一、沪镍期货合约
镍是一种近似银白色的金属,低温时具有良好的强度和延展性,常温时在潮湿空气中表面会形成致密的氧化膜,能阻止继续氧化。镍是重要的工业金属,广泛运用于钢铁工业、机械工业、建筑业和化学工业。
二、镍的产业链
镍主要作为不锈钢和三元电池的原料,在自认储存形式上可分为硫化镍矿和红土镍矿。其中,硫化镍矿是镍冶炼的传统原料,这种镍矿火法冶炼工艺乘成熟,主要产品高冰镍可用于生产电解镍和硫酸镍。红土镍矿则一般采用火法冶炼直接生产镍铁或镍生铁,是生产不锈钢的重要原料,并有少部分采用湿法工艺生产硫酸镍或电解镍。
图1 镍的产业链
据美国低质调查局(USGS)2020年数据显示,全球镍资源储量约9400万吨,其中多半为红土镍矿,硫化镍矿仅占据了40%。硫化镍矿床主要分布于西澳大利亚、南非、加拿大和俄罗斯等地区,红土镍矿床主要分布在澳大利亚、印度尼西亚和菲律宾等国。同时,USGS统计数据也表明,2021年全球镍矿产量金属量达到270万吨,其中印尼作为全球最主要镍供应国,年产出达到了110万吨。
图2 主要镍矿产出国产量
印尼和菲律宾也是我国镍矿进口的主要来源。但在印尼实施禁止镍矿出口的政策后,我国镍矿的进口对象逐渐开始向菲律宾转移。2022年,从印度尼西亚进口的镍矿仅占总进口量的21.9%;而从菲律宾进口的镍矿为334.51万吨,占到了总进口量的66.74%。
图3 2022年进口镍矿来源分布
在下游行业方面,由于镍合金具有优异的耐腐蚀性、高温强度、抗氧化性,一些特殊合金还具有记忆性、优良的电磁学等特殊功能性等,因而被广泛应用于军工宇航、航天航海、电工电子、石油化工、新能源等工业领域。同时,作为一种奥氏体形成元素,将镍添加到不锈钢中可以改善不锈钢的可塑性、可焊接性和韧性。因此,全球约2/3的镍应用于不锈钢工业。
图4 2014-2022年不锈钢生产和消费情况
近年来,我国不锈钢产量及消费量的增速均逐渐放缓,2022年更是出现了负增长的现象,镍也可应用于电池,作为三元正极材料中理想的电池正极材料元素,主要应用于电动汽车领域。目前,在我国动力电池装车量中,三元电池占比约40%,技术水平持续提升。
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