钢材 | RB2305&HC2305
核心观点:表需环比继续回升 但处于农历季节性偏低水平
主要逻辑:
①昨唐山钢坯涨20,上海热卷涨10,上海螺纹涨10。螺纹表需环比继续回升,但处农历季节性偏低水平,库存持续去化。247家钢厂日均铁水增至234.36万吨,增0.26万吨。中共中央、国务院印发扩内需战略规划纲要,中央政治局会议强调着力扩大国内需求。财政部长表示要适度扩大财政支出规模,今年提前批专项债已下达2.19万亿,同比增50%,基建有望继续发力。
②地产销售、拿地、新开工面积同比继续大幅下降,但利好政策频出,预期好。2月财新制造业PMI录得51.6,环比上升2.4%。1月挖掘机国内销量同比下降58.5%。
③综合钢厂利润、基差和绝对价格,目前估值偏低。
投资建议:观望为主
蒋维波 ,从业资格证 F3060712 , 投资咨询 Z0014775。
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