国债:
周四货币市场短期利率较前一交易日小幅波动,DR001加权平均1.16%,上一交易日1.15%;DR007加权平均1.57%,上一交易日1.52%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日下行,2年期国债到期收益率下行0.45个BP至2.10%,5年期下行0.97个BP至2.51%,10年期下行1.00个BP至2.73%。周四公布美国9月未季调CPI同比增长8.2%,高于预期的8.1%,前值8.3%;美国8月季调后CPI环比增长0.4%,预期增长0.2%,前值0.1%。美国通胀很可能会在高位徘徊一段较长时间。国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】
震荡
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,美国劳工部公布重要数据显示,美国9月CPI年率达到8.2%,再度高于预期值8.1%,较8月前值8.3%有所回落,同时,美国9月核心CPI年率达到6.6%,高于预期值6.5%和前值6.3%,达到自1982年8月以来近超40年的最高水平,显示美国通胀整体仍处于历史高位之中,影响美联储收紧货币政策预期进一步加剧,影响美股在前一交易日大幅低开,剧烈震荡,最终在欧洲央行利率峰值大幅低于预期的影响下收涨,美10年期国债收益率微升至3.9650%,美元指数回落至112.60美元附近,贵金属价格整体小幅收跌,COMEX金微跌-0.5989%,COMEX银价下跌-1.0359%,COMEX金、银价差比率微幅扩张至88.6959,建议前期已介入短线多COMEX银价波动率套利策略的投资者将全部持仓获利了结,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
弱势盘整。
原油:
【品种观点】
美国EIA原油库存增加988万桶,战略石油储备(SPR)库存减少769万桶,原油产量减少10万桶至1190万桶/日,美元指数明显回调,油价走出反弹行情,预计近期油价呈震荡走势,支撑位布油90美元、上海原油650元。
【操作建议】
逢低做多或暂时观望
橡胶、20号胶:
【品种观点】
国内外主产区降雨偏多,影响割胶工作的开展,成本端存在一定支撑,但中长期来看,产区供应增加趋势不变,国内天然橡胶到港量存在增加预期,下游轮胎企业以及各层级代理商对于十月份需求偏悲观,更多是选择控制排产及库存量,海外需求无明显起色,且全国多地公共卫生事件持续扰动,物流运输等受限,供增需减将对天胶市场构成拖拽,预计短期天胶以弱势震荡为主。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
镍:
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2211合约日间宽幅震荡,尾盘走弱,夜盘开盘大幅回涨,收于183570元/吨,上涨2100元/吨,涨幅1.16%;LME镍日渐宽幅波动,手于22340美元/吨。上涨48美元/吨,涨幅0.22%。现货方面,金川镍主流升贴水+13000元/吨,较上日持平,俄镍主流升贴水+4000元/吨,较上日下降200元/吨。昨日盘面大幅震荡,受疫情影响部分地区物流运输受阻,市场可流通金川镍资源偏紧,整体成交情况偏紧。进口盈亏方面,沪伦比8.22,俄镍提单1948.54元/吨,俄镍仓单1539.08元/吨,镍豆提单4614.75元/吨,镍豆仓单4205.29元/吨。镍矿方面,菲律宾苏里高北部矿山陆续开启招标,矿山报价走高,同时海运价格坚挺,汇率波动增加,工厂端面临较大的风险及成本,双方仍在博弈中。
【操作建议】
短期逢高做空
【多空方向】
震荡
螺纹:
【品种观点】
10月以来,国内疫情呈现多点散发,导致交通运输受阻,甚至出现终端项目停工现象,疫情对于市场的影响有所体现,下游成交较节前有较明显的回落。二十大即将召开,河北省部分地区不同程度停限产,不排除仍有其他地区出台相应的政策。下游需求表现将是市场核心,成交情况将指导钢材价格,近期的疫情以及钢企停限产也将干扰市场。
【操作建议】区间内操作
【多空方向】区间震荡
铁矿石:
【品种观点】
河北省部分钢厂烧结限产50%,前期钢厂有一定库存,后期可能对矿石需求有影响,关注进一步的相应政策。二十大即将召开,不排除部分省市仍有出台相应限产政策的可能性。中长期来看,矿山要完成年内目标,下半年发货量将比上半年大幅增加。矿价呈震荡偏弱格局,不排除阶段性供需紧张。
【操作建议】区间内参与
【多空方向】中长期震荡偏弱
焦炭:
【品种观点】
山西部分地区焦企限产40%-50%,本周产能利用率70.3%,较上周下降4个点。面对焦企第二轮提涨,钢厂暂未作出回应,焦炭供给或进一步收缩。下游钢企开工依旧高稳,本周产能利用率达85.6%,与上周持平,虽然建材成交低迷,但铁水日产240.3吨,焦炭刚需仍在。后续关注河北钢厂限产情况。目前供给相对于需求偏紧。预计焦炭期价震荡偏多。
【操作建议】
短多尝试,设好止损。
【多空方向】
震荡偏多
焦煤:
【品种观点】
随着山西主产地疫情扩散,炼焦煤运输受阻,供应继续收缩。下游焦企限产力度增强,对原料按需采购,焦炭第二轮提涨暂未获得回应。钢厂铁水日产240.3,产量维持在高位。受疫情影响,甘其毛都口岸汽运受限,蒙煤进口暂未受影响,甘其毛都通车665车,后续随时关注口岸通关变化情况。焦煤期价预计短期震荡。
【操作建议】
等待时机。
【多空方向】
震荡
铜:
【品种观点】市场有重回滞帐逻辑的趋势,美9月核心通胀6.6%,同比增幅创40年新高,市场预期11月加息75个基点的可能增加,但是市场在通胀的支撑下,隔夜有色普涨。临近交割,仓单占比显著较低,近月空头了结推升近月升水,BACK结构拉大,近日库存偏低将支撑和推升近月期价。海外矿端罢工干扰逐步解除,整体供应稳定,四季度加工费指导价升至90以上,9月电解铜产量同环比增幅,进口盈利窗口依然开启,进口预期量仍在,下游铜材开工率回升,铜板带表现偏中性,铜管环比改善但同比依然偏弱,终端改善预期仍在,而空间有限。进口到港情况决定基本面矛盾,短期基本面略偏强+滞帐,偏强运行。中长期,淡季来临,叠加多国加息,若外汇市场反应衰退进程,铜价将继续下行。
【操作建议】
建议区间短线操作。主力合约支撑位58000元/吨,第一压力位63800元/吨.伦铜区间为7100美元/吨-7800美元/吨。多空方向:区间震荡偏强
铝:
【品种观点】美9月核心通胀6.6%,同比增幅创40年新高,市场预期11月加息75个基点的可能增加,但是市场在通胀的支撑下,隔夜有色普涨。伦铝回归供需双弱需求更弱的主动减产局面。成本端动力煤价格上涨,自备电上涨,电解铝亏损规模在扩大,影响阶段性复产积极性。国内供给端四川地区部分产能复产,整体复产受限,需求端强基建叠加房地产弱恢复,供需边际均有改善。预计震荡为主。
【操作建议】
建议区间短线操作。主力合约支撑位16800元/吨,第一压力位19000元/吨.伦铝区间为2050美元/吨-2480美元/吨。方向:震荡
油脂:
【品种观点】
美农10月供需报告令偏多 提振国内豆油期价上涨 内盘三大油脂走势分化严重 豆油和菜油偏强 棕榈油振荡走势 国内豆油和棕榈油开始累库 菜籽油库存依旧偏低 豆油和菜油基差依旧高企 棕榈油基差跟随恢复 豆棕价差继续保持强势 对棕榈油形成一定压制 国内油脂下游消费偏弱 中长期依旧保持看空思维
【操作建议】
油脂分化走势依旧,豆油和菜油较强,棕榈油最弱,油脂长线保持空头思路,可逐步反弹过程中建立新空单。Y2301合约压力位9700;P2301合约压力位7800;OI2301合约压力位11500.
【多空方向】分化走势 豆油和菜油强 棕榈油弱
双粕:
【品种观点】
美农10美国供需报告利多 美豆期价收涨 国内大豆和豆粕库存仍在历史低位 豆粕基差坚挺 期货盘面相较现货依旧处于贴水状态 菜籽和菜粕库存依旧偏低 双粕多单继续持有
【操作建议】
双粕低位留存多单继续持有。豆粕2301合约压力位4200,支撑位3900;菜粕2301合约压力位3300,支撑位3000。
【多空方向】多
棉花:
【品种观点】
美棉小幅下跌,市场正在消化USDA10月供需报告带来的利空影响,股市上涨及美元走软带来一定支撑,但整体消费下降的影响仍然压制期价。郑棉小幅盘升,短期反弹行情受到一定阻力,但现货价及新棉收购价继续上涨,预计短线下探后还有延续反弹行情的可能。
【操作建议】
观望或短多操作。
【多空方向】反弹
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅上涨,受原油上涨及美元走软支撑,但市场预计巴西大选利空市场价格。郑糖小幅上涨,短期期价向上突破60日均线的压力位,短线继续上涨的可能性较大。
【操作建议】
择机买 入,下破5600止损。
【多空方向】多
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考