合盛硅业:冬天工业硅涨价概率高,业绩弹性大
>今年冬天工业硅下游多晶硅扩产极多,未来一年增加1倍多产能,对应工业硅需求有望增长20%+,同时冬季因为缺水缺电工业硅季节性减产,剪刀差下工业硅涨价概率极高。
>公司四季度开始年化130万吨工业硅产量,现在1.7万价格,历史最高价6万,目前基础利润40亿,涨价1万增厚利润95亿,弹性极大。
>公司有向下游光伏做一体化的成长性,四年近500亿资本开支计划,周期位置底部待涨,成长性值得期待
合盛硅业最新市值为1140亿。2022年第一季度,公司实现营业收入 63.89亿元;归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 20.48亿元。
新安股份最新市值为245亿。2022年第一季度,公司实现营业收入 65.02亿元;归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润12.13亿元。公司预计 2022 年半年度实现归属于上市公司股东的净利润 23 亿元至 24 亿 元,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润也在上述区间范围内