策略摘要铅:随着再生铅新投放产能不断落地,废电池产需缺口愈发显著,预计废电池价格高位难跌,抬升再生铅成本上移。但近期铅市场下游接货偏差,市场观望情绪浓厚,建议中性思路对待。核心观点■铅市场分析现货方面:LME铅现货升水为24.5美元/吨。SMM1#铅锭现货价较前一交易日上涨125元/吨至16550元/吨,SMM上海铅现货升贴水较前一交易日下降50元/吨至25元/吨,SMM广东铅现货升贴水较前一交易日下降60元/吨至-55元/吨,SMM河南铅现货升贴水较前一交易日下降60元/吨至-130元/吨,SMM天津铅现货升贴水较前一交易日下降85元/吨至-105元/吨。铅精废价差较前一交易日上涨25元/吨
镍品种:10月9日沪镍主力合约2311开于150370元/吨,收于150990元/吨,较前一交易日收盘下跌0.61%。当日成交量为101200万手,持仓量为69478万手。昨日夜盘沪镍主力合约开于151970元/吨,收于153050元/吨,较昨日午后收盘上涨1.36%。昨日沪镍主力合约价格先抑后扬,因双节期间美元指数强势,叠加伦镍库存的累积,外盘镍价明显下挫,昨日沪镍开盘跟随补跌,但因外采原料制电积镍的成本支撑,午后镍价有所反弹。昨日精炼镍现货成交一般,其中金川镍成交略好于俄镍,现货升水小幅走强。SMM数据,昨日金川镍升水上涨400元/吨至6500元/吨,进口镍升水上涨50元/吨至50元/吨,
核心观点■铜市场分析期货行情:10月9日,沪铜主力合约开于67,480元/吨,收于67,400元/吨,较前一交易日收盘上涨0.28%。当日成交量为56,913手,持仓量为152,143手。昨日夜盘沪铜主力合约开于67,200元/吨,收于67,110元/吨,较昨日午后收盘下降0.34%。现货情况:据SMM讯,昨日为节后首个交易日,沪铜盘面与月差均未走出交易者预期行情,供需两方均呈现僵持状态。早盘盘初,月差挺于高位叠加进口窗口大幅打开,现货商报主流平水铜升水40-50元/吨,好铜升水60-70元/吨,贵溪升水70-80元/吨,均被顺势压价,随着月差持续收窄至百元每吨以下,升水40元/吨主流平水铜成
核心观点■贵金属市场分析期货行情:10月9日,沪金主力合约开于454.00元/克,收于454.80元/克,较前一交易日收盘下降1.33%。当日成交量为93,951手,持仓量为188,401手。昨日夜盘沪金主力合约开于453.04元/克,收于452.56元/克,较昨日午后收盘下降0.42%。10月9日,沪银主力合约开于5,689元/千克,收于5,657元/千克,较前一交易日收盘下降2.38%。当日成交量为313,295手,持仓量为535,460手。昨日夜盘沪银主力合约开于5,840元/千克,收于5682元/千克,较昨日午后收盘上涨0.41%。隔夜咨询:昨日并无重要经济数据公布,不过在巴以冲突的背
期货及现货市场行情分析10月9日,工业硅主力合约2311开于13940元/吨,收于14155元/吨,当日上涨0.89%。主力合约当日成交量为34216手,持仓量为56930手。目前华东553现货升水1245元,华东421牌号计算品质升水后,贴水55元,昆明421升水545元,421与99硅粉价差为1100元。期货盘面维持震荡,盘面较421套利空间基本已无。近期,北方大厂多次上调现货报价,引领现货价格上涨,但对期货盘面影响有限,下游企业以刚需采购为主。目前西南整体开工情况较好,但受交割影响,现货流通偏紧。目前总持仓约11.73万手,较前一日减少4679手。从仓单注册情况来看,目前仓单注册情况较好
■要闻与重要数据1.WTI11月原油期货收涨3.59美元,涨幅4.34%,报86.38美元/桶;布伦特12月原油期货收涨3.57美元,涨幅4.22%,报88.15美元/桶;上期所原油期货2311合约夜盘收跌0.44%,报663.70元人民币/桶。2.消息人士:委内瑞拉与美国在谈判中取得进展,或使得进一步减轻石油制裁。3.据航运消息人士:以色列阿什克伦港口和石油终端在冲突后已经关闭。4.美国财长耶伦:美国可能会采取措施强制执行每桶60美元的俄油价格。5.俄罗斯能源部长:目前没有解除汽油出口禁令的理由。6、美联储副主席杰斐逊:在我看到GDP和失业率的情况之前,我无法确定明年是否需要降息。■投资逻辑
策略摘要国内外主产区雨水干扰开割进度,原料收购价格走高支撑胶价反弹上行,“双节”假期终端市场有所降温,企业检修拖拽轮胎开工率下行,节后随着企业开工的逐渐恢复,以及进口胶环比减少,国内成品胶库存或继续呈现去库态势,胶价偏强运行。核心观点■市场分析期现价差:10月9日,RU主力收盘14010元/吨(+80),NR主力收盘价10575元/吨(-35)。RU基差-1110元/吨(+195),NR基差-166元/吨(+105)。RU非标价差2360元/吨(-20),烟片进口利润-1300元/吨(-63)。现货市场:10月9日,全乳胶报价12900元/吨(+275),混合胶报价11650元/吨(+100)
策略摘要■市场分析基差方面,周一EG张家港基差-91元/吨(+9)。生产利润及国内开工,周一原油制EG生产利润为-1970元/吨(+942),煤制EG生产利润为-1069元/吨(-21)。上周国内乙二醇整体开工负荷在65.08%(较上期上升1.79%),其中煤制乙二醇开工负荷在69.22%(较上期上升1.75%)。扬子巴斯夫(34)按计划重启,负荷5成左右。中科炼化(50)提负1成至7成附近。海南炼化(80)适度降负。中海壳牌(40)计划10月中旬起检修2个月。浙石化(180)适度提负。煤头装置方面,红四方(30)计划近日起降负至4成附近,检修1个月左右。陕西延长(10)降负3成至7成附近。陕
市场要闻与重要数据1、10月9日主力炼厂挂牌价格:炼销广州,5118(-100);炼销茂名,5050(-100);武汉石化,5350(-100);长岭炼化,5510(-100);金陵炼厂,5360(0);镇海炼化,6050(0);济南炼厂,5400(0)。数据来源:卓创资讯2、2023年11月上半月中国华东冷冻货到岸价格丙烷675美元/吨,丁烷685美元/吨。折合人民币价格丙烷到货成本为5335元/吨,丁烷到货成本为5414元/吨。(数据来源:卓创资讯)3、2023年11月上半月中国华南冷冻货到岸价格丙烷665美元/吨,丁烷675美元/吨。折合人民币价格丙烷到货成本为5256元/吨,丁烷到货成
策略摘要暂观望。10月累库预期逐渐兑现,但累库速率有限,华东以及华南港口均有所恢复特别是EB价格回落后的下游硬胶生产利润开始修复。节前EB下游开工大幅下降,需观望节后开工情况。原油回调叠加市场节前避险心态影响,建议暂观望,节后观察累库速率再关注重新配多机会。核心观点■市场分析周一纯苯港口库存6.58万吨(-1万吨)。纯苯加工费277美元/吨(+1美元/吨),港口库存对加工费有支撑。EB基差140元/吨(-65元/吨);生产利润-587元/吨(-155元/吨)。需求来看,三大下游亏损背景下负反馈加剧而继续降负,对EB需求形成拖累,但成品库存压力开始回落。■策略(1)暂观望。10月累库预期逐渐兑现