蒋海辉表示,在境外极端行情冲击下,上海海证通过“基差点价+期货套保+远期订单”代采模式,为贸易企业降低采购成本,用期货工具帮助企业实现了保供稳价。2022年3月,A公司为5月下游企业订单采购备货,但境外突发极端行情,使A公司无法进口,被迫转为境内采购,但面临货源不稳定及后期价格下跌的风险。上海海证为A公司5月下游企业订单备货采购,并协定在5月底之前,由A公司选择任意一天,按照当日的交割月合约期货价格+升贴水作为最终结算价。上海海证在密切跟踪电解镍基差走势后,于3月23日采购了30吨电解镍,同时在期货端进行套保操作。最终电解镍现货采购单价210050元/吨,期货分批套保将开仓均价锁定在21205
上海海证总经理蒋海辉告诉期货日报记者,为了缓解B集团的库存压力,公司通过“基差点价采购+期货套保”的服务模式,为B集团搭建了“厂库外蓄水池”,缓解了企业库存压力并帮助企业回笼了现金流。2022年1月11日,在电解镍期现价差下调至4500元/吨时,上海海证从B集团点价采购15吨现货电解镍,同时在期货端进行套保操作。电解镍现货采购单价163910元/吨,期货空单开仓均价159420元/吨,建仓基差为4490元/吨。2022年1月18日,电解镍价格暂缓上涨,部分下游终端常规性采购备货,上海海证在等待电解镍基差扩大的同时积极拓展下游产业贸易商,于2022年1月18日向A公司销售电解镍15吨,并同时在期
B集团作为国内最大的镍冶炼生产企业,年度镍产量位居全球前列。2022年以来,镍价大幅冲高回落,下游贸易商和生产企业观望情绪浓厚,导致电解镍库存迅速上升,面临库存积压、贬值的风险。A公司是一家镍贸易企业,2022年,因镍价内外倒挂严重,A公司国外采购难,陷入库存不足的困境。海证期货风险管理子公司上海海证风险管理有限公司(简称上海海证),通过“基差点价+期货套保+远期订单”代采模式,有效解决上游冶炼企业和下游贸易公司的难题,用期货工具疏通了镍产业链的堵点、卡点,取得了良好效果。以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
2022年全球期权市场成交量相比2021年有非常大幅的增长,且期权在衍生品交易当中的占比也连续两年超越了期货市场。南华研究院曹扬慧介绍,其中的增长主要来自亚洲市场,集中在权益和外汇领域。“总体而言,由于疫情和俄乌冲突的双重影响,权益市场、外汇市场以及大宗商品市场的波动都在加剧,这也在一定程度上催生了对期权的需求。”她说,因为期权不仅可以做方向性交易,也可以进行波动性交易,使投资者在不确定性加剧的情况下可以有更多的策略选择。国内情况来看,期权市场目前新品种上市在不断加速,2022年ETF期权、股票指数期权和商品期权都有新品种上市,当前我国期权品种基本达到了板块全覆盖。随着期货商品的扩容,商品期权
金属方面,中国商品交易所的品种在前10中占了8个品种,分别是螺纹钢、铁矿石、白银、热轧卷板、铝、硅铁、锌、黄金和镍。国内金属商品期权的成交量增幅较为突出,铁矿石期权、锌期权、铝期权分别以130.7%、89.2%、49.8%的增幅成为排名前40的金属衍生品中的增幅前三位。能源方面,中国商品交易所的品种在前20中占5席。燃料油、沥青、原油、低硫燃料油期货分别位列第2、第4、第9和第13,原油期权位列第30。液化石油气期货成交位列第11,焦煤、焦炭期货和液化石油气期权分别位列第26、第27和第31。以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
全球期权成交呈现爆发性增长,成为2022年全球衍生品成交增长的核心动力。期货和期权成交情况对比,2022年全球期货成交量微增0.1%至293.15亿手,期权成交量则增长63.7%至545.32亿手。去年中国商品交易所品种表现相对活跃。农产品方面,与2021年相同,中国商品交易所的品种持续占据了全球农产品期货、期权合约成交量前10。豆粕期货连续11年名列全球农产品成交量排名首位。值得注意的是,农产品期权排名方面,豆粕、玉米和棕榈油期权分别以5341万手、3043万手和2671万手的成交位列全球农产品期权排名第1、第2和第4。白糖和棉花期权分别以2051万手和1767万手的成交位列第5和第6。以上
2022年,新兴市场成交量高速增长成为推动全球成交创历史新高的关键驱动。分地区来看,与2021年相比,亚太、其他和北美地区成为2022年增长最快的三个地区,增幅分别达65.7%、29.1%和9.3%。分类别来看,2022年,金融总成交量为746.95亿手,同比增长43.7%,高于上年同期的39.7%增速,占全球市场份额的89.1%。商品总成交量为91.53亿手,同比下降13.6%,与2021年10.4%的增长和近年来的持续增长形成鲜明对比,在全球市场份额的占比为10.9%。品种方面,金融类产品中的股指成交量增长最强劲,成交创新的历史高点486.19亿手,增幅高达72.9%。外汇成交活跃,总成交
拥有12年全球市场交易经验的王志新,在谈及实盘大赛时感触颇深:“去年已经是我第三次参加大赛了,对大赛有一定的感情,大赛为大家提供了一个展示和交流的平台,在这里可以遇到很多优秀的选手,未来希望大赛的组别和交流能更多一些。”据期货日报记者了解,具有7年国内期货市场经验、5年期现公司交易经历的王志新曾获得第七届全球衍生品国债期货专项奖、第八届全球衍生品澳元美元期权专项奖,擅长黑色产业链期现套利、期权交易、内外盘套利、跨期套利、事件驱动交易策略等,是2021年大商所企风计划铁矿石优秀项目的获得者。以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
除供给端的压力外,市场情绪变化还与终端复产偏慢、需求略有不及预期、节前节后市场心态存在落差有关。据紫金天风期货分析师刘思琪介绍,节后第一周终端织造及聚酯员工到岗率偏低,开工率也略低于往年,叠加当前天气偏冷,春装需求还未大面积回暖,原料价格持续偏弱,企业下单相对谨慎。“从国内公布的社融数据来看,国内居民部门的贷款仅为2572亿元,而企业部门的贷款达到46800亿元,企业对市场与投资表现乐观,但是居民的消费信心尚未恢复,短期与中长期的贷款表现疲乏。”国贸期货聚酯分析师陈胜表示,这在聚酯市场体现为工厂开工快速恢复,刚性补库需求出现,但是终端居民的采购较少。以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议
节后聚酯原料未能延续节前的强势,整体弱于预期。目前,聚酯开工负荷快速提升至78%,但与此形成鲜明对比的是,聚酯销售市场整体表现疲弱。虽然下游开工负荷提升较快,但是整体产销仅维持在30%—40%。目前,海外订单较为缺乏,内需市场尚未见报复性消费。“节前聚酯板块表现火热,终端备货令聚酯市场的高库存局面得到一定缓解。然而,今年春节较往年来得偏早,加上一些厂家订单缺乏,放假时间较长,聚酯原料阶段性供需矛盾扩大,市场情绪不乐观。”弘业期货分析师张永鸽表示。PTA方面,逸盛新材料提负及虹港石化重启提升PTA开工负荷,而下游聚酯及终端尚未恢复,在PTA与下游开工的错配下,供需压力明显增加。同时,PX环节的高