国债(买入TS2306卖出T2306,组合,持有):宏观经济尚处于复苏初期,复苏程度偏温和。长端利率受经济基本面驱动更为直接,走弱趋势不变但走势或较为纠结,而短端利率更多受资金面影响,且目前跨品种价差处于均值偏低水平,因此仍存修复空间。
沪深300(买入IF2306,单边,IF2304多单移仓):相关偏空的滞后指标边际影响有限、高频指标则延续积极表现,盈利仍将是推涨核心因素;风险偏好将继续提升、且美联储加息进程进入尾声,亦利于提升估值;A股的避险和配置价值依旧良好,资金大规模净流入仍值得期待;国内经济复苏态势明朗,从定性角度将利多地产和消费链等顺周期板块,中特估、数字经济等主题热点亦有充足发酵空间,从映射匹配度看、相当长时限内沪深300指数仍是最佳多头标的。
沪胶(买入RU2305,单边,持有):政策引导未能推动乘用车零售如期增长,拖累橡胶终端需求,但经济复苏背景下重卡市场拐点显现,后续增长动力充足,而当且阶段全球天胶生产进入减产季,气候问题的不稳定性或使得现货库存降库拐点早于往年,供减需增预期支撑下方价格。
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