"钢材 | RB2301、2305&HC2301、2305
核心观点:国务院印发扩内需战略纲要 美如期加息50个基点 偏强运行
主要逻辑:
①昨唐山钢坯涨40,上海螺纹涨30,上海热卷涨30。上周螺纹产量增加,表需下降,库存继续累积。上周247家钢厂日均铁水221.16万吨,环比减少1.65万吨。房企融资“三支箭”均已发出,地产资金流或将好转。疫情放开后至确诊达到高峰期间,各行业消费将面临较大压力。中共中央、国务院印发扩内需战略规划规划纲要,明年扩内需政策或陆续出台。
②1-10月地产销售、拿地、新开工面积同比继续大幅下降,但利好政策频出,预期好转。1-10月地产销售同比下降22.3%、投资同比下降8.8%,1-10月施工同比降5.7%,新开工同比下降37.8%,土地购置面积同比下降53%。6月1日至12月31日购买单车金额(不含增值税)不超过30万且排量低于2.0L的乘用车购置税减半,11月汽车销量同比下降7.9%,经过前几个月高速增长后11月略显疲态。2022年11月财新制造业PMI为49.4%,月环比上升0.2%。
③综合钢厂利润、基差和绝对价格,目前估值偏低。
投资建议:逢低做多。
蒋维波 ,从业资格证 F3060712 , 投资咨询 Z0014775。
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