橡胶、20号胶
【品种观点】
全球形式复杂多变,宏观扰动频发,对盘面形成持续压制,由于临近传统旺季金九银十,中长期需求端存在偏强预期,预计短期胶价受成本支撑下跌空间有限,中长期震荡区间不断上移的可能性较大。
【操作建议】
中长线逢低布局多单
【多空方向】
震荡
油脂
【品种观点】
国际原油期价技术性反弹 印尼上调棕榈油出口关税 CFTC豆油净多持仓连续2周回升 马来棕榈油产量持续向好 国内棕榈油到港紧张预期缓解 国内油脂库存仍在低位 高基差对盘面有一定支撑 油脂日内波动幅度加大 短多离场 中线震荡 远月长线空单继续持有。
【操作建议】
油脂远月长线空单继续持有,中线震荡,长期偏空。Y2301合约支撑位9310,压力位10080;P2301合约支撑位8000,压力位8870;OI2301合约支撑位10600,压力位11700.
【多空方向】震荡偏弱
双粕
【品种观点】
原油消费预期回升带动国际原油期价止跌回升 美中西部迎来降雨和美豆种植面积存在尚在可能 美豆期价继续承压震荡 CFTC豆粕净多持仓继续回升 油厂8-9月份大豆到港预期偏低 油厂开机率和压榨量微降 双粕波动幅度加大 降低仓位 轻仓日内参与为主 中线宽幅震荡偏弱
【操作建议】
双粕波动幅度加大,降低仓位,少量日内参与为主,中线宽幅震荡偏弱,前期空单减持,豆粕2301合约压力位3870,支撑位3610;菜粕2301合约压力位2950,支撑位2750。
【多空方向】
震荡偏强
国债:
周四货币市场短期利率小幅上行,DR001加权平均1.18%,上一交易日1.14%;DR007加权平均1.42%,上一交易日1.41%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日多数下行,2年期国债到期收益率下行2.91个BP至2.09%,5年期下行2.23个BP至2.36%,10年期下行3.24个BP至2.58%。周四国债期货闭市后国债现券市场10年国债活跃券收益率下行约1个BP。今日国债期货或高开后震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】
高开后震荡
贵金属期货
【品种观点】
前一交易日期间,欧元区数据显示,欧元区7月CPI终值为8.9%,与预期值和初值持平,欧元区7月核心CPI为5.1%,高于预期值和前值,同时,欧洲天然气价格和电价在前一交易日创历史新高,显示西方经济体高通胀依然持续,货币政策方面,美联储部分委员再度发表支持9月加息75BP的言论,令金融市场“鹰派”货币政策预期再度抬头,欧美股市整体微幅收涨,美10年期国债收益率微幅回落至2.8860%,美元指数大涨至107.60美元附近,贵金属价格整体进一步回落收跌,COMEX金价微跌-0.3514%,COMEX银价大跌-1.6233%,COMEX金、银价差比率扩张至91.2703,建议投资者再度关注短线多COMEX银价波动率套利策略的执行机会,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
震荡盘整
焦煤
【品种观点】
炼焦煤现货偏强运行,多数煤矿开工正常,库存不高。但下游钢厂密集降价,挤压钢材利润,后期或传导至原料市场。甘其毛都口岸日通关车辆保持在500车以上的高位。综合判断,预计期价震荡偏弱。
【操作建议】
离场等待时机。
【多空方向】
震荡偏弱
焦炭
【品种观点】
发改委表示敦促项目加快开工。焦炭现货暂稳,焦企开工稳步提升,厂内继续维持低库存。下游钢材产量环比继续增加,但钢厂密集降价,利润再次压缩,不排除对焦炭提降可能,焦炭第三轮提涨可能流产。焦炭期货主力移仓换月,因需求表现低于预期,预计期价短线震荡偏弱。
【操作建议】
离场等待时机。
【多空方向】
震荡偏弱
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2209合约日内震荡偏弱运行,收于170100元/吨,下降2350元/吨,跌幅1.36%;伦镍日内震荡运行,收于21775美元/吨,下降110美元/吨,降幅0.50%。现货方面,日内镍价震荡偏弱运行,市场镍资源相对充足,下游采购仍表现不佳。镍矿方面,前期海运费持续下调,菲律宾矿山仍以挺价情绪主导,下游部分工厂为平衡前期高成本采购原料,做少量补充采购,整体价格重心仍向下偏移。
【操作建议】
波段交易
【多空方向】
宽幅震荡
螺纹
【品种观点】
近日相关部委多次表示扩大消费,加快项目开工建设,政策调节仍在继续并加大力度。本周数据显示,螺纹厂库和社库继续下降,社库降幅较为可观,低库存状态对价格有明显的支撑,螺纹产量继续环比回升,但是产量绝对量仍处于历史同期低位,下游成交仍未见明显改善。
【操作建议】震荡整理
【多空方向】震荡
铁矿石
【品种观点】
部分省市限电可能对钢企复产有一定负反馈作用,还需要关注钢企复产情况,钢厂进口铁矿石库存降至历史低位,后期可能有补库需求推升矿价。中长期来看,发改委表示继续压减粗钢产量,矿山要完成年内目标,下半年发货量将比上半年大幅增加。矿价呈震荡偏弱格局,不排除阶段性供需紧张。
【操作建议】短线震荡,长线偏弱
【多空方向】中长期震荡偏空
铝
【品种观点】美联储官员发布鹰派言论,提及或加息70个基点的可能,美指走高,隔夜铝价下行。国内西南地区限电停产影响持续扩大,海外能源高企下海德路决定关停Slovalco铝厂,供给端紧缺局面扩大,而由于现实需求偏弱,区间震荡为主。国内宏观数据偏弱,政策提振预期尚需时日。预计短期内供需预期偏利多,但现实弱,宏观干扰边际影响较大,震荡加剧。长期关注衰退预期兑现和地缘政治因素走向。
【操作建议】
暂观望。主力合约支撑位17800元/吨,第一压力位18900元/吨.伦铝区间为2300美元/吨-2480美元/吨
【多空方向】
震荡
铜:
【品种观点】美联储偏鹰论调,美指显著上行,压制铜价,但铜显性去库持续去化,供应紧缺加剧,国内升水高企,在供应紧缺需求相对尚可的情况下,隔夜铜价偏强调整。铜精矿代理事件只构成短期波动,不影响长期供需情况。海外由于天然气紧缺,欧洲龙头铜企表示或转嫁成本给消费端。国内基本面方面,供应紧缺持续,8月基建抢进度、房地产保交楼、新能源汽车销售佳,需求存预期但部分地区成交受抑制,铜价短期上行空间有限,中期关注9月美加息预期干扰,长期受全球衰退影响向下概率较大。
【操作建议】
建议短线多单谨慎持有。主力合约支撑位58000元/吨,第一压力位63600元/吨.伦铜区间为7750美元/吨-8300美元/吨
【多空方向】
震荡偏强
白糖
【品种观点】
ICE原糖大幅下跌,巴西燃料价格下降令国际糖价承压。郑糖继续下探,2301合约期价创出本轮新低,短期期价表现较弱,进口量下降对盘面的支撑作用不强,整体振荡下行趋势不变。
【操作建议】
暂不宜抄底,继续观望
【多空方向】
偏空
棉花
【品种观点】
美棉小幅下挫,受美元走强影响,市场对美联储政策的解读更加鹰派,给美棉带来较大压力。郑棉振荡盘跌,短线观察14700-14800区域支撑情况。基本面上进口量下降将减轻短期供给压力,但也从另一方面说明了需求不振的现实状况,目前下游纺企补库需求依然较弱。
【操作建议】
观望。
【多空方向】
振荡
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考