上周期债震荡上行基差大幅走弱,十债期货隐含回购利率位于零值之下波动,两年期突破2%的水平,近季合约期现套利机会整体不显著,关注TS正套空间能否进一步放大。具体数据跟踪情况如下:期债主要品种基差指标方面,十债主力合约本周基差下行0.09至0.52,净基差下行0.14至0.39,隐含回购利率IRR 上行0.12至-0.04,位于81%分位数;五债期货主力合约本周基差下行0.2至0.17,净基差下行0.23至0.09,隐含回购利率IRR 上行0.71至1.54,位于82%分位数;两年期国债期货基差位于0.03附近,净基差下行0.06至-0.02附近,隐含回购利率IRR 下行0.05至2.12,位于90%分位数。
利差跟踪,期债跨品种价差与蝶式价差近期波动不大窄幅震荡为主,跨期价差小幅反弹,蝶式价差回落。国债期货隐含到期收益率方面,T-TF隐含到期收益率利差位于较上周上行3BPs至21.6BPs,TF-TS隐含到期收益率利差下行3.15BPs至35.41BPs,收益率曲线凸度下行7.02BPs至11.09BPs。跨品种价差方面,国债期货2TF-T价差上行0.02,近一年滚动百分位数位于14%附近,国债期货2TS-TF价差震荡下行0.05,近一年百分位数位于51%;国债期货蝶式组合价差2TS-3TF+T下行0.08,近一年百分位数位于80%。
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