盛虹炼化 100 万吨装置的重启进展。聚酯的需求仍然相对旺盛。但是随着印度 BIS 带来的抢出口逐渐转弱,下游终端也逐渐对高企的原料价格失去耐心,可以看到涤丝降价促销带来的产销脉冲逐步回落。在目前国内订单不温不火、海外需求高位回落的情况下,聚酯工厂高位开工还能够维持多久仍然值得关注。7 月下天气影响下港口到货低于预期,整体库存出现回落,但近期随着台风影响散去,华东港口整体到货逐渐恢复正常,港口库存重新回到 100 万吨。港口库存持续累积,市场采购情绪不佳,上一个交易日张家港乙二醇现货收跌至 3946 元/吨。港口预到港量减少,下游刚需稳定,库存有阶段性去化预期。从今天收盘来看,建议开盘建议关4150/4100附近的支撑,日内建议关注4000-4550区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2401震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天13190-13350区间运行,160点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示13200附近的支撑,最低13190支撑反弹符合预期。消息面现货方面,随着合成橡胶期货价格持续上行提振,现货报盘试探走高,且现货紧张局面尚未缓解,部分民营封盘观望,业者持仓心态愈发谨慎,市场价格表现上探局面,然下游入市采购情况并无明显起色,加价成交压力下,交投氛围依旧僵持。供应端,台橡宇部陆续重启,齐鲁石化存重启计划,然个别民营顺丁橡胶装置存检修计划,供应难有放量;人民币兑美元汇率贬值对国内轮胎出口优势凸显,半钢胎出口订单充足,支撑轮胎开工率高位运行。本周中国半钢胎样本企业产能利用率为 78.87%,环比+0.37%,同比+12.41%。上周顺丁橡胶产能利用率变动有限,因需求表现弱势,行情僵持整理,样本工厂库存量延续增长趋势,贸易商库存量亦消耗缓慢,样本贸易企业库存量亦微幅增长。上周顺丁橡胶样本企业库存量为 2.58 万吨,环比小增。从今天收盘来看,开盘建议关注13300/13200附近的支撑,日内建议关注12800-13000/13500-13800区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2311震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3719-3764区间运行,45点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3720附近的支撑,最低3719支撑反弹符合预期。现货方面沥青现货交投气氛稳定,价格变动有限。国内基本面情况,沥青供应同比处于高位,主力供货商河北鑫海 28 号正式发货,珠海华峰稳定生产,使得近端供应进一步抬升。国内沥青 81 家样本企业产能利用率为 46.1%,环比增加 0.8 个百分点。而且根据隆众对 96 家企业跟踪,2023 年 9 月国内沥青总计划排产量为 350.7 万吨,环比 8 月排产增加 8.7 万吨或 2.5%,环比 8 月预估实际产量增加 15.7 万吨或 4.7%,同比去年 9 月实际产量增加 42.5 万吨或 13.8%。与此同时,部分地区受阴雨天气和资金短缺影响,沥青现货实际刚需仍显平淡,部分炼厂多执行合同出货为主。样本企业周度出货量与去年同期基本持平,市场优先消化社会库存。从库存情况来看,社会库存、厂库双双去库,且总体呈中低位,一定程度上对冲供应端增量的压力。本周国内 54 家沥青样本生产厂库库存共计 101.1 万吨,环比减少 1.5 万吨或 1.5%。部分炼厂减产停产下供应有所下降,叠加月底部分主力炼厂执行合同集中出货,沥青厂库去库。国内沥青 76 家样本贸易商库存量共计 134.5 万吨,环比减少 4.5 万吨或 3.2%。其中东北地区去库较多,整体库存压力有限。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3750/3710附近的支撑,日内建议关注3600-4000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2310震荡走强 关注支撑情况
液化气(LPG2310)盘中5202-5318区间运行,116点左右运行,日线级别来看震荡走强。盘前分析提示5200附近的支撑最低5202支撑反弹符合预期。现货方面国际液化气市场上,上周五 9 月份沙特 CP 预期,丙烷 534 美元/吨,较上一交易日涨 1 美元/吨;丁烷 534 美元/吨,较上一交易日涨 1 美元/吨。10 月份沙特 CP 预期,丙烷 553 美元/吨,较上一交易日涨 7 美元/吨;丁烷 553 美元/吨,较上一交易日涨 7 美元/吨。部分中东供应商已完成 9 月装船现货销售,且某美国供应商 PDH 装置 8 月投产, 其丙烷现货销售空间缩小, 市场现货供应偏紧。需求方面, 大多贸易商已逐步满足 9 月下到货需求, 商谈进展缓慢, 但 10 月到货买兴坚挺,海外丙烷即将转入需求旺季,进口商询盘买货意向积极,国际价格维持高位。从国内的基本面情况来看,供应端,华南、华东分别有一家企业计划恢复,西北一家炼厂恢复内供,国内商品量波动较小。进口气来看,参考船期数据, 中国 8 月 LPG 到港量预计在 301 万吨, 环比 7 月下降 14 万吨。本周港量仍然不多, 供应压力相比此前有所回落。需求方面, 燃烧端消费依然有限, 终端按需采购, 部分地区下游仍以消化库存为主。与此同时, PDH 装置利润倒挂加剧, 随着利润收缩, PDH 装置检修量近期有所增加, 另外烯烃碳四因有装置计划开工,醚后碳四需求有望增加。从今天收盘来看,建议开盘建议关注5300/5260附近的支撑,日内建议关注5100-5600近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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