PVC:正常检修季,6月检修增加到预期检修量,但需求下滑也较多,内需已恢复,继续改善幅度不大的情况下,高库存难改;现货5630,氯碱综合利润走弱,PVC估值5550(最大亏损)—6050(高估);当前估值中性,震荡偏弱
纯碱:7月检修增加,远兴投产,仍存供需缺口;浮法+浮法产能增加,重碱需求略增,轻碱需求环比变动不大。现货折盘面最低1950,现货稳价,随远兴投产,现货有降价预期,09压力位预期下移到1750,01逢高空滚动操作
玻璃:前期点火产量兑现,现货交割品1750,该位置生产利润好,上游库存略高,下游库存略低;中期看需求改善预期仍存(3-4月上涨需求改善不强),叠加供应增加预期,上方承压;短期产销一般,刚需弱,中游保价投机为主,09在1500附近,中期需求改善已部分兑现,短期难再走需求改善预期,震荡为主
PF:供需方面:供给上开工恢复,需求一般,绝对价格整体上跟随成本波动,前期减产效果导致库存不高,利润修复,但随着终端订单走弱预计加工差存在压缩预期。