曾经有一位青年,看到周围有的人参与期货投资获得了巨额利润,于是也想参与其中。可是他没有本金,就想找一位富商借一笔启动资金。他来到富商的家里,礼貌的提出了自己的请求,富商爽快的同意了,随即让他跟随自己到地下室的金库了领取金条,好兑换成美元作为启动资金。他们来到地下室,经过一个冰库,通过冰库上的玻璃可以看到里面居然放着人的断手、断脚……原本就昏暗潮湿的地下室更加显得阴森恐怖。青年问道:“为什么冰库里全是人的手脚?”富商平静的说:“这些人都曾经想去期货市场大捞一笔,于是到我这里借钱。后来他们都没能偿还债务,于是按照约定砍掉自己的肢体偿债。现在他们负债累累,身体残疾,却还恳求我冷冻保存他们的肢体,希望今后在期货市场赚钱了再把手脚赎回来。亲爱的孩子,现在你还想参与期货交易吗?”
青年大吃一惊,站在原地,慢慢平复了心态,说:“我还是想搏一搏。”后来,这个青年始终敬畏市场,保持如履薄冰、如临深渊的心态,把风险控制放在第一位,始终没有过大的亏损,最终抓住几次大行情获得了成功,从此金盆洗手退出市场,过上了财务自由的生活。
这位青年应该感谢富商,不是因为富商提供了启动资金,而是让青年进入期货市场之初就学到了最最重要的一课——风险控制!
当今对《孙子兵法》的误解
投资与用兵有很多相似之处,所以很多伟大的投资家都喜欢看《孙子兵法》,比如斯坦利.克罗,华尔街的幽灵(一位不愿透露姓名的华尔街操盘手,有《幽灵的礼物》传世)。历史上,我们看到很多善于用兵的人掌握军权之后,几乎就没打过败仗,比如兵圣吴起,兵仙韩信,战略家毛泽东。难道他们确实拥有百战百胜的能力吗?不是,他们深谙兵法的精髓,只在拥有极大胜算的情况下才出击,其他时间按兵不动!
李连杰主演的《精武英雄》中有这样一个情节:陈真从日本回来后,精武门的师兄们向陈真讨教拳法,陈真只说了一点:“要想打人先要学会挨打。假如你打别人十拳,别人没事,而别人打你一拳你就晕倒了,这肯定是不行的”。小时候对这句话并不理解,后来经历的事情多了,明白了陈真强调的是保全实力,避免被打中要害,并把握时机打击敌人的要害,“伤其十指不如断其一指”。
现在的书籍往往把《孙子兵法》与《三十六计》合编成一本书,加上《三国演义》等小说的影响,让人误以为优秀的将领擅长运用奇谋诡计,用以少胜多、以弱胜强的方式战胜对方,不仅打赢还要打的很炫酷,其实,这是对《孙子兵法》的误解。如果实力悬殊较大,任何以少胜多的战役都是小概率事件,这是兵家极力避免的事情。相反,那些军事天才们更希望用以多胜少的方式战胜对方,当没有确定的把握战胜敌人的时候,他们选择蓄积力量、等待时机,尽量避免战争。这也是毛泽东在反围剿中多次强调的:“不以卵击石,要以石击卵”。
优秀投资家的品质
真正的高手,对市场充满敬畏,始终把风控放在第一位,做人谦虚低调,做事严格自律,从不建议别人参与期货投机。他们从来不对以往的辉煌战绩沾沾自喜,也不炫耀在资本市场攫取的暴利,相反他们乐于谈论自己的一些失败经历。因为他们很清楚,没人可以100%准确预测未来,而虚荣心是人类最大的原罪,随时可能摧毁一切巨额财富,而失败的经历可以让自己时刻警醒。
长期而言,期货交易就如同在一个崎岖颠簸的盘山路上开车,喜欢开快车的人虽然可能较早抵达目的地,实现目标,可是只要他没有退出市场,随时都有坠崖殒命的风险。这也是期货市场不缺明星,而缺寿星的原因。而明白这个道理的人会选择开慢车,通过低回撤风格一点一点的滚雪球,通过复利的积累依然可以成就传奇。他们明白,以大搏小是事物发展的规律,以小博大需要高超的能力或者甘冒巨大的风险。
资本市场在短期内是零和游戏,大部分人在丝毫不了解价格运行规律的情况下就贸然参与进来,就如一个士兵靠着正义感和激情来到战场后却发现自己手无寸铁一样。那些优秀的投资家,都有一些过人的内在品质,比如斯坦利克罗曾经被邀请在北京上班,他那时已经取得了辉煌的成就,却每天早上第一个来到工作岗位开始工作,这体现出一位伟大投资家严格的自律精神!而有些人上班迟到、早退,工作上推诿、耍小聪明,他们在低难度的工作上都不能取得成绩,却希望在更残酷的股票市场获取暴利,最终只能是缘木求鱼。
高手与韭菜们的资金盈亏曲线
下面我们看一下不同层次的交易员的操盘水平。以下图表均由2019年天纵期才期货大赛实盘数据绘制而成。
第一幅图是刚进入期货市场业余选手,他们一般挺不过三个月就放弃了。他的盈亏曲线就像一位得了心脏病的人,心电图走着走着就不动了……杯具!
第二幅图是有一定经验的交易员,他屡战屡败,但从来没放弃。操盘的结果是稳定亏损,在半年时间里亏损近6万元。求该交易员的心理阴影面积……杯具,Too
第三幅图的交易员已经能够获取一些利润,但由于风控做的不好,资金回撤较大,长期看并不能获得太多的盈利。赚着卖白菜的钱,操着卖白粉的心。——依然够杯具!
最后一图是操盘高手的收益曲线,他在六个月的时间内获利70余万元,他的盈亏曲线回撤很小,因为打他们做错的时候回果断截断亏损,战略性撤退,先保住本金,在择机介入!长期下来,概率优势便体现了出来,这在今后文章中会详述。
良风有幸六年积累毁于一旦
良风有幸是一位曾经活跃在天涯社区的期货高手,他曾经耗时费6年时间把2.5万元炒到100多万,并且在天涯社区写过自己的故事和观点,最终因为一次逆势重仓操作,6年利润一夜清零,失去了百万资产。他在天涯社区写道:“赔钱还不算什么,但是对信心的打击却是沉重的 6年的努力,一夜乌有 ……不忘初心,诸位,请以此为戒,赚钱的时候,千万不能忘乎所以,这样只会让我们失去很多”。
良风有幸虽然遇到了暂时的挫折,但以他的操盘实力,不久应该可以东山再起,但要把风控放在更加重要的位置才行。
名言赏析:
善用兵者,必先求诸己而后求诸人,先为不可胜而后求胜。——《淮南子·兵略篇》
投资的秘诀只有三条:第一,保住本金;第二,保住本金;第三,时刻牢记前两条。——沃伦·巴菲特
投资最重要的一课——风险控制