原油:
【品种观点】
油价延续反弹,EIA上周原油库存意外下滑,汽油库存创八年最低,原油产量跌至6月以来的最低水平,柴油供应仅剩26天,显示市场需求韧性较强,美联储加息75个基点,符合市场预期,预计近期油价维持震荡走势。
【操作建议】
暂时观望
股指:
【品种观点】
美联储加息75个基点,周三晚道指下跌1.6%,纳指下跌3.4%。后市研判:场外资金继续向场内回流,两市结构行情延续,市场资金继续从传统经济向新兴经济流动。国内看,光伏、风电、新能源车、储能、半导体、机器人、智能驾驶、信创等主赛道中长期保持乐观。投资建议:两市全线普涨后有望回归结构行情,关注新兴经济板块轮动。含科量最高的中证1000指数中线乐观。
【操作建议】
震荡整理
橡胶、20号胶:
【品种观点】
通胀压力下周三晚美联储加息75个基点,市场对于经济衰退仍存担忧,伴随国内公共卫生时间多点散发,天胶市场运行略显乏力。东南亚主产区割胶受天气影响,对胶价尚有一定支撑,但短期供增需弱格局难有明显改善,预计预计短期天胶上行空间有限,维持区间震荡的可能性较大,谨防冲高回落。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡
国债:
【品种观点】
周三货币市场短期利率较前一交易日下行,DR001加权平均1.72%,上一交易日1.82%;DR007加权平均1.71%,上一交易日1.74%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日上行,2年期国债到期收益率上行0.56个BP至2.10%,5年期上行1.53个BP至2.46%,10年期上行2.25个BP至2.69%。周三央行行长在香港金融管理局“国际金融领袖投资峰会”上表示中国经济的潜在增长率将保持在合理区间;近期房地产销售和贷款投放已有边际改善,随着中国城镇化进程不断推进,相信房地产市场能保持平稳健康发展;央行通过结构性货币政策工具,加大对普惠小微、乡村振兴、绿色发展等重点领域和薄弱环节的支持力度,还致力于支持设备更新改造和基础设施投资,四季度效果会有所显现。今日凌晨美联储公布最新议息会议决议,将联邦基金目标利率上调75个基点,符合市场预期。国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】
震荡
铜:
【品种观点】美联储加息75个基点符合市场预期,由于市场已于近日消化了,隔夜铜价偏弱调整。现货端,昨日成交一般,观望情绪浓厚,升水持续回落。四季度加工费指导价升至90以上,9月电解铜产量同环比增幅,10月冶炼检修较少,进口盈利窗口依然开启,进口预期量仍在,旺季渐去需求边际将减弱。进口到港情况决定阶段性供需矛盾,逐渐转入供强需弱,承压运行。中长期,多国加息虽阶段性利空美指,但衰退预期加剧,欧洲国家制造业PMI持续紧缩加剧,铜价重心仍有下行空间。短期上行乏力,下行滞胀,待通胀消退下行概率大。
【操作建议】
建议短线空单谨慎持有。主力合约支撑位59000元/吨,第一压力位63800元/吨.伦铜区间为7300美元/吨-7800美元/吨。
【多空方向】
震荡
铝:
【品种观点】美联储加息预期落地,隔夜铝价调整,体现下行成本支撑,上行乏力的僵持。昨日现货端成交平平,升水略上行。伦铝回归供需双弱需求更弱的主动减产的偏弱局面,海外有铝企出现破产。国内有电解铝企业在亏损下计划减产,供给端四川地区部分产能复产,云南整体复产受限,基本面仍有支撑,随着旺季渐去支撑料减弱。短期要看国内疫情相关事宜的态度和走向。长期目前延续偏空。
【操作建议】
建议空单持有。主力合约支撑位17000元/吨,第一压力位19000元/吨.伦铝区间为2050美元/吨-2480美元/吨。【多空方向】
震荡
焦炭:
【品种观点】
焦炭发起第二轮提降,预计落地可能性较大,现货已经进入下行通道。上游焦煤价格跌幅明显,成本支撑线不断下移。终端需求进入淡季,钢厂利润空间稍有释放,但生产压力依旧较大。产业链利润由上游向下转移。近期焦炭盘面反弹,中期趋势依旧震荡下跌。
【操作建议】
建议中线继续偏空,尝试逢高做空。
【多空方向】
中线震荡下跌
焦煤:
【品种观点】
焦炭发起第二轮提降,焦企生产意愿不足,市场情绪较为悲观,下游钢厂铁水产量缓慢下降,焦钢企业对炼焦煤需求减弱,煤矿出货不畅稍有累库。甘其毛都口岸通车量617车,仍保持高位。焦煤盘面昨日反弹至1960,为后续下跌释放空间。预计焦煤期价中期继续继续震荡下跌。
【操作建议】
逢高试空。
【多空方向】
中线震荡下跌
镍:
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2212日内持续走高,收于193880元/吨,上涨2880元/吨,涨幅1.51%;LME镍日内高位窄幅震荡,收于24010美元/吨,上涨410美元/吨,涨幅1.74%。现货方面,市场镍价持续快速上涨,下游对高镍价接受程度十分有限,整体升贴水均有所下调,但日内成交仍表现偏淡。镍矿方面,期镍价格近期强势冲高,但镍矿市场成交情况仍表现冷清。菲律宾苏里高地区受到雨季影响,整体供应量处于持续收紧状态,同时台风天气使得船期延误,导致市场可流通货物短缺。但由于镍矿价格处于高位,下游工厂对高矿价接受程度较差,目前仍以观望为主。
【操作建议】
建议短线波段操作为主
【多空方向】
震荡盘整,可轻单做空,及时止盈
螺纹:
【品种观点】
市场情绪有所改善,价格暂时企稳。下游需求依然不温不火,房地产行业疲弱,基建有赶工现象,新增专项债发行为四季度和明年年初形成更多实物量提供可能,后期基建或将是发力点。采暖季即将来临,关注后期各地采暖季限产相应政策。价格回落为后期冬储提供配置可能,建议逢低买入5月合约。
【操作建议】
震荡偏弱
【多空方向】
震荡偏弱
铁矿石:
【品种观点】
四季度矿山发货量预计保持偏高水平,供应端偏宽松。采暖季即将来临,钢厂减产预期下,铁矿石价格承压。高炉开工率和铁水产量见顶回落,对铁矿石需求空间边际减弱。库存方面,港口库存和厂内库存暂时偏低水平,如供应增加钢厂限产,可能会出现累库现象。
【操作建议】
震荡偏弱
【多空方向】
中长期震荡偏弱
油脂:
【品种观点】
美联储加息落地 更长更高的利率水平可能出现 美元指数大涨 道琼斯大幅下挫黑海运输恢复 印尼执行印尼将延长棕榈油出口专项税豁免期限 马棕榈油库存存在继续上升可能 CFTC豆油净多持仓继续增加 东南亚降雨增多 棕榈油季节性减产到来 国内棕榈油累库趋势良好 豆油和菜油库存偏低 国内豆菜油现货基差坚挺 棕榈油基差低位 国内豆棕榈现货成交萎缩 餐饮消费数据惨淡 中短期油脂分化走势为主 有反弹 长线看跌思路不变
【操作建议】
中短期油脂走势分化为主,短线振荡,长线保持空头思路。Y2301合约压力位9850,支撑位9200;P2301合约压力位8600,支撑位7500;OI2301合约压力位11500,支撑位10700.
【多空方向】
承压
棉花:
【品种观点】
美棉再度涨停,美联储宣布加息75个基点,市场对此早有准备,因此利空消息公布后美棉继续强势反弹。郑棉延续反弹,受美棉连续涨停的带动,但反弹幅度明显不及外盘,显示出国内市场做多信心不足。近期国内现货价和收购价同步下滑,基本反映出目前市场的供需状况。新棉加工进度迟缓及成本支撑下,套保和新仓单注册意愿不强则构成一定支撑。预计近期保持偏弱振荡的可能性较大。
【操作建议】
观望。
【多空方向】
反弹
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅收涨,巴西当局表示正在清理卡车司机设置的路障,同时市场也关注到了中国需求可能下降的影响。郑糖反弹受阻,短期期价围绕60日均线波动,整体走势偏弱,短线继续观察多空双方的争夺。
【操作建议】
观望。
【多空方向】
区间振荡
双粕:
【品种观点】
美联储加息落地 更长更高的利率水平可能出现 美元指数大涨 道琼斯大幅下挫黑海运输恢复 CFTC豆粕净多持仓大升美豆期价大幅拉升 国内大豆和豆粕库存仍在历史低位 豆粕基差坚挺 期货盘面相较现货依旧处于贴水状态 菜籽和菜粕库存依旧偏低 市场预期四季度菜籽到港总量有望达到160-180万吨 多空交织 将限制双粕跌幅
【操作建议】
双粕低位留存多单继续持有,关注支撑力度。豆粕2301合约压力位4300,支撑位4000;菜粕2301合约压力位3300,支撑位2970。
【多空方向】
承压继续回落 关注支撑力度
玉米:
【品种观点】
俄罗斯恢复执行黑海农产品外运协议,美联储宣布加息75个基点,隔夜CBOT玉米期货收跌;国内玉米现货稳定,疫情防控影响部分地区上量节奏;期货主力合约前二十资金持仓多空双减,宏观利空驱动兑现,季节供给压力后移,盘面回调寻找支撑。
【操作建议】
2301合约2900压力显现,下方支撑2750-2800,等待支撑确认后的买入机会。
【多空方向】
短空
生猪:
【品种观点】
今日早间猪价稳中有涨,东北涨0.2元/公斤在25-25.6元/公斤,河南涨0.2-0.3元/公斤至25.8-26.4元/公斤,关注多地疫情防控升级对现货购销影响程度;明日将投放第七批中央储备猪肉1万吨,期货盘面昨日已验证下方支撑,短线反弹预期有望兑现。
【操作建议】
连续两日提示的2301合约21500-21800、2303合约19500-19700支撑区间已得到盘面验证,周二、周三建议入场的多单可继续持有,2301合约短线压力位22500-23000,2303合约短线压力位20350-20450。远月合约空单止盈后等待冲高做空机会。
【多空方向】
短多