在我的交易生涯中,我接触到各种各样的缠论交易者,能够获得盈利的,大多有一些共同特点。长期不能盈利的,也有很多共同特点。今天我就来总结以下他们的成功经验和容易坠坑的地方,并举例进行说明。
盈利者的共同特点:
一、不会把价格作为唯一操作依据,一般有2-4个相互独立的分析系统。
二、大周期看方向,小级别找介入点。
三、在以上分析的基础上,先判断是否具有操作价值,如果有价值,再去使用缠师所讲的技术方法。
四、有良好的资金管理。
五、不纠结笔、线段的精确画法。熟练之后看一眼纠知道哪里是中枢,以及级别大小。
亏损者的共同特点:
一、以为笔、线段、中枢就是缠论的全部。
二、以为只要把图画对,一买、二买、三买就能精确把握。
三、追求较高的准确率,追求暴利。操作级别小,操作次数频繁。
四、不懂资金管理。
以下具体说明:
一、三个独立的操作系统。
禅师在课程中提过三个独立系统的重要性。如果三个独立系统的准确率都是60%,那么这三个系统都发出信号的准确率就是
我习惯把大盘状况、板块轮动、成交量、趋势线或均线这四个方面作为一个系统。
要注意的是,三个系统必须是相互独立的。靠价格得出的各种指标,只能算作一个系统。比如趋势线、均线、MACD、kdj,这些全部是由价格得出的,得出的结果差不多,可以大体归类为一个系统。比如在趋势翻转时,趋势线、均线都突破了,MACD、kdj也金叉了,但行情能走多远,只看这些指标是难以预知的,如果配合成交量,大体上能预估一下。如果结合板块轮动,大周期形态,该公司基本面,美元指数、货币政策等,则把握会更准确一些。
我喜欢的机会有:
大盘或所属板块周线底背离,选择个股或ETF操作;
较长期下跌后,大盘或所属板块MACD周线绿柱开始缩短,选择个股或ETF操作;
大盘指数跌至历史低市盈率、低市净率,选择个股或ETF操作;
个股出现周线底背离且有资金介入迹象;
个股处于历史低估状态且有资金介入迹象;
个股连续下跌至重要支撑位;
大盘和板块上涨,个股放量突破中枢;
大盘和板块上涨,个股上涨后回调至重要支撑位。
……
下面以第一种情况举例:新能源板块出现了周线两段下跌的macd背离(不是严格的周线级别背离),后面可能有三种走势,A种和B种的概率比较大,如果是C那么肯定四小碎步阴跌。这三种情况在小级别介入,做做高抛低吸,都很难亏损的。由于是周线级别的机会,持续时间会比较长,可以在30分钟级别做短差,先降成本再积攒筹码。如果出现A的情况即使较大的利润。如果后续不能向上突破变成B的情况,那么就在中枢上沿卖出。如果出现C的情况,通过在30分钟级别做短差可以做到小亏。
C种情况出现急跌的概率很低,如果出现了,肯定会有急反弹。这都是长期看盘总结出来的经验性的东西。
二、大周期看方向,小级别找介入点。
这就是禅师说的区间套。我喜欢从月线、周线找机会。在《期货大作手风云录》中,开篇逍遥刘强的老师就告诫学生们不要做短线。在后面的故事情节中,一位隐居大理的大事让逍遥刘强练习看周线开始,直到发现规律为止。其根本原因在于,大周期发现规律是相对容易的,小周期发现规律会很难。
例如:大盘每次季线MACD金叉,都要来一波牛市;年线一般不会连续涨2年或跌2年,如果出现三根红K或三根绿K线,那么来年翻转的概率极大。
假如你在丛林中,发现大象的行踪会比较容易,发现小虫的行踪会很难。大资金介入后,在K线图上会留下一些痕迹。虽然这些痕迹不能100%保证有大资金介入,但判断准确率会比判断小资金高。
注重大周期图,可以获得较高的胜率。然后再去小级别图形介入,这样可以提高买入的安全性,减少止损次数。
三、发现具有操作价值后,再使用缠师所讲的技术方法。
有操作价值是指具备一定概率走出周线一笔、月线一笔的机会,或者说下发空间有限,上方空间较大的时候。
然后去小级别介入,把前期重要支撑位、或最低价作为止损位。
介入时,小级别大体可以分成三种:上涨、横盘、下跌。如果小级别是上涨,且出现了五浪,就等回调时分批买,或者强势不会跳小幅盘整时买。如果小级别是横盘,就在下轨分批买;如果小级别是下跌,就在MACD底背离时买,在五浪下跌时大买。具体还要结合大盘和成交量。
四、良好的资金管理。
做交易,资金管理是必不可少的。有句话说得好:技术分析是战术,资金管理是战略。没有战略是万万不行的。如果资金管理做的特别好,即使技术水平很差,也能做到百战不殆。
数学好的人,资金管理一般做的比较好,可以避免很多弯路。比如大家都知道100万回撤50%就只剩50万,而50万要涨到100万需要盈利100%,因此控制资金大幅回撤是必须的,但回撤太小由于仓位太低,盈利也会降低,经过数学推理,一般保持20-30%的最大回撤是比较合适的。
另外可以学一学凯利公式,了解胜率与仓位之间的关系。当然,这些都是理论上的,具体实践中可以根据具体行情做出调整。比如我在十分有把握的情况下会下重注。学公式是为了理解其中的数学原理而,不是死板的套公式。
数学是一门很有用的学科,不止在投资上,在其他很多学科上,数学可以告诉我们怎样分配资源可以实现利润最大化。
如果实在搞不懂资金管理的那些数学公式,那就尽量轻仓做,经历的多了自然就懂了。然后在慢慢增加仓位。
轻仓本身就具备很多优势,就像打仗时有较大的回旋空间一样。俄罗斯就具备这样的优势,打不过就引君入瓮,拖也能拖死敌人。拿破仑就吃了这个大亏。
缠论用法举例:
一、大级别背离
这是我的用法,不完全依赖缠论的中枢画法。比较图中三段下跌,力度一次比一次弱,MACD绿柱面积一次比一次小。这种月线级别的机会,我会十分珍惜。但介入后成交量始终没有放大,也没出现大行情,只能不断高抛低吸降低成本。
后来上海电力出现一次上涨放量下跌缩量的形态(具体可以看日线图),这是明显的大资金介入的形态,后面就可以放心加仓了。但这次机会真是等的太久了。所以这种股票可以作为备选,等突破年线后再考虑介入。
二、趋势背驰
缠师说过,日线级别双中枢背驰,有90%的概率反转。小级别出现双中枢背驰,翻转的概率不如日线级别,但也很高。这其实是一个高胜率的形态,我更喜欢在日线级别找机会。出现双中枢背驰,反弹到第二个中枢下轨的概率是很高的,恒瑞差不多有20个点的涨幅。
在小级别,双中枢背驰我主要用来做短差,由于胜率比较高,是在分时图上也可以用。
三、强势上涨过程中的突破与回调
前面说的都是逆势的做法,随着注册制的实施,越来越多的股票变成僵尸股,甚至退市,这种逆势的方法的实用性会越来越差。下面举个顺势的例子。
如果走势很强势,那么往往会走出上涨、横盘、再上涨的形态。2020年证券板块非常强势,可以在证券板块里精选个股做多。只要出现强势上涨的形态,回调到重要支撑或者放量突破前期压力,都是好的买点。如果错了就止损,盈亏比也比较合适。
图中第一个箭头处也是个好的买入机会,但我没关注证券板块错过了。
以上可以看出,我并没有严格按照缠师的三个买点去操作。我觉得操盘本来就是非常个性化的,自己怎么顺手怎么来。但核心我和缠师是一致的。其中也用到了完全分类、走势必完美的原理,比如在分析时,把所有可能的情况都要考虑到(完全分类)。对于买入机会,等待大级别下跌可能终结时考虑介入(走势必完美)。
缠论的坑
缠师大部分篇幅都在讲技术分析这一块,但我个人的体会:如果不能先判断出一段有价值的行情,那些技术分析的作用会受限。如果判断出一段有价值的行情,再用缠论去小级别操作,则能如虎添翼。
操盘第一步是要找出有价值的行情,缠师也是这样做的,记得缠师06年说时隔五年重新看股市,就是因为他等到了有价值的行情——牛市。如果这一步没做好,后面只靠技术体系作用也不大。这也说明,要用好缠论,必须要有三个独立的分析系统,前期对大势的判断是很必要的。只有价格这一个分析系统,很难成功。
为什么缠论的买点都是回调时出现?
因为缠师讲解缠论时,牛市快来了,而且06年那时候只要大盘好,绝大部分股票都会跟着涨,只要逢低介入比追高有优势。这种思路在震荡市或熊市时并不实用。另外,注册制全面实施后,退市股会越来越多,大级别一买可能买到僵尸股、退市股,必须用基本面过滤一下。
为什么很多人学了缠论还是亏?
除了以上两方面的原因,还有一个重要的原因是很多人学了缠论之后都在操作小级别。然而,缠论原本是用来猎庄的,一开始的课程大多是拿大周期举例。后来分析级别越来越小,反而让人误入歧途。因此很多人建议缠论学习前面二十几课就够了。
短线、超短线中价格的运动规律是很难把握的,对手速心态的要求都很高。大部分人刚入市就挑战高难度动作,当然要失败了。