随着全球银行同业拆借利率(LIBOR)逐渐退出历史舞台,替代它的担保隔夜融资利率(SOFR)将对全球金融产品定价产生重大影响。英国金融行为监管局(FCA)发布公告称,2021年12月31日之后,所有英镑、欧元、瑞士法郎、日元的LIBOR报价以及1周、2个月期美元LIBOR报价全部终止;2023年6月30日之后,其余期限美元LIBOR报价也全部终止。不过,从金融市场发展趋势来看,金融危机之后,金融机构对信用风险更加关注,国债回购市场成交的利率逐渐替代银行间拆借市场报价产生的利率是大势所趋,SOFR替代LIBOR是不可避免的。以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
同时,行业的头部效应也在改变,反映在期货经营机构资管产品规模排名上,截至今年1月底,排名前十的期货经营机构资管规模合计占全行业的71.38%,较去年年底降低0.26个百分点。去年9月以来,排名前十的期货经营机构资管规模占比持续下降。此外,排名前四的期货经营机构与去年年底没有变化,依次是中信期货、中信建投期货、弘业期货和国泰君安期货。兴业期货在产品规模上超过光大期货,跃居第五。以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
对比去年12月末的情况,今年首月期货经营机构资产管理计划净资产规模下降主要集中在固定收益类产品上,1月共减少了89.4亿元。相比之下,1月商品及金融衍生品类产品的规模较去年年底增加了7.17亿元,规模占比较去年年底增加了0.52个百分点。商品及金融衍生品类规模占比自去年10月起持续上升。截至今年1月底,共有98家期货经营机构的资产管理计划在本层或下层投向期货及衍生品,规模合计113.86亿元,有5家公司的期货及衍生品投资规模超5亿元。商品基金资金投向方面,以现金等其他资产和期货期权为主,现金等其他规模121.85亿元,占比37.73%;期货期权投向规模62.65亿元,占比19.40%。其中商品
存续产品方面,截至2023年1月末,共有129家公司可以开展资产管理业务。期货经营机构正常运作的资产管理计划共2047只,环比增加0.59%,较去年同期增加15.98%;净资产规模3061.43亿元,环比下降2.78%,较去年同期下降13.45%。从存续产品的类别来看,规模最高的依然是固定收益类产品,数量630只,规模1931.6亿元;混合类产品数量658只,规模680.65亿元;商品及金融衍生品类产品数量651只,规模320.12亿元;权益类产品数量108只,规模129.05亿元。管理方式上主动管理为主,共1550只,规模1887.57亿元。以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖
昨日,中国期货业协会公布的期货经营机构资产管理业务数据显示,今年1月,共有32家期货经营机构新成立62只资产管理计划,新成立的资管计划净资产规模19.08亿元,环比下降53.62%。另外,1月固定收益类产品规模下降,商品及金融衍生品类产品规模有所增加。从产品类别来看,新设立资产管理计划以固定收益类为主,固定收益类产品28只,净资产规模11.68亿元;其次为商品及金融衍生品类,成立产品17只,净资产规模4.79亿元。从管理方式来看,主动管理类产品占主导,新成立主动管理类产品53只,净资产规模16.66亿元。以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
2月21日,中期协发布2022年度期货市场发展概述。总的来看,2022年期货市场运行平稳,成交量较上年有所回落,但整体延续着自2020年以来的较大规模体量,其中商品期货与期权品种成交量占全球总量72.3%;在全球交易所成交量排名中,国内有四家期货交易所成交量排名在前25位;在农产品、金属和能源三类品种的全球成交量排名中,国内期货期权品种在相应品类全球前20强中分别占16席、14席和5席;期货期权新品种稳步增加,衍生品体系更加完善;期货公司资本实力持续增强。以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
当前,市场变化持续加快,交易者更加关注如何在保证安全的前提下赚取更多的财富。获奖选手陈浩选择期货作为对冲现货风险的重要工具,选手陈高鸣则认为,“期货双向都可以交易,在各种高波动下也提供了更多策略可能性”。获奖选手龙涛在会上也表示:“股市很长一段时间都比较纠结,所以从去年选择平安期货,尝试期货这类新工具。这是个不错的机会。”大会的“圆桌交流会”上,多位实盘获奖选手进行分享交流,从行情解读再到实战策略,交流话题覆盖资金配置、交易系统、交易心态以及关于2023年的交易计划。作为多届大会的老朋友,获奖选手何文庭更是分享自己的实战策略,从方法论角度为与会交易者提供2023的交易参考。以上仅代表个人观点/
为此,本次大会携手业内众多一线大咖,聚焦当下市场热点,把握市场脉搏,为优秀交易者搭建交流的平台的同时,也为高净值人群提供更多财富洞察。会上,平安证券首席经济学家钟正生聚焦海内外政治经济背景,剖析2023年中国经济运行的主要逻辑,为与会交易者提供2023年资产配置的新思路。平安基金指数投资总监成钧聚集中国经济转型和发展中的机会,掘金光电锂“新三样”,帮助与会交易者在中国优势产业中寻找机遇。针对开年以来超预期的数据表现、波动加剧的行情,弘则研究合伙人施琪则是从海内外市场预期差出发,解析当前市场在交易逻辑、交易方向上的变化。以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
2月18日,由平安期货、平安证券联合举办的2023全球交易者大会暨中国平安第四届全国期货实盘大赛颁奖典礼,在深圳福田顺利举行。据悉,本次大会邀请到平安证券首席经济学家钟正生、平安基金指数投资总监成钧、弘则研究合伙人施琪以及实盘大赛的交易高手,汇聚来自证券、期货、基金等多个领域的高净值人群,共话大变局时代下的财富管理新视野。主办方代表平安期货总经理宗鹏表示:“在当前危与机并存的情况下,市场上的财富管理需求日趋多元化,平安期货作为平安金融生态圈的重要一份子,也希望通过这种与交易者紧密的交流,来了解交易者的真实需求,帮助交易者更好地实现财富目标。”以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方
在于成刚看来,“跨境价差”收益互换产品解决了外贸企业保值的多重难题:一是解决跨境套保难问题。二是通过跨境互换产品设计,提高了资金使用效率。如果分别开展境内期货套保和境外期货套保,存在保证金占用过大的问题,而“跨境价差”收益互换产品可节约单边保证金。三是风险估值合并,解决了存续期内保证金追保压力。交易分别在境内外期货交易所进行时,面临套保头寸在存续期内无法轧差计算估值的问题,而“跨境价差”收益互换产品将境内外期货交易头寸的估值合并计算,使企业仅需承担境内外标的价差的波动风险,降低了可能面临的追保压力,从而减轻了企业资金压力。以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。