油脂:昨日油脂大幅下跌,因USDA报告利空影响。美豆主产区迎来降雨,美豆应声下跌。棕榈油方面,印尼将8月16-31日毛棕榈油出口参考价定为900.52美元/吨,出口关税调整为74美元/吨,高于此前的52美元/吨。马来西亚棕榈油8月上半月出口环比增加2.8%,表现疲弱,出口增速依然较慢。国内方面,大豆8、9月到港量预计分别为705万吨、610万吨,供应边际递减,豆油库存持续下降。国内棕榈油到港量预计逐渐增加,供应边际递增。整体来看,油脂短期预计维持低位宽幅震荡,反弹高度有限,随着油脂供应逐渐走向宽松,长期仍偏空看待。
棉花:昨日,洲际交易所(ICE)棉价开盘涨停,12月基准合约收盘于113.59美分/磅,较前一日涨4.6%。USDA对全球和美国产量调减幅度超预期,其中美国减少300万包至1260万包,为近十年来最低;全球产量减幅大于消费减幅,出现产消缺口200万包,新年度供应趋紧。受此影响,外盘多头情绪引爆,开看涨停,进入反弹区间。
国内方面,郑棉跟随外盘收涨,主力合约收盘于15510元/吨,较前一日涨5.2%。现货价格328B指数为15715元/吨,较前一日上调43元/吨,新疆地区双28含杂<3.5%现货自提成交均价为15600元/吨,销售基差为CF09+450-750左右,储备棉轮入最高限价为15711元/吨,成交率为0%。期价上涨,棉商挺价意愿增强,部分棉商暂封盘不报,多数棉商上调一口价报价,交储积极性降至零点,现货交投再度走弱,市场流动性下降;截止上周五,国内皮棉购销率为67%,同比减少33%;下游需求有局部改善迹象,但小,短订单为主,中长期订单减少严重;开机率有所回升,但“溯源”及前期库存压力之下对原材料补库提振有限。短期,USDA供需报告利多,外盘支撑增强,秋冬旺季临近,需求边际复苏,棉价震荡走强。中长期,产业链困境未根本解决,下游对后市信心不足,棉价弱势难解,反弹幅度有限,需关注外盘走势与需求能否带来实际利好。
橡胶:昨日橡胶价格继续承压,其中RU主力报收12835元/吨,NR主力报收10185元/吨,现货方面,盘中持货方出货氛围尚可,买盘采购氛围一般,成交较少,下游工厂刚需采买。
基本面中,产区方面,近期版纳天气良好,割胶工作开展正常,原料收购价格下跌。昨日浓乳胶水报收11.3-11.5,全乳胶水报收10.9-11.3;海南原料价格继续下跌,其中浓乳胶水下跌0.2,报收11.8,全乳胶水报收10.5(单位:元/公斤)。两地01合约交割利润分别为-427及310元/吨。近期泰国合艾市场原料价格延续下跌,包括杯胶,与其他胶种相比,其跌势相对有限,昨日杯胶报价46(-0.3),胶水报价47(-2.5),胶水及杯胶价差走至低位,近乎平水。(单位:泰铢/公斤)。下游较为滞缓,暂无新兴驱动因素,维持轮胎成品库存居高不下,轮胎厂开工承压的局面,7月终端汽车销售等数据亦对市场信心提振不足,关注未来内需的边际走向及基建的落实程度。
整体来看,胶价在产区逐步季节性旺产预期下承压,近期基本面缺乏有利定价因素,也亦受宏观干扰。
以上观点仅供参考。