2022.11.08交易观点分享(含11.07夜盘)
11月7日收盘,国内期货主力合约多数上涨,沪锡(166250, 9170.00, 5.84%)涨近6%,国际铜、沪铜(65730, 2170.00, 3.41%)、沪银涨超3%,焦煤(2068, 58.00, 2.89%)、焦炭(2602, 71.00, 2.81%)、淀粉(3024, 80.00, 2.72%)、沪锌涨近3%,铁矿(662, 13.50, 2.08%)、纯碱、SC原油涨超2%;跌幅方面,乙二醇、不锈钢、纸浆跌超1%。
甲醇2301震荡调整 多单跟进
甲醇盘中2573-2635区间运行,62点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2585上方布局多单,最低2573。现货方面伴随供暖季节即将来临,天然气价格开始上调,西北部分气制装置因限气率先停车,同时在经济性影响下,河南少数装置亦进入停车状态,整体供应缩减;2022年第四季度计划新投装置共计5套,产能共计537.5万吨/年,其中内蒙古久泰200万吨/年、宁夏宝丰240万吨/年及宁夏鲲鹏60万吨/年装置的投产将对市场产生巨大冲击。目前久泰新建200万吨/年甲醇装置的投产释放,近期或正式对外销售甲醇。港口方面,截止2022年11月2日,甲醇港口样本库存量为49.9万吨,较上期+4.68万吨,环比10.35%。本周甲醇港口库存止降转增,周期内进口船货抵港增量,且到港区域相对分散,虽主流区域提货维持较高水平,但因部分货源发去往江内区域,江苏整体库存略有积累,浙江区域除进口货源以外同时存在内贸货源补充供应,库存亦有积累。随着伊朗装置有所恢复,10月末至11月上旬可能会有集中到港,后期需关注四季度中东天然气限气的可能。MTO利润仍是甲醇产业链中较大的矛盾点,需求面临的负反馈风险依然较大。节后由于行业利润不佳,山东及沿海部分外采型烯烃企业负荷再度出现下降。周期内常州富德MTO装置重启运行,但青海盐湖装置停车检修,MTO整体开工略有下降。近期关注诚志MTO一期二期开工变化、斯尔邦MTO开工变化、鲁西MTO开工变化、蒲城MO外采可能;传统下游方面,国内疫情不稳,终端需求或难有明显提升。从今天收盘来看,开盘建议关注2580上方布局多单,2635、2690附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2301回落调整 多单跟进
乙二醇今天3854-3990区间运行,136点左右运行,日线级别来看回落调整。消息面乙二醇主力上周一度领张,受助于持续低利润下的煤化工集中停车检修,引发市场供需边际改善与宏观氛围的好转是此番行情反弹的主要推动因素。从国产开工率来看,近期国产装置茂名石化、中盐红四方、山西阳煤寿阳等装置停车,开工率出现下滑,对供应端形成一定利好,但今日未能突破关健阻力位置。供应新增释放预期打压叠加市场对聚脂后期需求减弱预期强化,行业整体信心不足。包括榆林化学和海南炼化年内全部投产的概率较大,新增产能试车对市场供应预期产生压力。目前市场的利好来自于各工艺的成本支撑,同时港口库存虽然没有明显去库动作,但是库存水平仍处于年内低位。从今天收盘来看,开盘建议关注3830上方布局多单,3910、3980附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2301支撑反弹 多单跟进
橡胶今天12200-12385区间运行,185点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示12200上方布局多单,最低12200。消息面国内外主产区原料增量趋势性明确,天胶原料供应端正处大幅上量阶段。国内产地天气良好,割胶顺利产胶正常,原料价格继续下跌。其中海南地区10月下旬受台风影响,降水偏多影响割胶进度,带动原料价格一度上升。但随着雨水减少,价格随之下降。目前东南亚橡胶主产区整体降雨偏多,影响割胶工作的开展,但原料价格并未走强,相反随着海外高产期到来,市场对泰国杯胶价格走弱担忧有所升温。需求方面,低开工、高成品库存是今年轮胎行业的主要特征。10月穿插国庆节和有工厂趁此机会进行检修,导致0月轮胎开工率延续弱势状态,尤其是全钢胎开工率。终瑞需求来看,需求端最大支撑轮胎出口存走弱明显,当前全球主要经济体处于快速加息进程中,全球经济减速,衰退风险加大,外需减弱压力较大,压制轮胎出口。本周轮胎开工率或随检修结束小幅反弹。不过轮胎成品库存继续高企,终端需求缺乏亮眼表现。库存方面,截至2022年10月30日,上周青岛一般贸易库存量将小幅增加,出库率将小幅下滑,整体库存有小幅累库的阶段,但整体量不会太大。此外10月后交易所仓单数量快速增加,新胶短缺逻辑炒作乏力。按照目前仓单增加幅度预计11月底新仓单量比于去年同期下降幅度不明显。从今天收盘来看,开盘建议关注12200上方布局多单,12400、12550附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2212震荡调整 空单跟进
沥青今天3719-3812区间运行,93点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面国内沥青现货市场上,周末维持稳中偏弱运行。隆众资讯显示,华北地区主流报价继续走跌,山东地区主流报价弱势趋稳,华南地区内交投气氛冷清主力炼厂多优惠或者跌价刺激出货。受中石化山东、华北地区下调200元/吨,中石化华南地区下调50元/吨的影响,今日沥青现货均价进一步大幅下调。由于国内多地价格持续走跌,现货端略显低迷,对期货盘面的向上驱动有限。从沥青基本面情况来看,10月份综合产能利用率为41.7%,较上月下降2个百分点,但仍处在年内高位。今日齐鲁石化今日复产沥青,山东闻成恢复生产沥青,带动区内供应增加。浙江地区炼厂间歇停工,整体产量有所下降。江苏地区扬了石化间歇停工,产量有所下降。广西、河北地区炼厂供应相对稳定。整体来看,11月份,主力炼厂排产增加,根据原油加工利润来看,上周加工稀释沥青综合利润周度均值为-123.1元/吨,扭盈为亏,或对生产积极性形成一定的压制,部分炼厂实际生产仍有待观察。随着北方地区天气变冷,改性沥青需求弱化,北方市场多刚需拿货为主,华北地区区内供应相对稳定,整体资源较为充裕,山东地区各品牌资源竞争依旧明显,部分低价资源出货稳定,高价资源整体需求一般,南方部分地区需求也跟进有限,华南地区需求相对平淡,炼厂整体出货一般,部分炼厂库存压力有所增加。从今天收盘来看开盘建议关注3850下方布局空单,3790、3740附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2212回落调整 多单跟进
液化气(LPG2212)盘中5222-5373区间运行,151点左右运行,日线级别来看回落调整。现货方面原油供应方面逐渐收紧。最新的OPEC+部长级会议决定,从11月起将原油日产量大幅削减200万桶。欧盟对俄制裁将至,英国立法禁止船只和服务机构为俄罗斯原油的海上运输提供便利,推动油价迎来反弹。国际液化气现货供需面趋紧,买方增加推动价格走高,11月CP上涨,且FEI价格突破700美元/吨,叠加原油价格上涨,国际利多对国内LPG期货盘面形成底部支撑。国内LPG现货市场表现弱于国际市场。分区域来看,本周北方价格持续走跌,周内跌幅较大,不过随着库存压力逐步缓解,继续下跌意愿不强;南方市场整体供应无压,心态保持坚挺,周内价格上行但幅度有限,涨后销售情况不乐观。丙烷码头表现坚挺,且进口成本高位,对市场底线存支撑。昨日国内丙烷市场稳中推涨,气温下降下游刚需入市尚可,炼厂供应压力不大,且进口成本高位对业内心态存支撑,但鉴于部分地区需求尚未恢复,市场续涨动力略显从基本面情况来看,供应端,隆众资讯显示,本周国内液化气商品量总量为54.72万吨左右,较上周增加1.49万吨或2.79%,日均商品量为7.82万吨左右。周内,昌邑石化外放醚后碳四,湛江东兴装置恢复,另有部分炼厂装置提负或增加外放,而降量单位较少,因此整体来看本周国内供应大幅上升。需求表现平淡,华南地区供应有增,但资源下海受影响,导致产销未达平衡,由于资源流通受限且下游消耗能力跟进不足,西部、华北地区的产销率下降也较为明显,销售情况不乐观。不过近期我国东南部海域船运受台风”尼格”影响严重,部分船只延迟到港,港口货源不多,整体库存压力可控,进口商心态表现坚挺。从今天收盘来看,开盘建议关注5210上方多单跟进,5280、5350附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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