目前美国10年期国债收益率4.6%的水平反映出市场预期,即在经济持续增长的情况下,通胀可能会持续高于美联储2%的目标。美债收益率飙升背后的原因很简单,因为通胀水平似乎远高于美联储的目标,徘徊在3%左右,并且有反弹的迹象。“美联储可能会被迫在较长一段时间内将利率维持在当前水平,或者,如果第二波通胀成为现实,就会恢复加息。美联储5月维持利率不变的概率为94.6%,降息25个基点的概率为5.4%。美联储到6月维持利率不变的概率为88.5%,累计降息25个基点的概率为11.2%,累计降息50个基点的概率为0.3%。黄金上周整体处于修复周一大跌走势,上周内曾一度向下回撤击穿2300整数关口到达2291附
在关于美联储是否降息以及何时降息的争论中,另一场重要的争论正在展开:长期来看,利率将何去何从?问题的关键在于中性利率:即能够使储蓄供求平衡、同时保证经济增长和通胀稳定的利率。中性利率有时被称为“r*”或“r-star”,无法直接观察,只能推断。每个季度,美联储官员都会预测长期利率,这实际上是他们对中性利率的估计。现在一些人认为中性利率有理由上升,并有可能改变广泛的资产价格。因为经济强劲且通胀“乏力”。但目前关于中性利率的争论可能不会对美联储产生什么短期影响,因为当下的利率高于几乎所有对中性利率的估计。这意味着当前的利率抑制了经济增长和物价上涨,而且未来名义利率更有可能下降而不是上升。如果美国经
在美联储、欧洲央行和英国央行将基准利率共计上调1475个基点后,预计到2025年底只会累计下调575个基点。衍生品交易也显示出前景的重塑。市场只完全消化了美联储今年降息一次、25个基点的情景,而就在2月初还预计至少降息五次。一些期权为交易员提供了针对再次加息的保护。欧洲货币市场对今年的宽松政策表现出更大的信心,截至周四,市场对欧洲央行和英国央行的降息预期分别为73个基点和47个基点。“美国利率的下行风险比我们在欧洲看到的要小,”策略师StevenBarrow表示。他对客户表示相比美国国债更看好德国国债。黄金技术面分析:黄金从趋势观察黄金整体下跌的趋势并没有发生任何改变,周线收下影线实体阴线,反
最新消息:在美联储、欧洲央行和英国央行将基准利率共计上调1475个基点后,预计到2025年底只会累计下调575个基点。衍生品交易也显示出前景的重塑。市场只完全消化了美联储今年降息一次、25个基点的情景,而就在2月初还预计至少降息五次。一些期权为交易员提供了针对再次加息的保护。欧洲货币市场对今年的宽松政策表现出更大的信心,截至周四,市场对欧洲央行和英国央行的降息预期分别为73个基点和47个基点。“美国利率的下行风险比我们在欧洲看到的要小,”策略师StevenBarrow表示。他对客户表示相比美国国债更看好德国国债。欧元区各国10年期国债收益率全线下跌1.5-2个基点,此前美国3月PCE数据符合预
金价将出现六周来的首次单周下跌,因投资者在金价上涨数月后获利了结。自2月中旬的低点以来,金价已经上涨了约17%,尽管对美联储放松政策的预期正在减弱,但金价仍屡创新高。周五公布的最新通胀数据强化了高利率将暂时维持的观点。“应该指出的是,交易商正在消化好于预期的数据,这就是为什么今天金价对通胀上升和数据的反应非常有限。”道明证券大宗商品策略全球主管BartMelek说。他说,一旦美国经济数据出人意料地下行,投资者应该会对西方世界的黄金产生兴趣,金价涨向2500美元或更高“将是合理的”。黄金实时行情分析:今天虽然是周末不开盘,但是在这里离廉洋还是要给大家分析一下下周一的行情走势,在这里祝大家周末愉快
美国公布至5月1日美联储利率决定。2:30,美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会。机构预计美联储将在5月会议上维持政策利率在5.25-5.50%区间不变,而据CME美联储观察,美联储5月维持利率不变的概率为95.4%,降息25个基点的概率为4.6%。美联储到6月维持利率不变的概率为89.5%,累计降息25个基点的概率为10.2%,累计降息50个基点的概率为0.3%。4月30日,劳动节假期前夕,国内期货交易所不进行夜盘交易。5月1-5日,劳动节假期,国内期货交易所休市。黄金实时行情分析:今日早上开盘以来黄金持续上涨,最高点位来到2350,4小时AMR指标来到2311一线。目前黄金4小时线图形布
由于欧洲央行很可能先于美联储降息,美元走强。法国兴业银行分析师基特•朱克斯表示,市场“假设我们看到欧洲央行将在6月降息,但美联储不会”,这对美元有利。朱克斯表示,尽管在货币政策决定之前会公布一些相关数据,但“公平地说,我们所获得的消息正在改变对经济增长、通胀和美联储的共识看法,这将在4月/5月期间继续支撑美元,本周的通胀数据处于预期的“高端”。她预计通胀将继续缓解,但可能需要比之前想象的更长的时间。“这不会改变我的基本预期,即通胀将继续下降,劳动力市场保持健康,我只是认为这需要更多的时间,”柯林斯表示。“现在判断我们刚刚看到的火热数据是道路上的颠簸还是更大麻烦还为时过早。”她重申预计今年晚些时
市场对PCE数据的反应比疲于预期的GDP数据更大。今天的数据很有趣。如果GDP数据在后续的修正中得到证实,将表明在美联储实施的货币紧缩政策下,美国经济终于开始放缓,这反过来可能会导致劳动力需求下降和工资出现下行压力。但美联储可能会更关注PCE数据,该数据表明让通胀回归目标的进程仍远未取得胜利。总的来说,今天的数据可能会进一步推动美联储降息。从表面上看,GDP报告中的这些数字表明经济正在放缓,这进一步证明了美联储近期需要降息的观点。但是,一旦排除进口激增的影响,GDP报告的各项细节是稳健的。从今天的数据来看,更重要的是美国第一季度核心PCE物价指数年化季率初值上涨至3.7%。这本身并不能改变什么
经过市场短暂调整之后,当下黄金白银的交易拥挤情况明显缓解,但是市场看涨的方向仍然不变,而且总持仓仍然在积极向上。根据华泰期货公司的最新报告,24日黄金期货增仓84.67亿元,环比增加3.88%,位于当日全品种增仓排名首位。尽管金价短期有所调整,但机构对于黄金中长期展望并不悲观。东证衍生品研究院宏观首席分析师徐颖表示,中长期来看,高利率加高的通胀对美国经济构成下行风险,金融市场的波动也在增加,美联储的缩表规模面临调整,货币政策终将步入宽松周期。逆全球化潮流下,黄金配置的重要性在提升,这些都构成了黄金长期上涨的基础。在长期上涨逻辑没有发生改变的背景下,投资者可以等待回调带来的更好配置机会。黄金实时
黄金消息面分析:金银近日回调。随着伊朗方面淡化以色列最新反击,中东地区局势没有进一步发酵下,风险溢价下降金银出现较大幅度调整。由于近期高于预期的通胀数据,降息预期持续降温。昨日疲软的美国PMI以及以色列在加沙攻击的加剧支撑了金银今日的反弹。黄金长线驱动仍然明确,包括对地缘局势进一步升级的担忧;美债持续膨胀下,对美元主导货币体系风险的对冲,各国央行对外汇储备多样化的需求;强势美元导致的全球汇率波动加剧下,人们对黄金保值和避险功能的诉求;对通胀的态度也慢慢由担心过高通胀导致的再度加息转向黄金的抗通胀属性。短期来看,随着地缘风险事件落地,贵金属可能继续面临调整。黄金技术分析:黄金目前走势还是以昨日最