一、一周市场回顾
[本周国际市场] 美三大指数大幅下跌,鲍威尔鹰派讲话令市场预期衰退加速,预计短期弱势下跌,中期震荡偏弱格局。
美元指数小幅上涨,预计9月加息之前仍保持震荡上行态势,预计短线震荡上涨,中期震荡上涨。
BDI指数大幅下跌,继续刷新近20个月新低,短线以及中线格局震荡偏空。
伦敦金银价格弱势反弹,预计后期延续区域震荡格局。
国际原油价格窄幅波动,预计短线中线震荡为主。
伦敦有色金属弱势反弹,预计短线以及中期基本金属区域震荡。
CME农产品走势反弹为主,豆类以及棉花小幅收高,预计短线以及中期偏强震荡为主。
[本周国内市场]人民币延续下跌,美元指数上涨导致人民币短期进一步下跌,股指国债期货震荡下跌。四大股指期货全线走弱,传统三大股指走出小型下降通道,IM掉头大幅杀跌,重回区域震荡。预计四大股指短期震荡走弱为主,中期区域震荡。国债期货本周基本吞没上周上涨,验证了短期阶段性顶部判断,预计短期震荡调整,中期强势震荡。
[本周大宗商品}
国内大宗商品整体震荡,波动区域收窄。周期性板块在上周震荡走弱后,本周颓势有所扭转,生猪和果品期货进一步走强。
黑色系上周大幅下跌,本周温和震荡回升,国常会上释放下半年基建提速利好,成材反弹力度较大,基本回到近期反弹区域上轨。炉料端本周小幅波动,反弹空间受限。基本金属延续反弹,沪铜以及沪铝均不同程度走强,沪铜已反弹至近一个月以来高位,沪镍弱势震荡,沪锡强势震荡。
果品以及生猪期货价格仍是市场明星,生猪期货大幅震荡走强,已创近一年来新高,苹果、红枣以及花生均小幅震荡反弹。农产品走势偏向震荡,双粕先扬后抑,大幅冲高回落,基本维持宽幅震荡,而三大油脂弱势震荡,玉米以及玉米淀粉弱势反弹,软商品棉花、白糖以及天胶底部弱势震荡,短期缺乏进一步突破方向。
国际原油价格本周90一带获得支撑,国内延续弱势反弹,主力合约小幅收高。能化品种本周整体弱势反弹,芳烃PTA小幅收高,聚烯烃PVC、L以及PP小幅震荡反弹,甲醇强劲上涨。建材玻璃以及纯碱弱势震荡。贵金属黄金以及白银本周弱势反弹,暂未摆脱区域震荡。
二、下周市场操作策略
(1)股债双弱格局基本形成,建议股指日内偏空交易为主,国债期货保持观望(2)大宗商品短线区域震荡为主,整体为下跌趋缓的弱势反弹或者区间盘整阶段,商品走势两极分化,整体农产品走势强于工业品,建议日内短线操作为主,黑色系以及有色金属短线逢反弹做空为主。原油后市仍有望震荡下跌,建议买进虚值看跌期权。套利方面,农产品卖油买粕套利继续持有,豆棕套利继续买豆油卖棕榈油,黑色系做多螺卷价差或者做空吨钢利润(买进成材卖出炉料端铁矿石)。
期市有风险,投资需谨慎!