1.宏观
美国财长耶伦:欧佩克+减产是“非常没有建设性的行为”,显然对全球经济增长不利;美国银行业形势正在稳定,但仍对此密切关注;并重申,如果银行出现传染性挤兑,准备再次采取行动。
2.股指期货
股指期货策略方面,多头仓位建议考虑续持,长线单边投资者考虑寻求低多机会为主,投资者谨慎持仓,及时止盈止损。
3.油脂油料
中长期观点:油脂中长期跟随宏观震荡,关注宏观市场情绪变动及以及国外成本端压力向国内传导的过程和节奏。
4.花生
中长期观点:近期花生盘面在宏观及基本面双重利空中下跌明显,短期价格伴随市场情绪缓和及现货止跌有所企稳。在关注宏观市场情绪变动的同时,对于油厂收购动态、进口到港节奏及产区气温变化仍需保持跟踪。
5.生猪
策略方面,关注近月合约反弹做空机会。
6.原油
逻辑及观点: 4 月 2 日夜间,沙特等产油国纷纷宣布自愿减产,而此前释放的消息均是维持当前产量政策不变,所以预期外减产推动原油价格突破压力回到前期震荡区间。后面需要关注美国对产油国原油减产的反应,以及原油上涨后通胀压力上升对美联储货币政策走向的影响,不宜盲目追多,基于市场当前的不确定性,可考虑买入期权的策略控制风险。
7.塑料
聚烯烃盘面震荡反弹,主要受到原油价格上涨的带动,聚烯烃自身反弹的动力仍然不足。聚烯烃自身供需矛盾不是很大,如果单从聚烯烃自身供需面来看,当前价格反弹承压,上方压力比较大。如果盘面给出升水机会,建议贸易商及时对现货库存进行套保。同时品种间分化也会比较明显,LL偏强,PP略微偏弱。
8.橡胶
逻辑:外围金融市场动荡,沪胶短期偏弱,但沪胶仓单偏低,同时中长期需求转好预期仍存,短期观望为主,谨慎操作。
9.甲醇
今日盘面震荡走弱,进口到货预期增加,国产供应有增量预期,短期甲醇偏弱震荡。宏观方面没有太大变化,原油价格短期企稳但长期仍然有很大不确定性,海外经济衰退预期仍然浓厚。短期盘面价格偏弱震荡,我们建议谨慎震荡对待。
10.沥青
沥青此前基本面多空矛盾相对突出,利空主要来源于供给,而这一逻辑在多国联合减产的带动下,已经发生了根本改变,原油价格昨日大幅回升。同时从需求端来看,今年定调5%的GDP增长目标,基建仍将是今年经济稳增长的主要手段之一。整体来看,沥青度过了由成本带动的弱势行情,成本端转涨后,叠加沥青需求进入旺季,期价上涨幅度或将较为可观。沥青可考虑等待低点入场做多,或作为对冲策略的多头配置品种。
11.PVC
外围金融市场动荡,PVC装置开工较高,库存仍处于高位,PVC短期震荡为主。
12.液化石油气
以沙特为首的产油国联合大幅减产稳定油价,突发消息使得原油大涨,LPG成本端在逻辑上发生了改变。现阶段LPG行情由成本主导,但自身基本面相对较差。市场需求恢复并没有想象的那么乐观,民用端正转向淡季,需求预期较弱,化工终端需求表现一般,负反馈使得LPG下游企业开工率持续下降,进一步减弱LPG需求量。但需求较弱也难以抵消成本端的大幅上涨,因此短期市场需消化减产带来的油价上涨,LPG也将在原油带动下筑底上涨,但后续加息带来的经济衰退仍存,成本端能否持续上行存疑,LPG可作为对冲策略的空头配置品种。
13.尿素
逻辑及观点:现货走低拖累期货走势,现货短期依旧维持偏弱,期货难涨,近期大概率偏弱震荡,但由于基差依然较高,期货05合约受到现货支撑料不会连续大跌。操作上,空单仓位重者可考虑逢低适当止盈,待反弹后再考虑试空或者继续考虑5-9正套。
14.铝
逻辑及策略建议:欧美银行业危机缓和,美联储加息接近尾声,国内经济强修复,基本面快速去库,中远期低库存预期逐渐形成,中期建议逢低做多;短期现货库存水平偏高,铝价上涨获利盘较重,持货商出货积极性较高,谨慎高位追多。
15.锌
美元指数走弱,沪锌价格大幅反弹。国内外金融市场恐慌行情衰退,大部分品种收复前期一定跌幅。先前美连续三家银行出问题导致全球出现对金融领域的信用担忧,美联储也会因此而重新考虑加息节奏的转变,市场预期真正转向,美联储宣布即将停止加息。整体来看,虽然连续的利空消息使锌价看似步入下跌轨道,但持续录减的社会库存与美银行带来的恐慌情绪的消化,使未来锌价出现反弹的希望。后续锌价多维持震荡走势,可逢低做多。
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