【市场回顾】昨日A股指数震荡偏弱,以沪深300指数为例,收盘下跌0.44%。从成交量来看,北向资金小幅净流入14.37亿元;两市成交额回升1003.04亿元。期指品种,各品种均缩量下跌。昨日股市整体仍偏弱,虽然中特估主题回暖,以三桶油为代表的中字头领涨,但是并未有效引领市场上行,而且由于电力设备及新能源的大幅下跌,创业板指再度创新低,市场整体风险偏好仍低迷。短期市场有效反弹的契机,在于市场风险偏好的转变,而风险偏好锚定国内政策加码以及海外加息落地、债务问题得到解决,在这些因素变动之前,市场反弹预计仍乏力。我们维持此前观点:短期观望市场传播的政策可能出台的真实性,若有新鲜血液注入市场,无疑会对于
截至5月26日收盘:2023年7月WTI72.67美元涨0.84美元涨幅1.17%;2023年7月布伦特76.95美元涨0.69美元跌涨幅0.85%.从消息层面来看,一是,美国5月份石油和天然气钻井平台数量减少44个,为自2020年5月以来的最大月度降幅。二是,EIA报告:美国至5月19日当周原油库存减少1245.6万桶,创2022年11月以来最大降幅,预期增加77.5万桶;当周美国原油产量增加10万桶/日至1230万桶/日,出口增加23.9万桶/日至454.9万桶/日,战略石油储备(SPR)库存减少160万桶至3.58亿桶。三是,美联储会议纪要显示,美联储官员一致认为通胀过高且下降速度慢于预
周五国债期货略微低开,早盘一度走高后回落,午盘因有5万亿特别国债的消息传出,令跌势加剧。资金面尚可,跨月资金利率有所上行,隔夜资金利率回落。公开市场开展7天期逆回购50亿,净投放30亿。美国一季度实际GDP环比增速上修至1.3%,但国内总收入进一步收缩,核心PCE环比超预期上修至5%,交易员重新押注美联储加息未完成。5万亿特别国债的消息令风险资产较为振奋,A股、工业品均在午盘大幅拉升,债市承压。近期市场悲观气氛浓重,对政策面的期待较为迫切。周末来临,特别国债可能只是对于政策的憧憬和猜测,最终政策需等待官方信息。若政策面没有强刺激,国债期货可维持逢低做多思路;若有政策出台则评估后再做决策。国产大
俄罗斯表态6月OPEC+不太可能减产,打消了此前沙特能源大臣对原油空头的警告。原油市场焦点依然在需求端,尤其是全球宏观下的经济增长,美联储加息预期走高,油价反弹受挫,布油上方阻力80。6月FEI至511美元/吨附近。前期PDH装置盈利持续改善,开工率的回升在持续。至5月25日,PDH开工率至76%附近。至5月19日,美国丙烷库存+306万桶,丙烷继续超预期累库后,库存处于5年同期最高水平。现货市场涨跌互现,前期价格持续下跌后情绪有所缓和。昨日仓单增375张,9月仓单集中注销逐步临近,仓单对盘面的影响逐步增大,关注后期仓单的变化。PDH开工率维持高位,油价、国内宏观、燃烧需求季节性淡季、仓单增加
国债期货略微低开,日内震荡收跌。资金面有所收紧,隔夜Shibor上行逾30bp。公开市场开展7天期逆回购70亿,净投放50亿。Fed会议纪要:6月暂停加息存分歧,银行业影响很不确定,暗示准备应对债务上限冲击。国内消息面较为清淡,在没有更多催化因素的情况下,债市出现获利回吐。今日A股盘中大跌,但尾盘跌幅收窄;商品市场上黑色系继续大跌,但对债市影响不大。外围消息,无论是美联储6月是否加息,还是美国债务上限谈判均对债市影响有限。目前主导市场的仍是经济预期,从整体市场表现来看悲观情绪仍在宣泄。操作上,关注月末资金面,短期维持多头思路,可待回调后逢低做多。两大汽车巨头开战!长城汽车发布声明,举报比亚迪两
截至5月24日收盘:2023年7月WTI74.34美元涨1.43美元涨幅1.96%;2023年7月布伦特78.36美元涨1.52美元涨幅2.00%.从消息层面来看,一是,EIA报告:美国至5月19日当周原油库存减少1245.6万桶,创2022年11月以来最大降幅,预期增加77.5万桶;当周美国原油产量增加10万桶/日至1230万桶/日,出口增加23.9万桶/日至454.9万桶/日,战略石油储备(SPR)库存减少160万桶至3.58亿桶。二是,美联储会议纪要显示,美联储官员一致认为通胀过高且下降速度慢于预期,但对6月是否暂停加息存在意见分歧,强调行动取决于数据,且不太可能降息。纪要表示,美联储官
盘面点评:国债期货小幅低开,日内窄幅震荡,收盘微跌。资金面宽松,公开市场开展7天期逆回购20亿,对冲到期量。日内消息:昆明市国资委发表声明称,网传“昆明银行口专家路演要点”和《昆明城投专家会议纪要》为不实信息,给该市国有企业和有关方面造成不良影响,已采取法律手段维护自身合法权益。国债期货持续上扬的主要动力来自于对经济动能的担忧。近期城投的负面新闻较多,昨日滇池投资否认兑付超短融的资金来自社保和公积金,今日昆明国资委亦出面否认对于市内城投的负面消息。但这些并不能从根本上打消市场对于弱资质城投的担忧,一旦公开债出现负面舆情,将直接影响当地后续融资,甚至波及其他弱资质省份,将对基建、地产等方面产生负
周二,在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0505,较上一交易日跌201个基点,夜盘报7.0551。人民币兑美元中间价报7.0326,调贬169个基点。1)美国财政部长耶伦5月22日第三次就美国濒临债务违约向国会民主、共和两党领导人致函警告,但民主党籍总统拜登与共和党籍国会众议长麦卡锡当天在白宫的一对一谈判仍是无果而终,围绕“债务上限”的政治僵局持续。2)美国5月Markit制造业PMI初值为48.5,不及预期值50,创三个月新低,重回50荣枯线下方。PMI初值升至55.1,高于预期值52.5,创13个月新高。综合PMI初值54.5,创13个月新高,预期53。3)欧元区5月制造业PMI为44.
周二国债期货早盘高开后继续上行,最终小幅收涨。资金方面,公开市场共20亿逆回购到期,央行足量对冲。资金利率低位运行,流动性整体充裕。二十届中央审计委员会第一次会议要求,聚焦稳增长稳就业稳物价,继续盯紧看好宝贵的财政资金,加大对稳经济一揽子政策措施落实情况的审计力度。大盘前离岸人民币对美元进一步贬值,反应内外宏观环境共振下,市场风险偏好进一步回落。从大类资产表现来看,A股全天持续回落,除医药生物外其他板块全线下行,国债期货全天强势上涨,二者均走得较为顺畅。当前利率水平运行到了前期提示的区间下沿,究其原因不外乎悲观的基本面预期进一步发酵、事件影响信用环境以及增量政策暂时缺失,这是近期的一贯逻辑,在
截至5月22日收盘:2023年6月WTI涨0.44报71.99美元/桶,涨幅0.61%,2023年7月布伦特涨0.41报75.99美元/桶,涨幅0.57%。中国原油期货SC主力2307收跌2.2元/桶,至515.5元/桶。从消息层面来看,一是,美国财政部长耶伦在致信美国国会领导层的信函中重申,若美国国会在6月1日前无法提高或暂停债务上限,美国财政部将无法支付政府账单。二是,美联储鹰派官员布拉德预计,为遏制通胀,今年还需要加息两次。美联储戴利称,暂无法判断6月政策行动,需观察更多数据。美联储卡什卡利则表示,对下个月暂停加息持开放态度,但告诫不要过度解读为加息周期结束。欧洲央行管委维勒鲁瓦称,预计