2023.07.24交易观点分享(含07.21夜盘)
2023年7月21日收盘,国内期货主力合约涨跌互现。碳酸锂期货跌超12%,红枣跌超3%,菜粕、玻璃跌超2%,甲醇、工业硅跌近2%;涨幅方面,纯碱涨超2%,苯乙烯(EB)主力合约、鸡蛋、沪镍、热卷、螺纹、不锈钢(SS)涨超1%。
焦炭2309震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2245-2304.5区间运行,59.5点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。消息面日前,山西和陕西个别煤矿发生安全事故,被责令停产整顿。部分地区已经开展安全生产行动,应急管理部会议强调开展煤矿事故瞒报"大起底”专项行动,市场担心监管部门倒查煤矿安全事故,可能对国内煤产量有较大影响,叠加前期出货顺畅,多数煤矿库存偏低,短期供应紧张情绪一度推升煤价上涨。昨日 24 家炼焦煤企业线上竞拍,流拍率仅为 3.1%,其中 21 家上涨,涨幅 29-360 元/吨,有 1 家下跌,跌幅 40 元/吨。下游方面,五大钢材品种库存微升,表观需求意外增加 24 万吨,对双焦的刚需支撑较强,不过,247 家钢厂高炉开工率环降至 83.6%,日均铁水量续降至 244.27 万吨,且焦炭连续两轮提涨落地后,焦企利润虽有一定修复,但仍未摆脱亏损,提产动力不足,故对高价煤的接受程度也逐渐降低,后期不排除焦化企业为减少亏损主动减产的可能性。所以,产地煤矿报价涨势相对前期有所放缓。如上文所述,现阶段钢厂盈利状况尚可,支撑高炉开工保持高位,焦炭采购需求较强,然焦企受亏损压力下生产积极性一般,个别焦企已经决定于 7 月21 日 0 时起湿熄焦上调 100 元/吨、干熄焦上调 110 元/吨,暂未得到回应,但港口贸易出库价格上调了 50 元至 2070 元/吨。库存方面,焦炭综合库存降至 900 万吨以下,为 2021 年 3 月以来最低,独立焦企焦炭库存环降 9.17%至 74.3 万吨,钢厂焦炭库存降逾 2%至 577.92 万吨,低于去年同期水平,港口焦炭库存同样连降三周。短期来看,焦炭上行驱动还是比较强。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2309震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1668-1722区间运行,54点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面连续近一周的玻璃产销转好,各地现货继续涨价,终端深加工订单回暖有补库需求也支撑涨价。但部分区域供应有增加预期,市场观望心态仍存,补库 1 情绪小有回落。今日华北市场成交较好,沙河、京津唐地区企业均有小幅提涨,其中华北 5.00mm 大板价格扔报 1840 元/吨。华东部分企业价格提涨,整体交投氛围尚可。华中地区价格持稳为主,库存小幅下降。东北地区价格多有调涨,当地需求一般。下游补库令玻璃企业库存续降。本周全国浮法玻璃日度平均产销率较上周继续提升,周内去库力度亦高于上期。截止到 7 月 20 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 4750.8 万重箱,环比下滑 483.7 万重箱或 9.24%,同比减少 40.65%,不过目前玻璃厂库去化主要是中下游的旺季前备货,叠加保交楼对玻璃的提 1 振,后续玻璃将面临强预期向现实的过渡,因此需要继续关注下游拿货的持续性。由于玻璃与原燃料价格同步走高,企业利润周环比略有回升。供应方面持续增加。本周全国浮法玻璃产量 117.52 万吨,环比增加 00.7%,同比下滑 0.86%。且本周 3 条产线点火,加之两条前期点火产线开始出玻璃支撑供应面产量增加。下周暂无产线计划点火,目前日产量水平或将延续,部分产线点火时间延期至 8 月份。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2309震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2194-2253区间运行,59点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面供应端装置方面,6-7 月国内甲醇行业开工率维持在 73%-76%附近波动,多数甲醇装置复工情况未能达到预期,估算日度损失量在 1 万吨左右,其中托县 1 久泰 200 万吨甲醇装置 7 月初重启后负荷持续偏低,受到压缩机故障以及装置漏点影响,7 月中旬停车检修;宁夏鲲鹏 60 万吨甲醇装置原计划 7 月 14 日重启,1 目前推迟至 20 日附近;甘肃华亭 60 万吨甲醇装置原计划 7 月 14 日重启,两次重启不成功,关注本周恢复情况。另外重叠一些别的装置临时跳停等影响,导致国内甲醇行业整体开工持续中位。截至 2023 年 7 月 19 日,中国甲醇港口库存总量在 86.76 万吨,较上周增加 0.95 万吨。其中,华东地区累库,库存增加 1.05 万吨;华南地区去库,库存减少 10.1 万吨。宁波港因发生事故导致进船速度再度受到影响,故累库幅度不大。6 月中旬山东鲁西 MTO 装置恢复重启后满负荷运行,西北地区陕西延长连续外采,在其他下游工厂需求稳定基础上,周度甲醇需求量增加 4.17 万吨左右,需求端利好持续至 7 月中旬。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2309震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4089-4147区间运行,58点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面进入 6 月份后,随着国内产能较大的装置陆续重启,国产开工率出现了一波明显回升,尽管最近一周中科炼化、陕西渭河彬州停车以及部分装置负荷降低等因素影响,开工率从高位出现回落,但是日产量仍然接近 5 万吨,进口情况来看,经历了上半年低进口状态后,预计下半年将出现恢复,因此供应增加趋势或在 7-8 月份集中体现。需求端,主要下游聚酯开工率持续上升,目前聚酯日产量 19.2 万吨附近,对乙二醇供需平衡影响明显,如果聚酯持续保持目前开工水平,乙二醇供需难以出现明显失衡。终端方面,目前多数织造厂商以生产冬季保暖面料库存为主,实际新单情况不佳,多数订单为前期滞缓订单为主,纺织市场整体情绪不佳。近期港口到港增多,现货供应充裕的大背景下,聚酯企业多按需采购为主,主港库存维持在 97 万吨偏上位置。至 7 月 13 日华东主港地区 MEG 港口库存总量 97.46 万吨,较上一统计周期增加 0.06 万吨。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2309震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天12040-12245区间运行,205点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。消息面供给端,7月份,全球天然橡胶产量较 6 月份增加。7 月份国内外主产区排除非正常天气影响外均正常割胶,产量随之上行。泰国产区偏干天气情况缓解,降雨量增多胶水产出充足,越南产区 7 月分陆续量产,国内海南产区供应缓慢增加,原料存走弱预期,云南产区胶水产出量较往年同期偏少。上周受助于检修企业产能利用率逐步恢复至常规水平,全钢胎厂开工环比迅速反弹,半钢胎厂家开工依旧稳健,受助于订单量仍显充足,企业排产积极性较高。半钢胎样本企业产能利用率为 77.98%,环比+2.97%,同同比+11.57%;全钢胎样本企业产能利用率为 64.72%,环比+4.95%,同比+5.58%。中国社会库存降库幅度较前期有明显下滑,但估值仍处高位,短寸下游处于渠道去库阶段,对原材料消耗偏弱,难以对胶价形成有效支撑。上周青岛一般贸易库存量继续呈现小幅累库。国储炒作情绪淡化,天胶现货价格窄幅回调,终端市场观望情绪升温,刚需补货为主。截至 2023 年 7 月 16 日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量 93.21 万吨,较上期增加 0.5 万吨,王不比增加 0.54%。保税区库存环比增加 1%至 14.14 万吨,一般贸易库存环比增加 0.45%至79.06 万吨。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2310震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3733-3803区间运行,70点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面国内沥青现货市场上,昨日涨跌互现,主力炼厂上调华东、西南价格,山东个别地炼报价下行,市场多以低价成交,业者按需采购。隆众资讯显示,华东地区主力炼厂上涨幅度不及预期,区内供应稳中增加,市场实际刚需依旧不温不火,但是考虑前期部分套利投机资源拿货,区内低价资源报盘有限;山东 1 地区个别炼厂报价小幅走跌,区内开工涨跌不一,部分炼厂出货有所延后,市场刚需相对平稳。稀释沥青通关问题已逐步缓解,国内沥青装置开工负荷近期呈现回升态势,但节奏不及预期,整体供应仍维持相对低位,部分炼厂周末开工计划推迟至 1 本周或月底。百川资讯的数据显示,上周国内沥青装置开工率录得 39.52%,环比前一周提升 4.9%。本周随着凯意石化、金承石化以及山东部分地方炼厂恢复正常生产,预计整体开工率延续上行态势。光大期货表示,目前供应略不及此前预期的高位,虽然原料问题已经得到一定缓解,但从目前的生产情况来看,7 月国内沥青计划排产存在无法兑现概率。上周沥青整体需求表现好于预期,根据隆众数据,国内沥青 54 家样本企业厂家周度出货量共 49.2 万吨,环比增加 4.9 万吨或 11.1%。不过在价格上涨至前期高点以后,刚需略显平淡,部分多为投机套利需求为主。加之台风"泰利"来袭,华南等地降水增多,对刚需仍有一定的阻碍,资金问题始终对于需求有所压制,目前沥青的实际需求仍跟进有限。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2309震荡调整 关注支撑情况
液化气(LPG2309)盘中3871-3940区间运行,69点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面从国内的基本面情况来看,供应端多空因素交织。进口气方面,台风过后,华南地区码头到船将增多,港口库存仍然高位运行,冲击国内市场。不过国产气方面,本周全国 261 家液化气生产企业,液化气商品量总量为 50.07 万吨左右,周环比降 4.59%。山东两家企业装置停工,华北、西北分别有一家炼厂装 1 置开工,华东供应大幅下降,带动国内供应下滑。因持续高温天气,燃烧需求难有改善,打压业者入市积极心态。受到异辛烷税影响,烷基化装置利润萎缩,烷基化油装置开工率也有所下降,但 PDH 装置利润平稳修复,开工率仍然在七成以上的位置,对 LPG 价格有一定支撑。库存方面,大部分厂家库存无压,调整意愿不强。国内液化气市场昨日局部氛围转弱,醚后碳四产销顺畅,下游利润可观入市增多,今日个别高位补跌,主流 4350-4800 元/吨。隆众资讯显示,国内丙烷市场价格今日以稳定为主,局部自身涨跌调整;今日南方市场走势相对稳定,上游有一定撑市能力,但是北方山东地区上游库存压力升高,今日价格有所下跌,跌后出货有所好转。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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