国泰君安期货点评:目前多数纯碱厂家库存不多,叠加7月份检修厂家增多,现货价格仍然偏强。上半周大跌后盘面贴水接近20%,进一步深跌空间相对有限,7月中旬交割前后或仍有补贴水反弹。但下游玻璃市场并未出现明显好转,对高价纯碱较为抵触,市场负反馈仍在持续。玻璃企业库存压力较大,利润严重压缩下难以出现高价持续囤货,纯碱社会库存去化速度较为缓慢。玻璃现货价格企稳之前,纯碱反弹高度仍将受限,或呈现宽幅震荡格局。中期需要看到玻璃现货成交好转,纯碱社会库存充分消耗,才能结束中下游缺乏囤货需求对价格产生的负反馈。
周四09合约冲高回落,收盘1561跌0.26%,增仓12843手。本周浮法玻璃行业开工率环比下降,在产日熔量小幅减少,但产销未有明显改善,库存继续小幅累库。当前玻璃行业亏损加剧,价格持续下跌动力减弱,但短期供需难有改善,地产低迷令淡季需求更弱,库存仍在持续累库,高库存的去库压力依旧较大,基本面弱势令价格持续承压,未来关注需求改善以及产线冷修情况。操作上,短线反弹做空,关注1720附近压力。(华联期货)
全球方面,下半年生铁产量同比下降270万吨或2070万吨,折算铁矿需求同比下降432万吨或3312万吨,同期铁矿供应将同比微增600-800万吨,中国方面,考虑到粗钢压减5000万吨可能性相对较低,预计下半年生铁产量同比增加1100万吨,折算铁矿需求同比增加1760万吨,同期国内铁矿供应将同比增加1100-1200万吨。基于以上供需分析,铁矿石下半年供需将逐步宽松,我国港口铁矿石库存大概率将重新进入累库阶段,但同比累库幅度或略小于2021年同期。因此铁矿价格支撑可以参考矿山边际成本线,以及去年四季度的价格低点。(兴业期货)
长期来看,油价转势向下需供应利空兑现进而交易库存拐点预期。短期关注点集中在宏观风险以及拜登访问中东、俄罗斯石油产量下滑不明显等供应端边际松动的风险。近日价格大幅下挫主要体现宏观风险,市场对供应预期的博弈仍有反复,库存的绝对低位以及下跌过程中月差及裂解价差的相对坚挺也体现除了供需面相对偏强的现状,区间下沿或迎来支撑,主要关注宏观氛围的企稳节奏。暴跌之后,目前关注重点集中在向下空间还有多少,我们认为在供应确认加速释放前市场对库存拐点仍难达成一致预期,油价高位多空争夺预计仍将焦灼,目前尚难言彻底转势向下。(国投安信期货)
据央视新闻,当地时间7月6日报道,由于国际大宗商品市场泡沫破灭,国际油价昨日一度暴跌超过10%,加之印尼近期增加棕榈油出口的冲击,马来西亚棕榈油期货价格6日全线滑落。马来西亚衍生产品交易所当日的8、9、10、11和12月棕榈油期货合约,均下跌10%至跌停板价位。其中,基准9月棕榈油合约跌破每吨4000林吉特(约合1000美元)关口,为一年以来最低水平。截至6日中午共跌9.99%或417林吉特,至每吨3757林吉特的跌停板水平。
针对近日土耳其发现6.94亿吨稀土的新闻,多位业内人士对记者指出,该新闻为旧闻新炒,报道内容过分夸大事实,为短期概念炒作。稀土行业协会某资深人士对记者表示,“我们一直在关注着海外稀土的开发,土耳其是有稀土,但没有那么大量。新闻中没有提到可行性报告之类,不符合常规的稀土开发。注:根据中国稀土网消息显示,在上世纪80年代末,埃斯基谢希尔地区(土耳其西北部)发现稀土矿床。这则旧闻中稀土矿床区域即是近期声称发现巨量稀土的所在地。(界面·财联社)
周三郑糖2209收盘下跌1.22%报5729元/吨。消息方面,欧洲议会呼吁立即停止欧盟对印度优惠糖的准入配额。行业方面,由于本榨季大幅减产,当前糖厂进入纯销售期,新增供应压力不大。不过配额内进口利润依然丰厚,5月进口量依然同比大幅增加。受疫情影响,截至5月份国内食糖销售并不理想,但因产量下降,生产库存依然同比明显下降。目前国内消费开始进入夏天消费旺季周期,供需面总体向好。但发达国家宏观政策收缩及商品市场调整,对糖价负面影响较大。短期郑糖破位下行以后,预计近期低位震荡,中线操作上建议等企稳再重新买入,主力2209合约近期参考运行区间为5600—5800。(华联期货)
唐人神在电话会议上表示,从市场供需角度来看,近期生猪价格快速上涨主要是供需缺口所致,行业深度亏损导致2021年二季度末至三季度初的能繁母猪开始减少,今年生猪供应减少;从饲料供应的角度来看,饲料工业协会的数据显示,4月猪料同比下降15.2%、环比下降4.7%,5月猪料同比下降14.6%,今年一季度母猪料同比下降22.3%,这些数据表明母猪和生猪存栏量都有一定幅度的减少;此外,生猪价格的快速上涨,一定程度上增加了养殖户的惜售情绪,对猪价上涨有一定的推动作用。
今年4月中旬至今,生猪期货价格开启一波大涨行情,期间累计涨幅超30%,价格最高飙升至22755元/吨,创一年多以来的新高!现货方面,根据中国养猪网数据,4月12日全国生猪(外三元)均价为11.36元/公斤,而最新价格已涨至23元/公斤,近三个月累计涨幅高达102.46%。面对生猪期现价格持续性上涨,著名经济学家任泽平分析称,从3-4年一轮的猪周期看,2022年4月猪周期二次筑底,当前或已进入新一轮猪周期的筑底上行期!
国泰君安期货点评铝大跌:今日铝价再度尝试下探去年11月低点,亦是当前85%产能分位数完全成本线位置,盘中一度破位,预计今日夜盘将考验能否有效下破。如若确定破位,铝价下方空间将继续打开。今日跌落,产业链无重大消息,铝价近期本陷入低位横盘,但后期若市场煤、预焙阳极价格走弱,电解铝成本线亦会动态下调,铝价不排除走成本塌陷逻辑。且考虑到下半年累库(8—9月起)概率较大,近期去库放缓,下游开工始终持低在近3年低点,我们不排除累库时点提前的可能。在累库压力下,铝价存在不断向更低成本线去靠的驱动,直至低价引致供需再平衡。