铜 2022.7.26
铜的压力来自美联储的强力紧缩和欧美衰退担忧,联储官员近期暂无更鹰派的观点,加息100基点概率继续下降,联储紧缩压力有所缓解,美元指数高位回落,铜价延续反弹。
供需方面,ICSG预计5月全球精炼铜供应过剩5,000吨,数据显示,今年前五个月,全球铜市供应过剩43,000吨,2021年同期为短缺23,000吨。5月全球精炼铜产量为218.9万吨,消费量为218.4万吨。
现货方面仍旧略显紧张,国内现货库存-1.33至7.22万吨,现货升水急剧飙升接近500元/吨。
压力在宏观,加息与欧美衰退仍是主题,短期宏压力缓解,库存下滑带来价格回升,但价格上涨仅反弹对待,沪铜指数压力位60000一带,密切关注美联储7月加息落地情况。
二、宏观及行业信息
1、美联储7月加息100个基点的概率为22.5%;据CME“美联储观察”:美联储到7月份加息75个基点的概率为77.5%,加息100个基点的概率为22.5%;到9月份累计加息75、100个基点的概率均为0%,累计加息125个基点的概率为49.6%,累计加息150个基点的概率为42.3%,加息175个基点的概率为8.1%
2、美国总统拜登表示,他认为美国不会出现经济衰退。
3、【ICSG:5月全球精炼铜供应过剩5,000吨】国际铜研究小组(ICSG)在最新发布的月报中称,2022年5月,全球精炼铜市场供应过剩5,000吨,4月修正为短缺23,000吨。此前ICSG曾报告称4月全球铜市供应过剩3,000吨。数据显示,今年前五个月,全球铜市供应过剩43,000吨,2021年同期为短缺23,000吨。5月全球精炼铜产量为218.9万吨,消费量为218.4万吨。(ICSG)
4、【智利环境委员会拒绝批准英美资源旗下El Soldado铜矿扩建】外电7月23日消息,英美资源集团在智利遭遇了新的挫折,此前智利环境委员会(Coeva)拒绝了该公司旗下艾尔索达多(El Soldado)铜矿4000万美元的运营延续项目。尽管智利环境评估机构建议批准该项目。英美资源集团执行总裁亚纶·普纳在声明中表示对该结果感到惊讶,因为该项目的综合评估报告(ICE)建议批准该项目,并得到所有参与环境评估过程的服务机构的支持。这是英美资源遭到拒绝的第二个项目。今年5月智利环境监管机构正式拒绝了英美资源对其旗舰项目洛斯布朗斯铜矿(Los Bronces)进行30亿美元扩建的申请。(SHMET)
5、【Codelco在伤亡事故后重启一些采矿项目】上海金属网讯:外电7月24日消息, 智利最大的国有铜企Codelco公司在一份声明中表示,在本月早些时候两名工人死亡事故后,预计将在周一逐步重启部分采矿项目的运营。恢复运营将从基础设施工作开始,然后在接下来的几天内继续进行,包括地下矿山勘探开采。据悉,Codelco上周由于两名工人死亡而停止了相关矿山采矿建设项目,等待安全审查。(SHMET)
6、【紫金矿业:1月-6月矿山产铜41万吨 同比增长71%】紫金矿业发布1月-6月主要矿产品产量情况,1-6月矿山产金27吨,同比增长23%;矿山产铜41万吨,同比增长71%;矿山产锌20万吨,同比持平;矿山产银184吨,同比增加10%。(紫金矿业)
7、【7月25日国内市场电解铜现货库存7.22万吨】7月25日国内市场电解铜现货库存7.22万吨,较18日减2.83万吨,较21日减1.33万吨;上海库存5.38万吨,较18日减1.68万吨,较21日减0.57万吨;广东库存0.94万吨,较18日减1.1万吨,较21日减0.62万吨。(Mysteel)
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