一、上周市场回顾
[国际市场] 美三大指数上周强劲反弹,基本收复前周失地,但中期弱势震荡格局未变,预计短期弱势反弹,中期震荡偏空。
美元指数创20年新高以后大幅调整,市场预期9月仍将加息75个基点。上周初美元指数大幅上行,一度升破110大关,但下半周大幅调整,预计短线震荡回调,中期延续震荡上涨。
BDI指数强劲反弹,已创近两周新高,预计短线以及中线格局继续保持震荡偏空格局。
伦敦金银价格弱势上涨,对加息预期促使避险情绪升温,预计后期延续震荡反弹走势。
国际原油价格小幅下跌,预计短线中线震荡走弱为主。
伦敦有色基本全线收高,伦敦镍强劲反弹,预计短线以及中期基本金属区域震荡。CME农产品窄幅震荡,天气炒作对价格利多有限,预计短线以及中期强势震荡为主。
[国内市场]美元指数上涨以及近期公布的疲软经济数据,均导致人民币短期震荡偏弱。上周人民币继续震荡走弱,一度跌破7.0支撑。股指期货全线反弹,前周五四大股指期货带量上涨,叠加刚刚公布的新增贷款数量达到2.34万亿元利好,预计股指短期延续反弹,中期保持区域震荡格局。国债期货上周小幅调整收低,预计短期震荡调整,中期强势震荡。
[大宗商品]上周大宗商品期货两极分化,周期期板块强劲反弹,而原油以及相关商品震荡下跌,市场重新评估交易衰退是否恰当,大概率前期下跌已经充分考虑经济短期走弱的利空影响。
8月份CPI以及PPI公布,CPI趋稳而PPI大幅回落,对宽货币、宽信用的政策环境有利,另外近期政策面上暖风频吹。因此,黑色系以及有色金属本周均超跌反弹,有色金属镍大幅反弹。
农产品三大油脂以及生猪上周延续震荡走弱行情,双粕、玉米强势震荡。果品苹果大幅下跌,花生则小幅震荡收高。能化板块本周走势震荡偏强,聚烯烃延续小幅上涨,芳烃弱势反弹,煤化工甲醇、苯乙烯均小幅震荡收高。
原油以及沥青、燃料油上周震荡趋弱,小幅震荡下行。软商品棉花、白糖以及天胶上周弱势震荡,继续杀跌动能不足,短期有望二次探底成功。
贵金属黄金以及白银上周弱势反弹,跟随周期性板块震荡走强。
二、本周市场操作策略
(1)股强债弱,整体区域震荡格局基本形成,建议股指短线逢低做多为主,国债期货保持观望或者逢调整做多为主;(2)大宗商品短线区域震荡为主,建议工业品短线逢反弹做空为主。原油后市仍有望进一步震荡下跌,建议买进虚值看跌期权。套利方面,农产品卖油买粕套利继续持有,豆棕套利继续买豆油卖棕榈油获利了结,黑色系做多螺卷价差或者做空吨钢利润(买进成材卖出炉料端铁矿石)头寸小幅获利兑现。
期市有风险,投资需谨慎!