2023.02.08交易观点分享(含02.07夜盘)
2月7日收盘,国内期货主力合约互有涨跌。低硫燃料油(LU)、燃料油涨近3%,棕榈油涨超2%,沥青、焦煤、豆油、棉纱涨超1%。跌幅方面,液化石油气(LPG)跌超3%,沪镍、苹果跌超2%,菜粕、玻璃、沪锡跌近2%。
甲醇2305震荡调整 关注支撑反弹
甲醇盘中2631-2688区间运行,57点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示关注2650附近的支撑,最低2631开始支撑反弹符合预期。现货方面装置方面,上游西南气头如期回归,玖源50万吨/年、泸天化45万吨/年。华北、华中、西南地区装置运行负荷提升,但西北地区开工负荷下滑,导致甲醇行业开工整体回落,降至67.50%,低于去年同期水平4.75个百分点,西北地区开工率为78.97%。甲醇货源供应端压力随不大,但开工仍在回升周期。需求端,本周国内甲醇制烯烃装置产能利用率较上周走低。周内虽兴兴能源负荷稍有提升,青海盐湖周内重启,但大唐国际装置持续停车且内蒙古久泰装置负荷下降,其他装置均维持前期水平生产。下周,中石化长城装置重启,醋酸需求增加;多套装置均有提负及重启预期,甲醛需求或增加;MTBE、二甲醚变化不大。甲醇港口库存较节前表现去库,假期受天气影响,频繁封航影响港口卸货速度,使得江苏及浙江到货数量略少,同时太仓部分主流区域船发维持,主流终端刚需持续消耗,华东区域整体宽幅去库。下周外轮卸货计划已表现大幅增量。虽表需将逐步回升,但下周甲醇港口或大幅累库,累库力度由卸货速度决定。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2650/2640附近的支撑,日内建议关注2620-2780区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2305回落调整 关注下方支撑
乙二醇今天4185-4235区间运行,50点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示关注4180附近的支撑,最低4185开始支撑反弹,符合预期。消息面乙二醇经历了一波10%的上涨行情,主要来自于良好的宏观预期,加之乙二醇长期低估值状态,引发资金看涨情绪,但是海外市场依旧面临衰退压力,美联储加息引发大宗商品回落带动周内累酯市场整体氛围星回调走势。而现货市场相对坚挺,张家港乙二醇市场本周市场继续保持强势上涨,基差贴水幅度缩小。下游终端及现货贸易商在节假的影响下,市场参与度明显降低,市场全周成交缩量迹象明显。供应方面,国产几套装置经历了意外停车后重启,国产开工短暂下跌至5成以上,快速回升,后期海南炼化80万吨装置、蓝虹炼化90万吨装置试车,加大了供应预期压力受春节带来的传统季节性因素影响,假期下游纺纱、织造企业开工率几乎为零。节后首周部分企业虽陆续重启,但受工人复工速度限制,多未开满:尤其是织造、印染企业复工率整体慢于纺纱企业,故而上周终端需求复苏程度尚不明朗,叠加产业链中上游累库压力导致的价格下滑拖累,市场交易气氛相对萎靡。从今天收盘来看,建议开盘建议关注4190/4160附近的支撑,日内建议关注4100-4380区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2305震荡调整 关注支撑反弹
橡胶今天12600-12755区间运行,155点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示关注12600附近的支撑,最低12600开始反弹符合预期。消息面国内产区现已完全停割,预计1月底越南产区全面停割,泰国天然橡胶产区步入减产期。全球天然橡胶主产区向季节性低产季过渡,原料产出缩量,产区供应压力减弱国内天然橡胶库存或将迎来去库周期。区库存仍处于快速增加状态。截至2023年1月29日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量542万吨,较上期增加4万吨,环比增幅8.09%。保税区库存环比增加13.44%至10万吨。因前期货源陆续到港,恰逢春节多数司机运力跟不上,随着陆纟开工到港货源陆续入库,导致库存不断攀升,从仓库出货情况而言,多数仓库出货不足千吨,预计近期般贸易仓库库存继续呈现升态逐渐返市,市场逐渐恢复,活跃度有所增长。目前市场积极进货补库,代理商订单较好;但由于物流尚未完全恢复,出货般。同时了解,目前生产尚在恢复期,开工尚末恢复至正常水平从今天收盘来看,开盘建议关注12630/12700附近的支撑,日内建议关注12500-13875-13050-13200附近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2306震荡调整
沥青今天3805-3871区间运行,66点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示关注3820附近的支撑。最低3805开始支撑反弹符合预期。现货方面近期部分炼厂低产、停产和检修影响下,炼厂开工率低位,现货供应偏紧。截至2023年2月1日周内,国内沥青79家样本企业产能利用率为22.6%,周度环比下降0.4个百分点。主要原因是山东以及华东地区个别炼暂停生产,带动整体产能利用率下降。整体来看,2月沥青排产环比下降,同比增加明显,虽然春节假期炼厂库存以及社会库存有所增加,但是同比仍在相对低位。需求端来看,市场备货需求积极性尚可,隆众数据显示,截至1月31日当周,国内沥青54家样本企业厂家周度出货量共27.4万吨,周环比增加10%,较节前减少20.1%。受春节假期影响,假期期间出货量减少明显,随着业者复产复工,节后出货量有所增加,整体刚需有缓慢向好的预期。国内现货市场上,昨日国内沥青市场维持稳中偏坚挺走势为主,个别炼厂合同释放顺畅,下游接货积极性尚可。华东地区主力炼厂维持间歇生产,整体供应压力有限,区内需求略显平淡,业者多尚未复工,高价资源观望居多;山东地区个别炼释放合同,下游签约积极性较高,区内现货资源供应压力有限。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3855/3825附近的支撑,日内建议关注3780-3950区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2303冲高回落调整 关注下方支撑
液化气(LPG2303)盘中4758-4960区间运行,202点左右运行,日线级别来看冲高回落调整。现货方面外盘液化气价格冲高回落。昨日3月份沙特 CP 预期,丙烷679美元吨,较上一交易日跌17美元/吨;丁烷679美元/吨,较上一交易日跌17美元/吨。4月份沙特 CP 预测,丙烷623美元/吨,较上一交易日跌25美元/吨;丁烷623美元/吨,较上一交易日跌25美元吨。沙特 CP 预期近期上涨后相对估值偏高,进一步上张驱动不足。从国内的基本面情况来看,隆众资讯显示,上周国内液化气商品量总量为54.93万吨左右,环比增加0.87万吨或1.60%,日均商品量为7.85万吨左右。本周海南炼化新建乙烯装置或投产,民用资源自用:不过广东石化或有液化气资源外放,整体来看国内供应或有小增。终端需求仍未全面恢复,国内液化气需求预期波动不大。然烧需求随着春节用气高峰过后表现一般,部分下游库存高位有待消耗采购能力不足。化工需求来看,2月 CP 高开出台后,由于进口成本高位,下游无论是丙烷脱氢亦或是终端气站的利润都急剧萎缩,化工需求呈现下降趋势。今天收盘来看,建议开盘建议关注4760/4700附近的支撑,日内建议关注4860-4950近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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