1.宏观
美国财长耶伦:必须有所妥协,国会必须提高债务上限;债务违约将对美国经济造成巨大打击;美国债务违约可能引发金融混乱;美国违约将影响美元作为储备货币的地位
2.股指期货
股指期货策略方面,短线单边观望为主,现货仓位集中投资者可以考虑适当备兑或者套保,长线寻求低多进场机会,套利策略建议近期逢高阶段性止盈,投资者谨慎持仓,及时止盈止损。
3.白糖
内外糖倒挂,减产等支撑内糖驱涨动力仍在,中短线面临技术性调整
4.油脂油料
中长期观点:油脂中长期跟随宏观震荡,关注宏观市场情绪变动及以及国外成本端压力向国内传导的过程和节奏
5.鸡蛋
逻辑和观点:饲料趋势下滑,在产存栏持续增加,气温升高,消费表现不及预期,现货整体转弱,不过期货近月已跌至综合成本线,下方空间有限。09及以后的合约长线预期仍偏弱,不过老鸡淘汰节奏对09合约影响权重增加,随着现货逐步转弱,预计老鸡淘汰环比或增加,边际上有利于缓解市场对远月的悲观预期。操作上建议空单逐步止盈离场
6.花生
中长期观点:随着产区余货逐渐消耗,持货商挺价惜售情绪较强,现货供应偏紧对价格带来支撑。同时,当前市场需求并未有明显改善,现货持续高价或抑制交易量及价格波动幅度。关注油厂收购动态、进口到港及产区播种情况。
7.生猪
策略方面,预计现货价格底部波动,盘面可震荡思路对待
8.塑料
今日盘面继续震荡,行情逻辑没变,上周价格下跌后转入震荡修复,盘中曾尝试反弹。聚烯烃自身供需矛盾不是很大,如果单从聚烯烃自身供需面来看,当前塑料和PP的价格略微有些偏低,短期继续大跌的概率不大,建议谨慎对待,暂时观望。下游客户在盘中低点可以少量备一些PE原料,PP 我们建议继续偏弱震荡对待
9.橡胶
国储收储消息提振短期市场,橡胶基本面依然偏空,短期谨慎操作等待消息面指引。
10.甲醇
甲醇今日盘面今日开始有一些反弹,上周下跌速度较快,短期盘面出现低估机会。我们上周报告中已经提示甲醇盘面已经经历过较大幅度走弱,继续大幅走弱的空间和概率不大,建议我们建议谨慎思路对待,当然如果盘中价格下跌较多,可能会出现甲醇偏低估机会,下游工厂可以视情况在远月锁定一些甲醇原料价格。目前行情符合预期,建议继续谨慎偏强对待
11.纯碱
目前玻璃库存能否继续去化是决定价格是否能继续维持高位的关键因素。由于短期玻璃厂库存压力不大,现货价格难跌,但后续浮法玻璃供给处于缓慢增加的态势,若需求转弱,玻璃厂将重回累库节奏,目前玻璃产销回落明显,市场利空显现,可考虑盘面做空机会
12.PVC
外围金融市场动荡,PVC装置检修增多,但库存仍处于高位,PVC向上空间不大,短期偏弱震荡为主。
13.尿素
逻辑及观点:昨日尿素期货低位震荡,现货市场走势依然偏弱,但是期货并未进一步下行,一方面是检修增多一定程度上对期货预期带来改善;另一方面商品整体氛围偏多也对尿素期货带来支撑。不建议再追空,激进者可考虑轻仓试多。
14.铝
逻辑及策略建议:外部银行业等风险仍未结束,国内经济修复见顶重回常态,经济衰退担忧不断,商品下行风险仍存;基本面上,库存仍在去化,现货表现偏强,短期有一定修复空间,但下游实际需求疲软,铝棒加工费低迷、库存反弹,铝锭去库放缓在即,短期建议观望为主,可适当逢高做空。
15.螺矿
钢材期货价格大幅上涨,现货价也明显回升。虽然钢厂总体产量仍在下降的趋势中,但利润扩张后,复产的意愿增强,已有复产消息,成交明显放量,投机情绪也有释放,但一天的成交还不能验证需求就好起来了。钢材价格超跌后,明显仍有反弹需求,但减产还不够,热卷还没怎么减,高产量仍然压制反弹空间,今年粗钢产量平空的消息,还不能体现到钢厂的减产上,随着旺季的时间越来越短了,价格重回涨势仍有难度,还是需要通过钢厂减产,给下一个旺季涨价重塑信心。
铁矿石需求端或将面临钢厂检修增加,虽然部分钢厂有复产,但是因为需求有限难以形成持续的正反馈。同时供给发运逐步回升,铁矿石供给增速预计快于需求,铁矿基本面转为弱势,弱预期将逐渐变为现实。建议中长期趋势空单持有或偏空参与。
综合来看,短期反弹,中长期不改弱势,中长期空单持有或逢高做空。套利方面,铁矿石9-1关注正套。
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