2022.11.09交易观点分享(含11.08夜盘)
11月8日午盘收盘,国内期货主力合约涨跌互现,纯碱涨超3%,20号胶、铁矿(680, 17.50, 2.64%)、橡胶(12590, 310.00, 2.52%)、尿素、菜粕、沥青(3695, 85.00, 2.35%)、焦炭(2648, 56.00, 2.16%)涨超2%;跌幅方面,生猪跌近3%,纸浆、PTA(5278, -78.00, -1.46%)、塑料(7731, -106.00, -1.35%)、红枣(11150, -120.00, -1.06%)、棉花(13115, -165.00, -1.24%)、不锈钢跌超1%。
甲醇2301震荡调整 多单跟进
甲醇盘中2553-2596区间运行,43点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2580上方布局多单,最低2553。现货方面伴随供暖季节即将来临,天然气价格开始上调,西北部分气制装置因限气率先停车,同时在经济性影响下,河南少数装置亦进入停车状态,整体供应缩减;2022年第四季度计划新投装置共计5套,产能共计537.5万吨/年,其中内蒙古久泰200万吨/年、宁夏宝丰240万吨/年及宁夏鲲鹏60万吨/年装置的投产将对市场产生巨大冲击。目前久泰新建200万吨/年甲醇装置的投产释放,近期或正式对外销售甲醇。港口方面,截止2022年11月2日,甲醇港口样本库存量为49.9万吨,较上期+4.68万吨,环比10.35%。本周甲醇港口库存止降转增,周期内进口船货抵港增量,且到港区域相对分散,虽主流区域提货维持较高水平,但因部分货源发去往江内区域,江苏整体库存略有积累,浙江区域除进口货源以外同时存在内贸货源补充供应,库存亦有积累。随着伊朗装置有所恢复,10月末至11月上旬可能会有集中到港,后期需关注四季度中东天然气限气的可能。MTO利润仍是甲醇产业链中较大的矛盾点,需求面临的负反馈风险依然较大。节后由于行业利润不佳,山东及沿海部分外采型烯烃企业负荷再度出现下降。周期内常州富德MTO装置重启运行,但青海盐湖装置停车检修,MTO整体开工略有下降。近期关注诚志MTO一期二期开工变化、斯尔邦MTO开工变化、鲁西MTO开工变化、蒲城MO外采可能;传统下游方面,国内疫情不稳,终端需求或难有明显提升。从今天收盘来看,开盘建议关注2570上方布局多单,2630、2690附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2301震荡调整 多单跟进
乙二醇今天3844-3931区间运行,87点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3830上方布局多单,最低3844。消息面乙二醇主力上周一度领涨,受助于持续低利润下的煤化工集中停车检修,引发市场供需边际改善与宏观氛围的好转是此番行情反弹的主要推动!因素。从国产开工率来看,近期国产装置茂名石化、中盐红四方、山西旧煤寿阳等装置停车,开工率出现下滑,对供应端形成一定利好,但今日未能突破关键阻力位置。供应新增释放预期打压叠加市场对聚酯后期需求减弱预期强化,行业整体信心不足。包括榆林化学和海南炼化年内全部投产的概率较大,新增产能试车对市场场供应预期产生压力。目前市场的利好来自于各工艺的成本支撑,同时港口库存虽然没有明显去库动作,但是库存水平仍处于年内低位。从今天收盘来看,开盘建议关注3850上方布局多单,3930、3990附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2301震荡走强 多单跟进
橡胶今天12295-12595区间运行,300点左右运行,日线级别来看橡胶震荡走强。消息面前国内外产区均处于大幅上量的阶段,供应充足的同时原料收购价格不断触底。其中海南地区10月下旬受台风影响,降水偏多影响割胶进度,带动原料价格一度上升。但随着雨水减少,价格随之下降。目前东南亚橡胶主产区整体降雨偏多,影响割胶工作的开展,但原料价格并未走强,相反随着海外高产期到来,市场对泰国杯胶价格走弱担忧有所升温。需求方面,受宏观经济衰退以及国内公共卫生事件的影响,国内整体消费需求表现弱势。而天然像胶的下游主要消费轮胎需求也持续低迷,低开工、高成品库存是今年轮胎行业的主要特征。上周下游样本轮胎企业开工持续走低。当前轮胎市场内销出货仍然较为缓慢,整体库存仍维持相对高位状态,下游轮胎行业对天胶需求较弱,对整个天胶市场也难以形成支撑。此外最大支撑轮胎出口存走弱明显,当前全球主要经济体处于快速加息进程中,全球经济减速,衰退风险加大,外需减弱压力较大,压制轮胎出口。库存方面,截至2022年11月06日,青岛天然像胶样本保税库存较上期增加0.02万吨,增幅0.27%。青岛天然橡胶样本一般贸易库存较上期增加0.22万吨,增幅0.73%。一般贸易库存量延续增加趋势,出库率将小幅下滑,预计本周一般贸易库存继续小幅累库为主。从今天收盘来看,开盘建议关注12500上方布局多单,12750、12900附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2301支撑反弹 多单跟进
沥青今天3610-3703区间运行,93点左右运行,日线级别来看支撑反弹。现货方面国内沥青现货市场上,周末维持稳中偏弱运行。隆众资讯显示,华北地区主流报价继续走跌,山东地区主流报价弱势趋稳,华南地区内交投气氛冷清主力炼厂多优惠或者跌价刺激出货。受中石化山东、华北地区下调200元/吨,中石化华南地区下调50元/吨的影响,今日沥青现货均价进一步大幅下调。由于国内多地价格持续走跌,现货端略显低迷,对期货盘面的向上驱动有限。从沥青基本面情况来看,10月份综合产能利用率为41.7%,较上月下降2个百分点,但仍处在年内高位。今日齐鲁石化今日复产沥青,山东闻成恢复生产沥青,带动区内供应增加。浙江地区炼厂间歇停工,整体产量有所下降。江苏地区扬了石化间歇停工,产量有所下降。广西、河北地区炼厂供应相对稳定。整体来看,11月份,主力炼厂排产增加,根据原油加工利润来看,上周加工稀释沥青综合利润周度均值为-123.1元/吨,扭盈为亏,或对生产积极性形成一定的压制,部分炼厂实际生产仍有待观察。随着北方地区天气变冷,改性沥青需求弱化,北方市场多刚需拿货为主,华北地区区内供应相对稳定,整体资源较为充裕,山东地区各品牌资源竞争依旧明显,部分低价资源出货稳定,高价资源整体需求一般,南方部分地区需求也跟进有限,华南地区需求相对平淡,炼厂整体出货一般,部分炼厂库存压力有所增加。从今天收盘来看开盘建议关注3670上方布局多单,3730、3790附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2212震荡调整 多单跟进
液化气(LPG2212)盘中5166-5295区间运行,129点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示5210上方多单跟进,最低5166。现货方面国际液化气市场走跌,昨日12月份沙特CP预期,丙烷615美元/吨,转交上一交易日跌5美元/吨;丁烷615美元/吨,较上一交易日跌5美元/吨。美国丙烷三季度供需弱于预期,EIA数据显示,截至10月28日的一周,美国丙烷丙烯库存比前一周增加了120万桶,比同期的5年平均水平高出约4%,供需未见实质性好转,推动进口成本向下调整。国内LPG现货市场上,昨日表现整体相对坚挺。隆众资讯显示,北方地区涨势明显且产销无压,但终端消耗能力无明显提升,且随着社会库存攀高并有待消耗,下游采购力度逐步减弱;南方市场亦缺乏实质动力。醚后碳四市场昨日高位氛围转淡,下游利润收窄采购力度下降。国内丙烷市场今日稳中上行,当前港口到船和炼厂供应水平均不高,上游心态较为坚挺。从国内基本面来看,炼厂供应方面,上周国内液化气商品量总量为554.72万吨左右,较上周增加1.49万吨或2.79%,日均商品量为7.82万吨左右。港口到船量不多,本周国际船期到港量水平在39.13万吨,明显少于预期,环比上周减少26.01万吨,降幅在66.47%。需求端,下游需求提升缓慢,且当前炼厂与港口价表差有所扩大,高价资源出货并无优势。从今天收盘来看,开盘建议关注5210上方多单跟进,5280、5350附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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