油脂油料方面,6月底美国农业部发布的两份报告,大幅超出市场的预期,特别是面积减少400万英亩至8350.5万英亩,面积减少幅度仅次于2019/20年度,种植面积也仅次于2019/2020,其次从年初预期今日美豆止跌企稳,在昨日公布的美豆优良率降至51%,创下同期以来最低水平,目前干旱程度还在扩大,因此美国产量可能还会调整。此外从大豆库存来看,美豆库存同比减少18%,仅略高于2020/21年度,从现有数据来看,美豆供需数据相对偏紧。若后期美豆主产区天气继续干旱,美豆减产会进一步提升上涨。本周美豆优良率进一步下滑,从历史规律来看,优良率一般走高的概率较小,在前期低优良率的情况下,优良率后期大概率维持低位。但预期优良率空间继续向下的空间不大。
2022/23年度的巴西大豆是丰产的,从美国农业部预期来看,2023/24年度巴西以及阿根廷丰产,若四季度南美两国种植比较顺利,2023/24年度南美丰产足以抵消美国减产幅度,则下半年的行情很难复制2020-2022年的上涨趋势。
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