2023.06.19交易观点分享(含06.16夜盘)
6月16日收盘,国内期货主力合约多数上涨。棕榈涨6%,豆油、豆二、菜油涨超4%,菜粕、豆一涨超3%,豆粕、沥青、燃料油、焦煤、苯乙烯(EB)涨超2%;跌幅方面,生猪跌超2%,玻璃跌超1%。
焦炭2309震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2140.5-2191.5区间运行,51点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。消息面中国 5 月经济数据偏弱,政策出台预期仍强,即便昨日钢材库存降幅收窄,且表观需求下降,但黑色系表现仍偏强。尤其是期货盘面及成材价格上涨推动了钢厂利润走高,原料补库需求升温。另外,Mysteel 调研 247 家钢厂高炉开工率环比增至 83.09%,钢厂盈利率 51.95%,环比增加 8.23 个百分点,同比增加 9.96 个百分点;日均铁水产量 242.56 万吨,环比增加 1.74 万吨。上周铁水产量明显回升,也对双焦刚性需求形成支撑。炼焦煤方面,焦钢企业生产积极性提升,线上线下成交积极。上游库存快速下移,独立焦企焦煤库存增加 1.67%至 780 万吨,创 6 周高位,而煤矿出货顺畅,心态积极,多数惜售待涨。原料煤价上涨的情况下,本周全国 30 家独立焦化厂平均吨焦盈利下降至 27 元/吨。供应端焦企开工相对平稳,个别焦企因成本较高以及自身产品原因有小幅限产现象,独立焦企产能利用率微增,钢厂焦化产能利用率小降。而市场利好情绪提振,产地焦企出货好转,独立焦企焦炭库存继续向下游转移,本周下降 5.64%。目前,钢厂暂无 11 轮提降预期,市场预期本周末或下周焦企将提涨。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2309震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1596-1663区间运行,67点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面现货市场场内操作多较为理性,今日华北沙河市场出库尚可,部分玻璃价格小幅上涨,贸易商采购积极性有所提升,其中。华东主流成交价格以稳为主,安徽个别企业出厂价格有所下跌。华中地区表现尚可,日产销多过百。华南:少数企业价格优惠下降,企业成交灵活。近日原片储备多处于中低位水平,刚需补库下,多地产销阶段性好转,但终端需求仍缺乏强劲支撑,玻璃市场仍弱势运行。本周玻璃企业库存降幅显著缩小,据隆众资讯数据显示,截止到 6 月 15 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 5479.6 万重箱,环比减少 0.7%或 38.5 万重箱,同比下降 30.50%。1 利润及供应方面,本周玻璃现货价格多数持稳,主要受燃料成本价格波动影响,企业利润有所调整。据隆众资讯生产成本计算模型,以天然气为燃料的浮法玻璃周均利润 455/吨,环比下降 8 元/吨,以煤制气为燃料的浮法玻璃周均利润 402 元/吨,环比增长 33 元/吨;以石油焦为燃料的浮法玻璃周均利润 674 元/吨,环比下降 41 元/吨。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2309震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2042-2074区间运行,32点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面随着陕西长武等装置的陆续恢复,国内甲醇装置开工周内继续提升,此前国内产量连续三周增加,历经五周再次升至 160 万吨上方。不过本周甲醇行业开工率环比小幅下滑。下周,暂无装置集中检修。但甘肃华亭、恒信高科、西北能源等装置已经恢复,目前负荷逐步提升中,另外陕西润中 60 万吨/年、中新30 万吨/年、新疆兖矿 30 万吨/年及四川万华 20 万吨/年等装置计划恢复。内地供应预期增加。近期的封航以及化工品略显堵港,使得卸货速度受到影响,但下周期卸货计划依旧集中。正常卸货速度下,下周港口库存继续预期累库。近期山东地区 MTO 装置重启,大部分装置运行较为平稳,带动整体开工稳中有升,对应甲醇采购量增加。进入高温淡季,传统需求开工受限,在需求跟进偏弱的情况下,MTO 装置重启的变量也成为市场交易关注的焦点。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2309震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天3974-4049区间运行,75点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面近期,原料煤炭及乙烯价格大跌,乙二醇加工利润修复,部分前期停车检修装置面临着重启的压力。目前国产开工率处于低位,浙石化两条线、卫星石化一条生产线、海南炼化 80 万吨产能、中海油壳牌 48 万吨产能、盛虹炼化一条 100 万吨生产线均处于停车状态,后期开工率有较大的上升的空间,同时三江石化新装置的顺利投产,乙二醇国产增量预期较强。同事随着乙烯价格的下滑,海外乙二醇成本下降,开工率近期有明显的提升,国内乙二醇进口量或出现明显提升。2023 年 1-4 月份,乙二醇进口量持续低位,4 月份进口量仅为 42.3 万吨,5 月份开始预计逐步恢复。截至 6 月 8 日,华东主港地区 MEG 港口库存总量 94.14 万吨,较上一统计周期减少 2.13 万吨。近期港口卸货一般,库区提货好转,库存整体有所下降。下周存在积累预期。需求方面,近期是高开工、低库存且利润好转的强势局面,聚酯开工从 5 月的 84-85%提升至目前的 89%偏上的负荷,且聚酯产品低库存,近期部分订单回落下的刚需仍有支撑,预计 6 月中之前聚酯有望继续保持高负荷。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2309震荡调整 关注支撑反弹
橡胶今天12100-12190区间运行,90点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。消息面供给端,海南产区胶树涨势良好,周内产区降雨有所增多,原料产出受限,原料收购价格先涨后跌。6 月 9 日海南新鲜胶乳价格 11300 元/吨,周环比下降100 元/吨。西双版纳产区原料价格微涨。预计 6 月底将全面恢复割胶。周内偶有降雨,但对原料供应影响有限。上周半钢胎外贸订单充足,为满足订单需求,个别企业适度提产带动样本企业产能利用率提升。半钢胎样本企业产能利用率为 78.06%,环比+0.63%同比+16.04%。全钢胎厂检修企业产能利用率逐步恢复至常规水平,钢胎样本企业产能利用率为 66.72%,环比+0.38%,同比+8.86%。库存方面,由于整体出货情况仍不够理想,青岛地区整体库存小幅降库,整体不管四大库还是民营仓库增加互现,降幅有限。截至 2023 年 6 月 11 日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量 91.8 万吨,较上期下降 0.12 万吨,环比降幅 0.13%。保税区库存环比增加 0.3%至 13.5 万吨,一般贸易库存环比下降0.2%至 78.28 万吨。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2310支撑反弹 关注支撑情况
沥青今天3548-3665区间运行,117点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面从基本面情况来看,国内供应变化不大,6 月沥青国内计划排产量同比处于高位,但原料入关问题悬而未决。本周华北、华东以及西南地区个别炼厂间歇停产,带动整体产能利用率下降。国内沥青 79 家样本企业产能利用率为34.1%,环比下降 0.2 个百分点,较去年同期高了 9.5 个百分点,处于历年同期中性位置。国内沥青需求南北差异逐渐明显。本周国内沥青 54 家样本企业厂家周度出货量共 45.1 万吨,环比减少 0.3 万吨或 0.6%,其中华东及华北出货量减少较为明显,主要是部分炼厂间歇停产沥青,可提货源有所减少,带动出货小幅下降;西南、山东及华南出货增加。国家气候中心发布预计,6 月 18 日前后江南和长江中下游地区将同时进入梅雨期,或将持续抑制沥青需求盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2309震荡调整 关注支撑情况
液化气(LPG2309)盘中3636-3708区间运行,72点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面从基本面情况来看,根据隆众资讯,国内炼厂集中检修期仍然持续,不过已有部分炼厂检修结束陆续开工,且有少数炼厂检修带来的并不是供应下降而是增长,部分地区仍有一定供应压力。进口气到船或将保持高位水平。6 月上半月到船量约在 150 万吨左右,环比增长或在 6.4%。进口气增量将增加码头贸易商压力。需求端平淡难有改善,燃烧需求的下降对市场的牵制尤为明显,下游刚需补货,市场动力不足。国内液化气现货市场上,昨日产销氛围强于前期,上游有意护市,工厂普遍出货较好,但原油再度转弱牵制心态,市场实质动力不足,今日稳定走量为主。醚后碳四昨日产销平衡,但原油下跌抑制市场上行。今日大部分厂家仍是产销顺畅,国内丙烷市场价格主流稳中上涨,成交氛围尚可。醚后市场稳中零星上调,整体交投尚可,厂家出货未见明显阻力,但下游市场氛围转淡,存在牵制。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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