1.宏观
中国4月份金融数据重磅出炉。据央行初步统计,4月社会融资规模增量为1.22万亿元,市场预期为1.72万亿元,前值5.38万亿元;新增人民币贷款7188亿元,预期1.13万亿元,前值3.89万亿元;M2同比增长12.4%,预期12.6%,前值12.7%。
3、中指院监测数据显示,4月房地产企业非银融资总额为728.2亿元,同比下降5.4%,环比下降20.7%;行业平均利率为3.79%,同比下降0.26个百分点,环比下降0.1个百分点。截至5月8日,今年上市房企拟直接融资规模合计达2173.7亿元。
2.股指期货
股指期货策略方面,短线单边观望为主,备兑或套保仓位考虑适度减仓,长线寻求低多进场机会,套利策略再度阶段性观望,投资者谨慎持仓,及时止盈止损
3.棉花
供给端变化逐步偏多,但仍存需求忧虑,郑棉震荡运行,重心上移
4.白糖
内外糖倒挂,减产等支撑内糖驱涨动力仍在,技术面存在调整需求
5.油脂油料
油脂中长期跟随宏观震荡,关注宏观市场情绪变动及以及国外成本端压力向国内传导的过程和节奏
6.鸡蛋
饲料趋势下滑,在产存栏持续增加,气温升高,消费表现不及预期,现货整体转弱,不过期货近月已跌至综合成本线,下方空间有限。09及以后的合约长线预期仍偏弱,不过老鸡淘汰节奏对09合约影响权重增加,随着现货逐步转弱,预计老鸡淘汰环比或增加,边际上有利于缓解市场对远月的悲观预期。操作上建议空单逐步止盈离场或谨慎短多。
7.花生
中长期观点:随着产区余货逐渐消耗,持货商挺价惜售情绪较强,现货供应偏紧对价格带来支撑。同时,当前市场需求并未有明显改善,现货持续高价或抑制交易量及价格波动幅度。
8.生猪
策略方面,预计现货价格底部波动,盘面可震荡思路对待。
9.原油
逻辑及观点:隔夜原油回落,不过由于前期美国银行业问题引发的宏观担忧已经逐步消退,原油当前并没有新的利空推动油价连续走低,反而是产油国减产、美国回补战略储备等消息可能会为油价带来新的支撑。从技术上看,原油也到达短线支撑,价格料将企稳并有所回升,短期仍可考虑逢低试多。
10.塑料
今日盘面震荡,行情逻辑没变,前期价格下跌后转入震荡。聚烯烃自身供需矛盾不是很大,但是市场整体气氛仍然比较悲观,建议谨慎对待,暂时观望。下游客户在盘中低点可以少量备一些PE原料,PP由于上游投产压力仍然较大,我们建议继续偏弱震荡对待。
11.甲醇
甲醇今日盘面偏弱震荡,短期市场悲观气氛仍然比较浓厚,但是甲醇基本面矛盾不是很大,继续大幅走弱的空间和概率不大,我们建议谨慎思路对待,当然如果盘中价格下跌较多
12.纯碱
浮法玻璃本周市场交投氛围走弱,玻璃厂重回累库节奏,但累库幅度不大。目前盘面受到玻璃厂产销走弱的利空与现货价格高位的支撑博弈,价格震荡运行。保交楼对于后续玻璃需求的支撑仍在,且由于前期玻璃厂快速去库,短期内库存压力不大,现货价格比较难跌,因此对盘面有一定的支撑
13.PVC
目前,PVC基本面整体偏弱,期货短期震荡为主。
14.铝
逻辑及策略建议:外部银行业等不确定性风险较高,国内经济修复见顶重回常态,经济衰退担忧较浓,商品下行风险仍存;基本面上,库存水平偏低,且持续去化,但现货表现较弱,看跌情绪较浓,下游实际需求疲软,铝棒加工费低迷、库存反弹,铝锭去库持续放缓,短期建议观望为主,可适当逢高做空。
15.锌
供应端来看,冶炼厂受利润影响开工维持高位,供应压力犹在,整体来看,连续的利空消息使锌价步入下跌轨道,但持续录减的社会库存、宏观恐慌情绪的消化,使未来锌价大概率呈现出震荡走势。基于目前锌价已到近期低位,操作上以逢低做多为主,仍以震荡思路对待
16.镍
观后市,多空因素交织,建议观望为主。后续需关注国内宏观预期对不锈钢基本面改善情况与新能源汽车消费复苏情况。
17.螺矿
逻辑来看,因产量仍在高位,并且政策预期并没有明显的刺激,社会融资规模增量明显不及预期,经济增长压力增加,宏观落地到钢材需求上仍需要时间,海外银行体系风险仍有不确定性。需求逐渐转为淡季,高产量低需求下,核心矛盾没解决,需要进一步降价引发钢材产量回落,我们认为中期弱势不改。
钢材期货价格明显下跌,现货价格也大幅走弱。钢联统计的产量库存数据显示,钢材仍在去库周期,通过降价、减产的库存去化仍然明显,但钢厂减产仍不够,需求不能支撑价格上涨,钢材价格弱势难改。
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