2023.01.10交易观点分享(含01.09夜盘)
1月9日收盘,国内期货主力合约多数上涨,焦炭(2727, 91.50, 3.47%)、焦煤(1858, 56.50, 3.14%)涨超3%,硅铁(8436, 216.00, 2.63%)、不锈钢(SS)、花生涨超2%,沪银、锰硅(7626, 136.00, 1.82%)涨近2%。跌幅方面,纸浆、铁矿(823, -21.00, -2.49%)石跌超2%。
甲醇2305震荡调整 多单跟进
甲醇盘中2567-2632区间运行,65点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面上周甲醇港口库存宽幅增量,港口卸货速度略有好转,浮仓逐步缓解,另外部分内地货源补充供应,港口主流区域提货缩减明显,截至2023年1月4日,中国甲醇港口样本库存量为71。66万吨,较上期+9。6万吨,环比+15。47%。虽然伊朗有所限气,中东一带后续进口计划量或有缩减预期,但考虑到12月份部分货源推迟至1月份靠泊卸货,故2023年1月份中国甲醇进口量环比变化或不大。供应端从近8周的情况看,中国甲醇周度产量呈现相对明显的增加态势。另外,西南地区天然气制甲醇装置计划陆续恢复,如重庆卡贝乐85万吨/年、四川玖源50万吨/年装置等,且宁夏宝丰新建三期240万吨/年甲醇装置计划投产,而短期暂无批量装置计划检修,综合看,内地供应存在增加的概率较大。伴随甲醇价格下跌, 部分 M TO 利润或有好转, 理论亏损继续收窄但经济性仍缺乏优势, 整体开工维持较低状态 M TO/P 装置负荷降至近9周以来最低位置, 后期看, 随着浙江兴兴69万吨/年、中原大化20万吨/年及鲁西化工30万吨/年装置计划陆续恢复,M TO/P 负荷有望冲破80%的可能性。而甲醇传统下游产品中, 除去甲醛负荷下滑较快以外,其余产品变化不大。从今天收盘来看,开盘建议关注2585上方布局多单,2640、2690附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2305震荡调整 多单跟进
乙二醇今天4076-4118区间运行,42点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4080上方布局多单,最低4076。消息面由于乙二醇估值一直很低,下跌空间较小,在前低附近支撑比较强。周初主力触底反弹,受助于华东主港库存意外下降,周四数据显示,华东主港地区MEG港口库存总量88.1万吨,较上一统计周期减少1.04万吨。近期港口到货较少,本周港口库存小幅去化。近期乙二醇供应增加,需求减少,处在累库周期内,供需面弱势造成价格下跌。具体看盛虹100万吨/年的乙二醇装置于12月初开车,镇海炼化80万吨/年装置投产在即,对于乙二醇将是较大的利空。而从当前的格局看,煤化工开工维持在30%左右,剩余的基本都是竞争力相对较好的,继续挤压的空间较小。同时需求再度减弱,支撑性不足,企业开工受到较大影响。具体看聚酯方面,开机负荷仍有进一步下滑空间。后期国内部分聚酯工厂计划进一步减产、检修,如逸枫、立新、华祥等,但个别前期检修企业计划重启。但供应缩量仍高于增量,国内聚酯产量进一步下滑。终端方面,目前终端织机开机率在50%偏上,按往年惯例会在春节假期下降至20%左右,由于今年宏观环境不佳,织造行业备货相对谨慎,经历了12月备货行情之后,预估春节前夕再度备货的可能性偏小,不排除有脉冲式短暂补货行情,但大概率不会有类似12月一样持续数日的补货行情。从今天收盘来看,开盘建议关注4080上方布局多单,4160、4230附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2305震荡调整 多单跟进
橡胶今天12800-12965区间运行,165点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示12890上方布局多单,最低12800。消息面供应端,国内产区停割,越南产区进入减产期,全球天然橡胶供应逐渐收缩,原料价格存上涨趋势,对天然橡胶价格形成一定支撑。不过仍处于海外新胶释放旺季,天胶供应整体表现充裕,国内累库节奏加速,中国进口压力加大。海关统计数据显示,11月中国天然橡胶进口量61。61万吨,环比上涨15。68%,同比上涨14。45%。上周青岛地区天然橡胶保税库存和一般贸易库存量继续增加,合计库存量46。27万吨,较上期增加1。6万吨,环比增幅3。59%。保税累库幅度有所下滑,但一般贸易库存增加趋势明显。保税区库存环比上周小幅增加1。65%,一般贸易库存环比上周增加4%。国内20号泰混价格环比小幅回调。整体来看,库存持续累库对价格制约扔较凸显。市场担忧的焦点重新回到需求端,尽管本周轮胎厂开工环比小幅走高,不过结合元旦假期与春节假期停工放假,年前需求实际表现较弱。此外轮胎出口市场表现持续低于预期,11月中国轮胎出口量为4072万条,同比下滑22。57%,环比下滑1。14%,这已经是连续四个月同比下滑,并呈现扩大的趋势。从今天收盘来看,开盘建议关注12850上方布局多单,13050、13200附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2306震荡调整 多单跟进
沥青今天3730-3785区间运行,55点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3760上方布局多单,最低3730。现货方面国内沥青周度产量持续下跌。隆众资讯显示,今年第一周,我国79家样本炼厂的开工率继续下滑1。8个百分点,达到257%。本周生产沥青综合利润周度均值为-198。4元/吨,虽然环比增加39。8元/吨,但是理论利润为负,这一情况抑制了炼厂开工的积极性,产量下降最为明显的是华南地区,在华东和华南地区,主要炼厂在短期内没有生产计划,且广西东油停产。其次是华北和华中地区,主要是因为个别炼厂停产,带动了产量的下降。西北和东北地区的炼厂产量则相对平稳。在本周,西北和东北地区的炼厂产量相对平稳,而下降最为明显的是华南地区。这主要是因为主要炼厂在短期内没有生产计划,加之广西东油停产,导致区内供应相对偏紧。其次是华北和华中地区,主要是因为个别炼厂停产,带动了产量的下降。尽管山东地区的齐鲁转产,但是日照岚桥稳定生产,使得区内供应有所提升。由于炼厂继续持续缩减产量,以及下游贸易商仍有部分赶工需求和冬储的需求,目前炼厂库存并没有出现积压。在本周,我国54家样本炼厂的库存总量为81。8万吨,环比减少42万吨。与此同时,社会库存却出现了持续积压的情况,环比增加了63万吨,总量达到60。8万吨。这是因为冬季储备需求的出现导致货源从炼厂库存转移到社会库存。现货市场上,昨日套利盘报盘活跃度较高,但是在北方地区实际成交一般,主要是多询盘意向。由于供应有限,现货价格出现了小幅下跌,不过仍有一定的支撑力,因为部分炼厂限制了供应量或者停止发货。对比北方,南方地区的刚需较为稳定,炼厂货源供应偏紧,使得整体市场相对坚挺。不过今日山东地区个别炼厂价格回调,带动现货均价止涨下跌。从今天收盘来看开盘建议关注3720上方布局多单,3780、3830附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2302支撑反弹 多单跟进
液化气(LPG2302)盘中4213-4318区间运行,105点左右运行,日线级别来看支撑反弹。盘前分析提示4200上方多单跟进,最低4213。现货方面从国内基本面情况来看,供应方面,国内商品量有少许增长,或大多数分布在华中地区。上周国内液化气商品总量约为52。32万吨,比上周下降了0。79万吨或1。49%,日均商品量约为7。47万吨。安庆石化以及荆门石化推迟出货,浙江石化以及茂名石化外放减少,仅有中化泉州民用气恢复外放。供应面状况良好,炼厂库存普遍低位,进口到船均有下降,码头库存也无忧。消费端,春节前补库与排库暂未开启,化工需求方面,PDH 装置的开工率没有太大的变化,上周国内烯烃深加工装置平均开工率为45。84%,环比下降0。34%,调整也较为有限。近期金润化工、安徽泰发等企业烷基化装置存复产计划,烯烃加工的开工率或有所回升。燃烧需求方面,随着返乡人群持续增加,局部地区的燃气用量可能有所下降。总体来看,国内需求波动较小。国内现货市场上,周末国内民用气市场小幅调整,整体压力可控,但春节前,厂家需要维持库存在较低水平,因此保持谨慎心态。碳四市场稳中有升,下游刚需补货,油品需求有好转的预期,提振市场信心。民用市场仍缺乏利好因素,市场基本面表现一般。厂家正在等待下游地区开启节前补货,不过各地区的时间会有所不同。丙烷价格偏高,但仍有一定支撑力。碳四市场可能出现惯性上升趋势,在下游装置利润减少之后,厂家可能会再次降低售价以促进销售。从今天收盘来看,开盘建议关注4270上方多单跟进,4340、4400意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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