1.宏观
3月美联储会议纪要显示,为降低通胀,美联储决策者认为可能适合增加一些紧缩;鉴于银行业可能对经济的影响,美联储工作人员预计,今年晚些时候发生轻度衰退,此后两年复苏、PCE通胀接近2%,认为他们的经济预测不确定性远超此前,主要取决于银行业影响;一些联储决策者称,因持续高通胀和近期经济数据强劲,他们本认为上月适合加息50个基点,但此后银行业形势变化可能收紧金融环境,影响经济和通胀,他们改为支持加息25个基点,认为这是谨慎做法;考虑是否暂停加息的多名决策者认为,政府对银行干预降低风险,3月适合继续加息;多名联储官员因银行业动荡下调利率峰值预期,多人强调政策灵活性
2.股指期货
多头仓位建议考虑续持,长线单边投资者考虑寻求低多机会为主,投资者谨慎持仓,及时止盈止损
3.棉花
国内忧虑海外需求,但预期新年度种植面积收缩和国内需求回暖支撑棉价震荡反弹运行
4.白糖
内外糖价差倒挂幅度大,减产等支撑内糖走势强
5.油脂油料
油脂中长期跟随宏观震荡,关注宏观市场情绪变动及以及国外成本端压力向国内传导的过程和节奏
6.花生
中长期观点:近期花生盘面在宏观及基本面双重利空中下跌明显,短期价格伴随市场情绪缓和及现货止跌有所企稳。在关注宏观市场情绪变动的同时,对于油厂收购动态、进口到港节奏及产区气温变化仍需保持跟踪
7.生猪
策略方面,短期看不到现货大幅反弹的动力,近月继续谨慎持空
8.原油
本身原油技术上就有进一步反弹的需求,再加上昨晚公布的美国3月CPI数据显示通胀压力进一步下降,同时美国表示将补充原油储备,这些都助力原油价格盘中反弹。不过,中长期看,基于当前全球宏观市场预期,原油需求端不会太好,这将拖累其价格走势,原油趋势性上涨的条件并不具备。短线仍维持偏多判断,但中长期看空依然没有改变,多单应及时逢压力位止盈
9.甲醇
甲醇今日盘面震荡反弹,前期价格下跌较多,今天小幅反弹修复一下。宏观方面没有太大变化,海外经济衰退预期仍然浓厚。甲醇整体应该还是处于震荡偏弱状态,煤炭价格弱势以及进口增量预期制约了反弹的空间,我们建议震荡思路对待
10.纯碱
玻璃部分地区的现货价格继续上调,下游拿货积极向上不误明显转弱,短期价格下调的概率不大,近月盘面难跌,但随着盘面价格持续上涨,高位压力逐步显现,不建议继续追多。从供给端来看,玻璃冷修产线减少,点火复产产线增加,供给稳中有增,但销售端出现季节性回落,市场对玻璃未来需求相对谨慎。关注产销对与近月合约的支撑以及销售端情况对远月的影响。
11.PVC
PVC装置陆续进入春季检修,后期PVC短期供应有所减少,但目前PVC库存依然较高,亚洲市场PVC出口放缓,而下游整体需求短期没有进一步改观迹象。近期电石价格再度走弱令期货承压,同时目前外围金融市场不确定因素较多,基本面整体偏弱,PVC维持震荡概率较大
12.尿素
昨日现货市场没有之前强势,现货涨势暂缓,这对期货市场心态带来一定影响,尿素期货重心有所回落。现货短期料转向稳定,期货上涨难度加大,不宜追多,近期仍可考虑5-9反套
13.铝
美3月通胀超预期回落,缓解美联储进一步加息压力,结束加息进入降息预期上升,商品获喘息企稳反弹;国内库存快速去化,现货近日成交转好,预计短期价格或企稳回升。
14.锌
整体来看,虽然连续的利空消息使锌价看似步入下跌轨道,但持续录减的社会库存、宏观恐慌情绪的消化,使未来锌价大概率呈现出震荡走势。操作上基于较好的基本面预期,建议选择逢低做多,可循环操作
15.镍
操作上,多空因素交织,建议观望为主,持续关注矿产国出口政策和消费端是否超预期走低
16.螺矿
中长期空单持有或逢高偏空参与。套利方面,做多钢厂利润,铁矿石5-9正套持有,钢材5-10正套等待低位做多
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